Наличие собственных оборотных средств отражают коэффициент маневренности и коэффициент автономии источников формирования запасов (формула 8).
Соб. капитал – внеоборотные активы
К= Собственный капитал (8)
Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу.Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение <0,5
Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов (формула 9).
К = Собств. капитал/ итог баланса (9)
Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.
К= Собств. капитал – внеобор. активы /Запасы (10)
Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям). Запасов (формула10)
Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела II баланса).
Указанным документом установлено нормальное ограничение для данного показателя: к > 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной.
Анализ динамики коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия. Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 14.
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости
Показатель | 2005 год | 2006 год | ||
1 | 2 | 3 | ||
1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. | 8441 | 6453 | ||
2. Производственные запасы, тыс. руб. | 1036 | 1679 | ||
3. Материальные запасы, тыс. руб. | 4344 | 5524 | ||
4. Незавершенное производство, тыс. руб. | 161 | 247 | ||
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 2639 | 7237 | ||
6. Оборотные активы, тыс. руб. | 8593 | 15097 | ||
7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.. | 3369 | 5065 | ||
8. Собственный капитал, тыс. руб. | 21550 | 26358 | ||
9. Заемные то и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб. | 3133 | 8433 | ||
10. Валюта баланса, тыс. руб. | 26774 | 36390 | ||
11.Коэффициент независимости (автономии) | 0,8 | 0,72 | ||
12. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества | 0,12 | 0,23 | ||
13. коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,15 | 0,32 | ||
14. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества | 0,1 | 0,2 | ||
15. Доля дебиторской задолженности в текущих активах | 0,31 | 0,48 | ||
16. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 0,68 | 0,92 | ||
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,39 | 0,34 | ||
18. Коэффициент маневренности | 0,16 | 0,19 |
Рассчитав показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что наметилась тенденция к снижению коэффициента автономии с 0,8 в 2005г. до 0,72 в 2006 году, но его значение соответствует оптимальным требованиям. Удельный вес заемных средств, в стоимости имущества соответствует нормативам в 2005г. – 0,12 и в 2006г.- 0,23. Удельный вес дебиторской задолженности не превышает рекомендуемые значения и не является опасным потому, что доля дебиторской задолженности в текущих активах составляет менее 70%. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами соответствует оптимальным требованиям к данному показателю В 2005г. он был равен 0,68, а в 2006г.- 0,92. Коэффициент маневренности ниже допустимой нормы в 2005г. - 0,16, в 2006г.- 0,19, что говорит о недостаточном объеме собственных оборотных средств, в собственных средствах организации. Претензий к уровню обеспеченности собственными оборотными средствами не будет, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше 0,1. В 2005г. он составил 0,39, а в 2006г.- 0,34. Значительно сократилась реальная стоимость имущества, что может еще более ухудшить финансовую устойчивость организации.
В целом можно сделать заключение, что финансовая устойчивость ООО "Сфера» находится на среднем уровне.
Анализ деловой активности
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении поставленных целей и выражается в абсолютных, стоимостных и относительных показателей.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств, и анализ деловой активности заключается в анализе показателей оборачиваемости.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих деловую активность организации, в процессе анализа необходимо более детально изучить показателя оборачиваемости капитала.[9,с.194]
Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты деловой активности которые представлены в следующей таблице.(см.табл.15)
Таблица 15
Показатели оборачиваемости средств
Показатель | 2005г. | 2006г. | Абс.отклон. | Темп роста, | |
1 | 2 | 3 | 3 | 5 | |
1.Выручка от реализации Продукции, работ и услуг, тыс. руб. | 109361 | 145568 | 36207 | 133 | |
2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 97545 | 130755 | 33210 | 134 | |
3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб. | 23037,5 | 30345 | 7307,5 | 132 | |
4.Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. | 7447 | 11845 | 4396 | 159 | |
5. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб | 18241 | 22717 | 4476 | 125 | |
6. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. | 3522 | 5234 | 1712 | 149 | |
7.Средняя стоимость готовой продукции, тыс. руб. | 2463 | 3581,5 | 1118,5 | 145 | |
8.Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. | 11315,5 | 11444 | 128,5 | 101 | |
9.Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. | 3080 | 4938 | 1858 | 160 | |
10.Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб. | 1959 | 3742 | 1783 | 191 | |
11.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 4,75 | 4,8 | 0.05 | 101 | |
12. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 14,69 | 12,29 | -2.4 | 84 | |
13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 6 | 6,41 | 0,41 | 107 | |
14. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 27,7 | 24,96 | -2,71 | 90 | |
15.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 44,4 | 40,64 | -3,76 | 91 | |
16. Коэффициент оборачиваемости производственных средств | 9,66 | 12,72 | 3,06 | 132 | |
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 35,51 | 29,48 | -6,03 | 83 | |
18. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 55,82 | 38,9 | -16,92 | 70 |
Отметим, что коэффициент оборачиваемости совокупных активов возрос с 4,75 в 2005г. до 4,8 в 2006г. в связи с инфляционным ростом цен (так как снизились коэффициент оборачиваемости мобильных средств и коэффициент оборачиваемости материальных запасов). Изменения коэффициента оборачиваемости мобильных средств расценивается отрицательно, так как он идет в совокупности со снижением коэффициента оборачиваемости материальных запасов.
Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала позволяет судить о более эффективном использования собственных средств в 2005г он был равен 6. В 2006г.- 6,41. Снижение показателя оборачиваемости материальных запасов свидетельствует об относительном уменьшении спроса на готовую продукцию, что подтверждает снижение оборачиваемости готовой продукции с 44,4 в 2005г., до 40,64 в 2006г.
2.4. Анализ финансового результата деятельности предприятия и пути его улучшения
Финансовые результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий.
Основные задачи анализа финансовых результатов состоят в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов, в определенном потенциале повышения различных показателей рентабельности.