Если реорганизация проводится в форме слияния или присоединения, то порядок и условия размещения акций устанавливаются договорами о слиянии или присоединении и закрепляются в решении о выпуске ценных бумаг. Необходимые условия указанных договоров определены в п. 2 Указа Президента РФ "О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера" от 18 августа 1996 г. N 1210 (в редакции Указа от 9 августа 1999 г. N 1022).
В дополнение к названным актам, на основании которых советом директоров утверждается решение о выпуске ценных бумаг, следует назвать решение об увеличении уставного капитала акционерного общества, к которому осуществляется присоединение юридического лица, а также договор о создании акционерного общества работников при преобразовании в него коммерческой организации. Этот договор должен содержать сведения, указанные в п. 5 ст. 9 Закона об АО и в п. 1 ст. 3 Федерального закона от 19 июля 1998 г. N 115-ФЗ "Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)".
Принятие решения о реорганизации влечет за собой возникновение организационных обязательств информационного характера между реорганизуемой организацией и ее кредиторами. Реорганизуемое юридическое лицо обязано письменно уведомить своих кредиторов о факте реорганизации. Для юридических лиц отдельных организационно-правовых форм процедура уведомления кредиторов детально регламентирована в специальных законах.
У кредиторов юридического лица в связи с реорганизацией последнего возникает право требовать прекращения или досрочного исполнения обязательств, должником по которым является это юридическое лицо, и возмещения убытков.
Очевидно, что неисполнение юридическим лицом обязанности проинформировать кредиторов о готовящихся изменениях является нарушением законодательства. Возникает вопрос о правовых последствиях неуведомления кредиторов для процедуры преобразования в целом и для процесса выпуска дополнительных акций в частности. По мнению В.В. Долинской, в данном случае к решению о реорганизации следует применять по аналогии нормы, регулирующие признание сделки недействительной.
Представляется, что действующее корпоративное законодательство не дает оснований для выводов такого рода. Ведь принятие решения о реорганизации не обусловливается уведомлением об этом кредиторов. То же самое можно сказать и о заключаемых в процессе реорганизации договорах, таких, например, как договор о слиянии или присоединении. Названные юридические акты наряду с процедурой уведомления кредиторов являются самостоятельными этапами процесса реорганизации, поэтому нарушения, допущенные на одном из этапов, могут повлечь за собой неблагоприятные последствия лишь для результатов процесса реорганизации в целом, а не для его отдельных элементов.
Для подтверждения сказанного можно сослаться на п. 5 ст. 51 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон об ООО), согласно которому государственная регистрация обществ, созданных в результате реорганизации, и внесение записей о прекращении деятельности реорганизованных обществ осуществляются только при представлении доказательств уведомления кредиторов. Следовательно, нарушение требования об уведомлении кредиторов является основанием для отказа в государственной регистрации образуемых в ходе реорганизации юридических лиц или во внесении записей о прекращении деятельности реорганизованных организаций. Проведение государственной регистрации, несмотря на неисполнение, реорганизуемым юридическим лицом обязанности проинформировать кредиторов, на первый взгляд может рассматриваться в качестве основания для ликвидации созданных юридических лиц (абз. 1 п. 2 ст. 61 ГК РФ). Однако в соответствии с указанной нормой нарушения законов или иных правовых актов, допущенные при создании юридического лица, могут рассматриваться как основания ликвидации только в том случае, если они носят неустранимый характер. Нарушение положения закона об уведомлении кредиторов вряд ли можно отнести к разряду неустранимых, поскольку свои требования о прекращении или досрочном исполнении обязательств кредиторы реорганизуемого юридического лица могут предъявить к его правопреемникам. Если правопреемника реорганизованного лица определить невозможно, то вновь возникшие юридические лица выступают в качестве солидарных должников по обязательствам реорганизованного лица перед его кредиторами (п. 3 ст. 60 ГК РФ).
Предъявление кредиторами своих требований о прекращении или досрочном исполнении обязательств может повлечь за собой невозможность удовлетворения этих требований реорганизуемым юридическим лицом. Если речь идет о денежных обязательствах, то невозможность их исполнения при наличии ряда условий, по мнению некоторых цивилистов, является основанием для применения ст. 65 ГК РФ. Такой вывод представляется верным только в том случае, если денежные обязательства не могут быть исполнены реорганизованным юридическим лицом. До момента окончания реорганизации, определенного в п. 4 ст. 57 ГК РФ, реорганизуемое юридическое лицо не может быть признано банкротом, а невозможность досрочного исполнения обязательств перед кредиторами должна рассматриваться в качестве основания для отказа в государственной регистрации создаваемых юридических лиц или внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенной организации. Такой вывод обусловлен целью права требования досрочного исполнения обязательств кредиторами реорганизуемого юридического лица, призванного служить защите их интересов. Если реорганизация не завершается и не влечет передачи прав и обязанностей от одних юридических лиц к другим в порядке правопреемства, то отпадают и основания, повлекшие возникновение указанных требований кредиторов.
Завершение реорганизации может оказаться невозможным не только из-за невозможности удовлетворить требования кредиторов, но и вследствие ряда публично-правовых ограничений, установленных антимонопольным законодательством.
Завершение процесса реорганизации имеет определяющее значение для размещения акций. Так, при реорганизации в форме слияния, разделения, выделения и преобразования акции размещаются в момент государственной регистрации вновь возникающих юридических лиц. Что касается присоединения, то размещение акций происходит в момент внесения в реестр записи о прекращении деятельности присоединенной организации.
Согласно п. 6. 7 Стандартов, при реорганизации коммерческой организации путем разделения или выделения, при которых ценные бумаги размещаются путем конвертации (обмена), должны быть соблюдены следующие условия:
а) каждый акционер реорганизуемого акционерного общества должен получить целое число акций каждого акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, предоставляющих такие же права, что и принадлежащие ему акции в реорганизованном акционерном обществе. Число полученных акций должно быть пропорционально числу принадлежащих ему акций;
б) каждому участнику реорганизуемого товарищества или общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, члену реорганизуемого кооператива должно быть предоставлено целое число акций одинаковых категорий (типов) каждого акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, пропорциональное размерам принадлежащих им долей (паев) в реорганизуемой коммерческой организации.
При реорганизации путем слияния, присоединения и преобразования участникам одного реорганизуемого товарищества, одного реорганизуемого общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, акционерам владельцам акций одной категории (типа) одного реорганизуемого акционерного общества, членам одного реорганизуемого кооператива, участвующим в такой реорганизации, акции должны предоставляться на одинаковых условиях.
По общему правилу дополнительные взносы и иные платежи за ценные бумаги, размещаемые при реорганизации коммерческих организаций, не допускаются. Исключением из него является возмездное приобретение акций при преобразовании в акционерное общество работников (народное предприятие). Так, работник преобразуемой коммерческой организации, не имеющий достаточного количества акций (долей, паев) преобразуемой коммерческой организации для обмена на акции народного предприятия, обязан оплатить не менее 50% стоимости того количества акций народного предприятия, которое должно ему принадлежать в момент создания народного предприятия (п. 4 ст. 4 закона "Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)".
Общий запрет на дополнительные взносы за размещаемые при реорганизации акции не означает, что формирование уставного капитала образуемых при реорганизации акционерных обществ в большем размере, чем это обусловлено величиной уставного капитала реорганизуемых коммерческих организаций, невозможно. Так, уставный капитал акционерного общества, созданного в результате слияния или присоединения, может быть больше суммы уставных капиталов (складочных капиталов, паевых фондов) коммерческих организаций, участвующих в такой реорганизации, а уставный капитал акционерного общества, созданного в результате преобразования, может быть больше уставного капитала (складочного капитала, паевого фонда) преобразованной коммерческой организации. То же можно сказать и о сумме уставных капиталов акционерных обществ, созданных в результате разделения, которая может быть больше уставного капитала (складочного капитала, паевого фонда) коммерческой организации, реорганизованной путем такого разделения.