СОС – собственные обортные средства;
СОС = СК + ДО – СВ (2.13)
Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:
Таблица 2.13
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Строитель» в 2006 г.
| Нормируемые показатели | |||||
| № п/п | Наименование коэффициента | На начало года | На конец года | Абсолютное изменение (+/-) | Норматив |
| 1 | Автономии | -0,196 | -0,126 | -0,07 | Более 0,5 |
| 2 | Соотношение заемных и собственных средств | -6,11 | -8,72 | -2,61 | Макс. 1 |
| 3 | Маневренности | 1,011 | 1,011 | - | Прибл. 0,5 |
| 4 | Быстрые ликвидности | 0,83 | 0,88 | 0,05 | От 0,5 до 1 |
| 5 | Абсолютной ликвидности | 0,006 | 0,012 | 0,006 | От 0,05до 0,2 |
| 6 | Покрытия или платежеспособности | 0,83 | 0,88 | 0,05 | От 1,5 до 2 |
| Ненормируемые показатели | |||||
| 7 | Задолженности по кредитам банков и займам | 0,35 | 0,70 | 0,35 | |
| 8 | Платежеспособности по текущим обязательствам | 6,28 | 14,85 | 8,57 | |
Из таблицы видно, что значения коэффициента автономии как на начало периода, так и на конец не соответствуют нормативному. За истекший год коэффициент автономии снизился с – 0,196 до – 0,126. Тенденция снижения этого показателя означает снижение финансовой независимости предприятия от заемных источников средств, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец рассматриваемого периода увеличивается на – 2,61 с – 6,11 до – 8,72, что свидетельствует о недостаточности собственных средств ООО «Строитель» для покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренности за рассматриваемый период остался неизменным.
Коэффициент быстрой ликвидности за отчетный год увеличился с 0,83 до 0,88. Это свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностей, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Одновременно нужно отметить небольшой рост коэффициента абсолютной ликвидности (на 0,006), хотя значения этого показателя остаются ниже оптимального и имеют очень низкую величину (0,006 на начало рассматриваемого периода и 0,012 – на конец), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.
Не удовлетворяя нормальным ограничениям, коэффициент покрытия увеличился с 0,83 до 1,88. Это указывает на увеличение платежных возможностей.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займа увеличился на 0,35, что свидетельствует об усилении зависимости от привлеченного каптала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы полученной выручки от продаж.
Следует отметить и увеличение коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам на 8,57, что свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью по покрытию текущих (краткосрочных) обязательств.
Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.
Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.
Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации и представлены в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Коэффициенты рентабельности и деловой активности
| № п/п | Наименование коэффициента | Порядок расчета | Характеристика |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Рентабельность продаж | Прибыль / В | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия |
| 2 | Рентабельностьи всего капитала предприятия | Прибыль/Бн | Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и перенакоплении активов |
| 3 | Общей оборачиваемости капитала | В/Бн | Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен |
| 4 | Оборачиваемости мобильных средств | В/ТА | Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно |
| 5 | Оборачиваемости материальных оборотных средств | В/ЗЗ | Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию |
| 6 | Оборачиваемости дебиторской задолженности | В/ДЗ | Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием |
| 7 | Среднего срока оборота дебиторской задолженности | (365×ДЗ)/В | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента |
| 8 | Оборачиваемости кредиторской задолженности | В/КЗ | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит |
| 9 | Среднего срока оборота кредиторской задолженности | (365×КЗ)/В | Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием |
| 10 | Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов | В/СВ | Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств |
| 11 | Оборачиваемости собственного капитала | В/СК | Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств по балансу |
В – выручка от реализации;
КЗ – кредиторская задолженность;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ГП – готовая продукция.
ДЗ = стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 270
КЗ = стр. 620
Показатели деловой активности характеризуются следующими изменениями: снижением коэффициентов общей оборачиваемости капитала (с 0,19 до 0,08), оборачиваемости мобильных средств капитала (с 0,19 до 0,08), оборачиваемости материальных оборотных средств капитала объясняется снижением выручки от реализации продукции (работ, услуг). Незначительное увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с – 0,97 до – 0,59) положительно характеризует деловую активность предприятия.