Анализ эффективности деятельности торгового предприятия (стр. 3 из 7)

Менее устойчивое положение фирмы наблюдается в 1998 г, что было вызвано замедлением оборачиваемости запасов на 24,7% по сравнению с 1997 г. и увеличением срока хранения на 1,5 дня. В результате показатели 1998 г. стали хуже аналогичных показателей за 1996 г. Нужно отметить, что эта ситуация вызвана финансовым кризисом, разразившимся летом – осенью 1998 г. с последующими инфляцией и неустойчивостью экономики.

Падение покупательной способности денег заставило предприятие вложить временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снизило эффективность использования имущества, но в какой-то мере спасло организацию от инфляции.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости текущих активов является оценка соответствия условий получения и представления кредита. Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время, само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько соответствуют сроки предоставленного предприятию кредита общим условиям его финансовой и производственной деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.

Представляет интерес и показатель оборота дебиторской задолженности.

Kоборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов	=	Выручка от реализации	;
		Среднегодовая величена сальдо по счетам дебиторов

где:

Величина _{сальдо по счетам дебиторов} = Ф1.231 + Ф1.232 + Ф1.233 + Ф1.234 + Ф1.235 +

+ Ф1.241 + Ф1.242 + Ф1.243 + Ф1.245 + Ф1.246

Таким образом:

Среднегодовая величина _{сальдо по счетам дебиторов(1996 г.)} = (20069 + 17914) / 2 =

= 18991,5 (руб.)

Среднегодовая величина _{сальдо по счетам дебиторов(1997 г.)} = (17914 + 276150) / 2 =

= 147032 (руб.)

Среднегодовая величина _{сальдо по счетам дебиторов(1998 г.)} = (276150 + 123399)/2 =

= 199774,5 (руб.)

K(1996) оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов	=	4854459	= 255,61 раз
		18991,5

K(1997) оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов	=	8349357	= 56,79 раз
		147032

K(1998) оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов	=	9856494	= 49,34 раз
		199774,5

Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию (этот показатель называется сроком товарного кредита[9]), определяется: 360 дней разделить на коэффициент оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов:

Срок товарного кредита	=	360
		Kоборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов

Итак,

Срок _{товарного кредита (1996)} = 360 / 255,61 = 1,4 дня

Срок _{товарного кредита (1997)} = 360 / 56,79 = 6,3 дня

Срок _{товарного кредита (1998)} = 360 / 49,34 = 7,3 дня

При анализе необходимо обратить внимание на величину сомнительной дебиторской задолженности. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

Для того, чтобы управлять процессом изменения дебиторской задолженности, необходимо:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям;

- ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими покупателями;

- следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

В условия инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Падение покупательной способности денег характеризуется коэффициентом К_и, обратного величине индекса цен.

K_и = 1 / I_ц

Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом I_ц, то реальная сумма денег (S_p) с учетом их учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S_p = Sx 1/I_ц.

Для оценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторской задолженности предлагается использовать формулу сложных процентов:

1 ⁿ

K_U = –––––––––– ;

1 + T_U / 30

где:

K_U – коэффициент падения покупательной способности денег;

T_U – величина прироста инфляции за месяц;

n – количество дней в периоде принятия.

Практически формула сложных процентов – это коэффициент дисконтирования. Чем выше будет период погашения дебиторской задолженности или показатель роста инфляции, тем выше будет значения знаменателя в предложенной формуле и коэффициент падения покупательной способности будет занижаться.

Для получения более точных результатов данная формула должна быть преобразована:

1 1

K_U = –––––– x –––––––––––––– ;

(I_ц)^k (I + T_U / 30)^Δt

где:

k – число, кратное 30 (тридцать)

Δt – временной остаток

Сущность данной формулы заключается в том, что сначала определятся коэффициент падения покупательной способности на конец полного месяца, а затем эта величина корректируется на величину изменения покупательной способности за период временного остатка.

Проведения расчетов начинается с определения показателя кратности периода и величины временного остатка:

T_nΔt

–––– = k + ––– ;

30 30

где:

T_n – продолжительность периода

Сводные таблицы показателей

оборачиваемости активов

Таблица 2.7. «Сводная таблица за 1996 – 1997 гг.»

Показатель	Значение показателя		Изменение
	Базисный год	отчетный год
Оборачиваемость, в разах:активов (капиталоотдача)	17,746	17,695	–0,051
собственного капитала	31,249	50,815	+19,566
инвестированного капитала	31,249	50,815	+19,566
средств производства (реального)	27,205	41,443	+14,238
основных средств (фондоотдача)	28,411	41,469	+13,058
текущих активов	47,2748	30,8641	–16,4107
текущих активов, в днях	7,6	11,7	+4,1
материально-производственных запасов	62,3271	81,1584	+18,8313
МПЗ[10], в днях	5,8	4,4	–1,4
дебиторская задолженность	255,61	56,79	–198,82
дебиторская задолженность, в днях	1,4	6,3	+4,9

Таблица 2.8. «Сводная таблица за 1997 – 1998 гг.»[11]

Показатель	Значение показателя		Изменение
	Базисный год	Отчетный год
Оборачиваемость, в разах:активов (капиталоотдача)	17,695	16,311	–1,384
собственного капитала	50,815	38,303	–12,512
Инвестированного капитала	50,815	38,303	–12,512
средств производства	41,443	37,663	–3,780
основных фондов (фондоотдача)	41,469	39,287	–2,182
текущих активов	30,8641	29,3518	–1,5123
текущих активов, в днях	11,7	12,3	+0,6
материально-производственных запасов	81,1584	61,0899	–20,0685
МПЗ[12], в днях	4,4	5,9	+1,5
дебиторская задолженность	56,79	49,34	–7,45
дебиторская задолженность, в днях	6,3	7,3	+1

Таблица 2.9. «Сводная таблица за 1996 – 1998 гг.»[13]