Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по проекту приведены в табл.11.
Таблица 11
Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по проекту
| № | Виды инвестиционных затрат и источников финасирования | Базовый период | По периодам (годам) peaлизации проекта | Всего по проекту | ||
| (год) | 1 | 2 | 3 | |||
| I. Инвестиционные затраты | ||||||
| 1 | Капитальные затраты (без НДС) | |||||
| 1.1 | Прединвестиционные затраты (экспертиза проекта - 0,15% от стоимости) | 386,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 386,5 |
| 1.2 | Строительно-монтажные работы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 1.3 | Приобретение и монтаж оборудования, включая расходы по транспортировке | 257640,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 257640,0 |
| 2 | Итого капитальные затраты без НДС - стоимость инвестиционного проекта (сумма строк 1.1, 1.2.1 3,) | 258026,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 258026,5 |
| 3 | НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 4 | Прирост чистого оборотного капитала | 0,0 | 0,0 | 341,8 | 3301,0 | 3642,8 |
| 5 | Итого общие инвестиционные затраты с НДС (стр.2+стр.3+стр.4) | 258026,5 | 0,0 | 341,8 | 3301,0 | 261669,3 |
| II. Источники финансирования инвестиционных затрат | ||||||
| 6 | Собственные средства - всего | 386,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 386,5 |
| 7 | Заемные средства | 257640,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 257640,0 |
| 8 | Итого по всем источникам финансирования инвестиционных затрат (стр.6+стр.7) | 258026,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 258026,5 |
| III. Финансовые издержки по проекту | ||||||
| 10 | Плата за кредиты (займы), связанная с осуществлением инвестиционных затрат по проекту (проценты по кредитам (займам) | 38646,0 | 28984,5 | 19323,0 | 9661,5 | 96615,0 |
Затраты на осуществление инвестиционного проекта рассчитаны с учетом оплаты экспертизы проекта в размере 0,15% от его суммы, что является обязательным условием при привлечении заемных средств. При этом приобретаемое оборудование для переработки отходов производства согласно Указу Президента Республики Беларусь от 07.05.2006 г. № 142 "Об утверждении перечня основных средств, предназначенных для охраны окружающей среды и улучшения экологической обстановки, освобождаемых от обложения налогом на недвижимость" освобождено от уплаты НДС.
Сводный расчет погашения долговых обязательств по проекту приведен в табл.12. ОДО "Гута" ежегодно равными частями возвращает основной долг по проекту с уплатой процентов за пользование средствами исходя из процентной ставки, равной ставке рефинансирования Национального Банка Республики Беларусь, которая в настоящее время составляет 10% с учетом процентов за фактическое пользование заемными средствами.
Таблица 12
Сводный расчет погашения долговых обязательств
| № п/п | Наименование показателей | Базовый период (год) | По периодам (годам) реализации проекта: | Всего | ||
| 1 | 2 | 3 | ||||
| 1 | Сумма получаемого кредита, займа | 257 640,0 | - | - | - | 257 640,0 |
| 2 | Задолженность на начало года | 0,0 | 193 230,0 | 128 820,0 | 64 410,0 | х |
| 3 | Сумма основного долга | 257 640,0 | 193 230,0 | 128 820,0 | 64 410,0 | 644 100,0 |
| 4 | Начислено процентов (15% годовых) | 38 646,0 | 28 984,5 | 19 323,0 | 9 661,5 | 96 615,0 |
| 5 | Погашение основного долга | 64 410,0 | 64 410,0 | 64 410,0 | 64 410,0 | 257 640,0 |
| 6 | Погашение процентов | 38 646,0 | 28 984,5 | 19 323,0 | 9 661,5 | 96 615,0 |
| 7 | Итого погашение задолженности (стр.6+стр.7) | 103 056,0 | 93 394,5 | 83 733,0 | 74 071,5 | 354 255,0 |
| 8 | Задолженность на конец года | 193 230,0 | 128 820,0 | 64 410,0 | 0,0 | х |
Общая величина платежей за весь период реализации проекта составит 354255 тыс. руб., в том числе погашение основного долга - 257 640 тыс. руб., погашение процентов по кредиту с учетом фактического времени пользования заемными средствами - 96615 тыс. руб.
В заключение вопроса следует повторить, что утилизируемые отходы могут быть использованы в дальнейшей переработке как сырье для производства полиэтиленовых изделий, в связи с чем предлагается в качестве основного направления совершенствования инвестиционной деятельности в области природоохранных мероприятий организация производства наиболее массового и востребованного продукта среди товаров народного потребления - производства полиэтиленовых пакетов. организация производства полиэтиленовых пакетов на ОДО "Гута" позволит полностью решить проблему утилизации отходов производства. Инвестиционный проект предлагается осуществить за счет привлечения заемных средств организаций банковского сектора сроком на три года. Для организации данного производства на предприятии имеются свободные производственные и складские площади, квалифицированный инженерно-технический персонал, необходимый для эксплуатации, обслуживания и ремонта данного оборудования. Также на предприятии существует отдел маркетинга, укомплектованный квалифицированными специалистами, обладающими соответствующими знаниями и опытом для продвижения данного товара на рынок.
Современное производство характеризуется постоянно изменяющимися параметрами внешней и внутренней среды, острой необходимостью оперативно применять прогрессивные технологии изготовления продукции, организации и управления предприятием, в короткие сроки внедрять эффективные технологические процессы, направленные на значительное снижение затрат ресурсов, повышение качества продукции и услуг, безопасности выполнения работ и улучшение экологической ситуации. Основными критериями выживания и успешной деятельности на рынке сегодня являются выпуск конкурентоспособной продукции и получение прибыли предприятиями. Именно финансовый результат является основным критерием оценки конечных финансовых результатов финансово-хозяйственной деятельности.
На основании вышеизложенного проведем анализ экономической эффективности от реализации предложенного инвестиционного проекта.
Расчет прибыли от реализации приведен в табл.13.
Таблица 13.
Расчет прибыли от реализации
| № п/п | Наименование показателей | Базовый период (год) | По периодам (годам) реализации проекта: | ||
| 1 | 2 | 3 | |||
| 1 | Выручка от реализации продукции | 812116,6 | 879474,1 | 951470,3 | 1023466,6 |
| 2 | Налоги, сборы, платежи, включаемые в выручку от реализации продукции | 137646,9 | 149063,4 | 161266,2 | 173468,9 |
| 3 | Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акцизов и иных обязательных платежей) (стр.1 - стр.2) | 674469,7 | 730410,7 | 790204,1 | 849997,7 |
| 4 | Затраты на производство и реализацию | 214088,0 | 228901,8 | 244361,9 | 261629,0 |
| 5 | Прибыль (убыток) от реализации(стр.3 - стр.4 - стр.6) | 460381,7 | 501508,9 | 545842,3 | 588368,7 |
| 6 | Налоги и сборы, выплачиваемые из прибыли | 127663,8 | 139068,4 | 151362,1 | 163154,6 |
| 7 | Расходы и платежи из прибыли | 103056,0 | 93394,5 | 83733,0 | 74071,5 |
| 8 | Сумма льготы по налогу на прибыль | - | - | - | - |
| 9 | Прибыль (убыток) к распределению | 229661,8 | 269046,0 | 310747,2 | 351142,6 |
Налоговые отчисления из выручки рассчитаны исходя из ставки налога на добавленную стоимость в размере 18%, целевого платежа в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки в размере 2%.
Налоговые отчисления из прибыли рассчитаны исходя из ставки налога на недвижимость в размере 1% от остаточной стоимости основных фондов, налога на прибыль - по ставке 24% от балансовой прибыли за вычетом величины налога на недвижимость, и платежа на содержание инфраструктуры в размере 2% от от балансовой прибыли за вычетом величины налога на недвижимость.
По статье "расходы из прибыли" указана величина платежей по проекту, которая складывается из основного долга по проекту и процентов за пользование заемными средствами.
Как видно из данных табл.13. проект является рентабельным, так как выручка от реализации выпускаемой продукции после уплаты налогов из выручки покрывает издержки производства, а получаемой прибыли после уплаты налогов, установленных действующим законодательством Республики Беларусь в области налогообложения достаточно для погашения заемных средств и процентов за пользование ими.
Так, величина прибыли от реализации после уплаты налоговых платежей составит:
в базовом году - 460381,7 тыс. руб. РБ;