3. Данное предприятие может расплатиться с кредитом только в том случае, если число оборотов (п. 7) за срок кредитования будет равно трем.
Если проанализировать формулы расчета налога на прибыль и показатели эффективности при числе оборотов меньше 3 (063) , то налогооблагаемая прибыль (094) будет намного меньше чем проценты, которые необходимо заплатить банку и платежи страховой компании. Число оборотов, равное трем, обозначает закупку и реализацию товаров каждый месяц, что возможно только при очень налаженных связях с продавцами и покупателями, а это очень рискованно, т. к. возможны задержки в поставке товаров и невозможность их реализации, что приведет к потере кредитоспособности.
4. Если бы заемщик имел собственные средства или привлек к долевому участию партнеров, положение с данной сделкой было бы более устойчивым.
Можно сделать вывод, что данная сделка возможна, но мало эффективна и рискованна, а рисковать банк может только работая с проверенными и надежными партнерами.
Итак, подобным образом можно проанализировать финансовое состояние любой сделки и сделать правильные выводы, уменьшающие кредитные риски.
Технико-экономическое обоснование
возврата кредита и эффективности сделки
1. Контрольные сроки
| Операция | Срок (дни) | Дата |
| Зачисление заемных средств на р/с. . . . . . . . . . . | 4 | 2.02 |
| Оплата страхового платежа, если есть страховка. . | 4 | 6.02 |
| Конвертация, если сделка валютная. . . . . . . . . . . | 1 | 3.02 |
| Прибытие товара на таможню. . . . . . . . . . . . . . . | 7 | 14.02 |
| Оформление таможенных документов. . . . . . . . . | 4 | 18.02 |
| __________________________________________ | ||
| __________________________________________ | ||
| Предоплата покупателя за товар . . . . . . . . . . . . . | 3 | 21.02 |
| Контрольные сроки реализации товара: | ||
| __________________________________________ | ||
| __________________________________________ | ||
| __________________________________________ | ||
| Оплата полученного товара покупателем. . . . . . . | ||
| Погашение процента за кредит 1 . . . . . . . . . . . . | 30 | 2.03 |
| Погашение процента за кредит 2 . . . . . . . . . . . . | 60 | 2.04 |
| Погашение процента за кредит 3 . . . . . . . . . . . . | 90 | 2.05 |
| Погашение кредита . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 90 | 2.05 |
2. Собственные и заемные средства
| Заемные средства | ||||||
| Сумма кредита (руб.) | Процент за пользование кредитом (%) | Срок (мес.) | Сумма процента за пользование кредитом (руб.) | |||
| 50 000 000 | 150 | 3 | 18 750 000 | |||
| 010 | 50 000 000 | 011 | 18 750 000 | |||
| 012 | Собственные средства (руб.) | |||||
| 013 | Долевое участие партнеров (руб.) | |||||
| 014 | ||||||
| 015 | Итого средств 010+012+013+014 (руб.) 50 000 000 | |||||
3. Курс рубля к доллару США (название валюты)
| Курс рубля при расчетах за покупаемый товар | 4100 |
| Курс рубля при расчетах за продаваемый товар | 4400 |
| Курс рубля на дату оформления таможенных документов | 4100 |
| Курс рубля на дату конвертации | 4100 |
| 017 018 | НДС с оборота (20+1,5)/100% НДС с оборота 017/(1+017) | 0,215 0,18 |
4. Покупка (один оборот)
Курс рубля 4100 (фиксированный/предполагаемый биржевой на “02” 02 1995г.
| Наименова-ние товара | Кол. ед. тов. | Цена за ед. тов. в валюте | Цена за ед. тов. (руб.) | Стоимость в валюте | Стоимость без учета НДС (руб.) | Стоимость с учетом НДС (руб.) | |||
| Парфюмерия | 3820 | 3 | 12 300 | 11 460 | 38 671 605 | 46 986 000 | |||
| Итого: | 11 460 | 38 671 605 | 46 986 000 | ||||||
| 020 | Стоимость ввозимых товаров (руб.) | 38 671 605 | |||||||
| 021 | Таможенная пошлина_________% | 1 933 580 | |||||||
| 022 | Акцизный налог_____________% | - | |||||||
| 023 | Стоимость товара без учета НДС (стоимость товара без учета НДС для ввозимых товаров 020+021+022) (руб.) | 40 605 185 | |||||||
| 024 | Сумма НДС (021+022+023)х017 или 025х018 | 8 730 115 | |||||||
| 025 | Общая стоимость товара с учетом НДС 023+024 49 335 300 | ||||||||
5. Реализация (один оборот)
Курс рубля 4400 (фиксированный/предполагаемый биржевой на “21” 02 1995г.
| Наименова-ние товара | Кол. ед. тов. | Цена за ед. тов. в валюте | Цена за ед. тов. (руб.) | Стоимость в валюте | Стоимость без учета НДС (руб.) | Стоимость с учетом НДС (руб.) | ||
| Парфюмерия | 3820 | 4 | 17 600 | 15 280 | 55 334 980 | 67 232 000 | ||
| Итого: 15 280 55 334 980 67 232 000 | ||||||||
| 030 | Стоимость товара без учета НДС (руб.) | 55 334 980 | ||||||
| 031 | Сумма НДС 030 х 017 или 034 х 018 | 11 897 020 | ||||||
| 032 | Таможенная пошлина_________% | |||||||
| 033 | Акцизный налог, возвр. при экспорте__________% | |||||||
| 034 | Общая стоимость товара с учетом НДС 030+031 | 67 232 000 | ||||||
6. Издержки (один оборот)
| Издержки, облагаемые НДС | Сумма издержек, относимая на себестоимость, с НДС (руб.) | Сумма издержек, относимая на фин. рез., с НДС (руб.) | ||||
| Транспортные расходы | 1 500 000 | - | ||||
| Погрузка, разгрузка, укладка | - | - | ||||
| Складские расходы | - | - | ||||
| Оплата посреднических услуг | - | - | ||||
| Прочие расходы | - | - | ||||
| ИТОГО: | 040 | 1 500 000 | 041 | - | ||
| 042 | Общая сумм издержек с учетом НДС 040+041 | 1 500 000 | ||||
| 043 | НДС 042 х 018 | 265 432 | ||||
| 044 | Издержки на себестоим. без НДС 040 х 018 | 1 234 568 | ||||
| 045 | Издержки на финан. рез. без НДС 041 х 018 | - | ||||
| Издержки, не облагаемые НДС (кроме банк. % и страх. платы) | Сумма издержек, относимая на себестоимость. | Сумма издержек, относимая на фин. рез. | ||
| Процент за конвертацию (руб.) | 939 720 | |||
| Транспортн. и погрузочн. расходы при экспорте и транзите | ||||
| ИТОГО: | 050 | 939 720 | 051 | |
7. Оборачиваемость
| 061 | Срок одного оборота средств (мес.) | 1 |
| 062 | Срок возврата заемных средств (мес.) | 3 |
| 063 | Число оборотов 062/061 | 3 |
8. Расчет налога на прибыль, показатели эффективности
| Расчет НДС при реализации в РФ (руб.) | Сумма (руб.) | |
| 070 | Сумма оборота, облагаемая НДС 034-025 | 17 896 700 |
| 071 | Сумма НДС 070 х 018 | 3 166 906 |
| 072 | НДС к перечислению в бюджет 071-043 | 2 901 474 |
| 080 | Сумма процента за пользование кредитом на себестоимость (Ставка ЦБ 140 %+3%) (руб.) | 17 875 000 |
| 081 | Сумма процента за пользование кредитом на финансовые результаты 011-080 (руб.) | 875 000 |
| 082 | Сумма страхового платежа (руб.), если есть | 5 000 000 |
| Расчет получаемой прибыли (руб.) | Сумма (руб.) | |
| 090 | Валовая прибыль за один оборот 070-071 или (030-023 при экспорте) | 14 729 794 |
| 091 | Издержки на себестоимость без НДС 044+050 | 2 174 288 |
| 092 | Издержки на финанс. рез. без НДС 045+51 | |
| 093 | Прибыль без издержек 090-091-092 | 12 555 506 |
| 094 | Налогообл. приб. (090-091-(033-022))х063-080 | 19 791 518 |
| 095 | Налог на прибыль (094 х ________%)/100 | 6 927 031 |
| 096 | Чистая прибыль 094-095 | 12 864 487 |
| 097 | Остается в распоряжении -96-092-081-082 | 6 989 487 |
| 100 | Страхователем получено (070х063)+015 | 103 690 100 |
| 101 | Издержки (040+041+050+051) х 063 | 7 319 160 |
| 102 | Сумма кредита 010 | 50 000 000 |
| 103 | Проценты за кредит 011 | 18 750 000 |
| 104 | НДС в бюджет 072 х 063 | 8 704 422 |
| 105 | Налог на прибыль 095 | 6 927 031 |
| 106 | Страховой платеж 082 | 5 000 000 |
| 107 | Расчеты с партнерами 097х(013/010+013) | - |
| 108 | _________________________________________ | |
| 109 | ИТОГО: (101+102+103+104+105+106+107+108) | 96 700 613 |
| 110 | ИТОГО: 100-109 | 6 989 487 |
| Показатели эффективности | ||
| 120 | Рентабельность 097/((091+092)х063+011+082+095+072х063) | 0,15 |
| 121 | Норма прибыли на вложенный капитал 097/015 | 0,14 |
3.2 Анализ кредитоспособности заемщика