Минздравсоцразвития начал работать над принципиально новой формой пенсионного обеспечения россиян, предполагающей наличие нескольких стратегий формирования пенсионного портфеля, в зависимости от возраста гражданина.
По состоянию на начало 2010 года НПФ были более успешными инвесторами, чем государственный Внешэкономбанк. По сравнению с 2004 годом, когда стартовал процесс накопления пенсий, доходность частных НПФ вдвое превысила доходность ВЭБа. Если среднегодовая доходность Внешэкономбанка с 2004 по 2009 год составляла 6,71%, то доходность частных институтов – 11–13%. Рл словам ген. директора УК «Капиталъ» Вадима Соскова «Выходит, что только частные управляющие «отбивают» инфляцию. Однако до сих пор использование НПО, в основном, практикуется лишь крупными корпорациями, предоставляющими своим сотрудникам таким образом социальный бонус в виде дополнительной пенсии.
По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), на конец 2009 года совокупные пенсионные резервы 163 НПФ превысили 518 млрд. рублей (из них на долю НПФ «Газфонд» приходилось 47%), выплаты – 15,8 млрд. рублей (доля «Газфонда» – 25%). Количество участников НФП по негосударственному пенсионному обеспечению приблизилось к 6,4 млн. человек, из них негосударственную пенсию получали 1,2 млн. граждан. На конец 2009 года в России бессрочная лицензия (без ограничения срока действия) была у 173 НПФ, у 54 фондов на тот момент была отозвана лицензия за нарушение законодательства, ещё у десяти – по заявлению лицензиатов (владельцев лицензии).
К 2010 году число участников НПФ достигло 7,8 млн. человек, при этом в 2009 году к НПФ присоединились 2,28 млн. россиян. В первом полугодии 2010 года совокупные пенсионные резервы 160 НПФ увеличились до 591 млрд. рублей (доля «Газфонда» не изменилась), выплаты составили 12,8 млрд. рублей (доля «Газфонда» также не изменилась), получателями негосударственной пенсии стали 1,3 млн. россиян. Доходность НПФ по итогам первого полугодия 2010 года составила от 13 до 26% (для сравнения, доходность ВЭБа за этот же период – 9,79%, инфляция – 4,4%).
Важнейшими показателями НПФ являются пенсионные резервы, имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, выплаты. Пенсионные резервы – собственные средств фонда, предназначенные для исполнения им обязательств по пенсионным договорам перед участниками. Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда (ИОУД), образуется за счёт вкладов учредителей, взносов вкладчиков, части дохода от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений (накопительной части государственной пенсии), части сумм пенсионных взносов, дохода от использования ИОУД, благотворительных взносов и других законных поступлений. Выплаты – сумма, ежемесячно выплачиваемая вкладчику НПФ по достижении им пенсионного возраста.
Таблица 2. Крупнейшие НПФ по пенсионным резервам
| Наименование НПФ | Пенсионные резервы, тыс. руб. | ИОУД, тыс. руб | Количество участников по НПО, чел. |
| Газфонд | 276 613 272,00 | 33 350 893,00 | 199 587 |
| Благосостояние | 113 768 375,00 | 9 757 314,00 | 1 243 907 |
| Транснефть | 23 636 454,50 | 179 797,00 | 139 748 |
| Ханты-Мансийский | 22 515 495,00 | 720 183,00 | 257 497 |
| Электроэнергетики | 22 030 218,00 | 1 173 307,00 | 506 404 |
| ЛУКойл-Гарант | 13 076 173,20 | 21 145 158,60 | 327 856 |
| Телеком-Союз | 12 666 981,60 | 305 532,60 | 457 220 |
| Нефтегарант | 11 839 864,60 | 125 461,00 | 53 241 |
| Норильский никель | 8 664 590,60 | 124 683,00 | 102 332 |
| Национальный НПФ | 7 416 772,30 | 2 177 210,90 | 207 290 |
Таблица 3. Крупнейшие НПФ по выплатам
| Наименование НПФ | Выплаты пенсий, тыс. руб. | Количество получивших пенсию по НПО, чел. | Среднемесячная выплата, руб./чел |
| Газфонд | 3 263 526,00 | 83 752 | 3 247,21 |
| Благосостояние | 2 846 555,00 | 224 426 | 1 056,98 |
| Электроэнергетики | 883 650,00 | 75 006 | 981,75 |
| Ханты-Мансийский | 812 492,00 | 196 922 | 343,83 |
| АО «АвтоВАЗ» | 667 183,00 | 30 568 | 1 818,85 |
| Телеком-Союз | 458 599,00 | 109 148 | 350,14 |
| ЛУКойл-Гарант | 403 729,70 | 43 692 | 770,03 |
| Алмазная осень | 301 246,50 | 15 268 | 1 644,22 |
| Нефтегарант | 289 321,60 | 29 170 | 826,54 |
| Норильский никель | 224 905,20 | 11 619 | 1 613,06 |
В отличие от банков и других кредитно-финансовых институтов страховые компании имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время насчитывается четыре.
Первая форма организаций страховых компаний совпадает с организационными формами других кредитно-финансовых институтов в том, что построена на акционерной основе. В этом случае страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами. Данная форма организации характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от несчастных случаев.
Вторая форма организации страховых компаний носит название на «взаимной основе» (mutual): каждый полисодержатель является совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции. Такая форма организации наиболее типична для компании страхования жизни и широко распространена в США (2/3 объема премии и свыше 70% активов), Канаде, Англии, Австралии.
Третьей формой организации страховых компаний является взаимный обмен (reciprocal). При этом компания, сформированная, по существу, на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компании. Через центральную контору компании, ее участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования, или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня.
И, наконец, четвертая форма организации – система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет специальный комитет, осуществляющий контроль за деятельностью синдикатов и принимающий новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии.
Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций.
Специфика накопления капитала у страховых компаний в основном сводится к расчету страховых премий. Однако она существенно различается для страхования жизни и страхования имущества. Наиболее сложным является расчет премии в страховании жизни. Компания при расчете страхового тарифа должна учитывать три основных элемента: фонд выплаты страхового возмещения (покрытия убытков), расходы по ведению страховых операций (содержание персонала в лице служащих и страховых агентов), доход от инвестиций.
Формирование накоплений страховых компаний зависит и от расширения страхового рынка, внедрения новых видов страхования и совершенствования действующих его видов.
Пассивные операции страховых компаний формируются в основном за счет страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица. Доля других статей пассива незначительна. Сюда обычно входят акционерный капитал (если компания акционерная), резервный капитал, накапливаемый за счет прибыли, а также прочие статьи, которые могут включать имущество компании и некоторые другие поступления.
Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации центрального и местного правительств, в облигации и акции частных корпораций, ипотеку и недвижимость, а также в займы под полисы. Особенностью этих вложений страховых компаний является большая доля ценных бумаг корпораций (45–50%) и ипотечных кредитов (36%). Важное место в активах компаний страхования жизни занимают также займы под полисы и вложения в недвижимость. Займы под полисы – это, по существу, кредитование лиц, купивших страхование в данной компании.
Особенность активных операций компаний по страхованию жизни заключается в том, что это в основном долгосрочные вложения на 5, 10 и более лет. Страховые компании располагают для этого достаточными долгосрочными страховыми резервами и являются основными поставщиками долгосрочного капитала на рынок.
До середины XX века кредитные потребительские кооперативы граждан США обладали небольшими активами, которые не превышали, как правило, 100 тыс. долл. При этом численность пайщиков составляла в среднем не более 500 человек, постоянный персонал насчитывал 1 – 2 сотрудника (директор и бухгалтер). Спектр оказываемых ими услуг был также очень ограничен: выдача займов без обеспечения и прием личных сбережений пайщиков. С 50-х годов XX века началось стремительное развитие кредитных союзов в США в количественном и качественном отношении.
В 2008 г. в США было зарегистрировано 7969 кредитных потребительских кооператива граждан, в которых состояло свыше 70 тыс. пайщиков. Данными организациями было принято 700 млрд долл. сбережений и выдано кредитов на сумму 600 млрд долл.