Мухаммед Али успешно использовал дипломатическую борьбу Англии, Франции и России, которая обострилась в связи с пребыванием русской эскадры в турецких водах и высадкой десанта. Франция поддержала требование Мухаммеда Али о передаче Сирии, Палестины и Аданского пашалыка Египту. В ответ на это Англия направила к Александрии эскадру, задачей которой было не допустить переброски египетских войск в Сирию.
Прибытие нового русского десанта на Босфор и известие о предстоящем переходе Дуная русским 30-тысячным корпусом вынудили как Мухаммеда Али, так и турецкое правительство форсировать переговоры. По соглашению, заключенному в мае 1833 г. в ставке Ибрахима-паши, городе Кютахья, в управлении египетского паши были переданы Сирия, Палестина, Адана, а в свою очередь Мухаммед Али должен был формально признать власть султана. Соглашение являлось временной передышкой, поскольку не удовлетворяло ни султана, ни египетского пашу, однако военные действия были прекращены.
8 июля 1833 г. Россия и Турция заключили между собой союзно-оборонительный договор, названный по наименованию места расквартирования русский войск — Ункяр-Искеле-cuuckum. Договор был заключен на 8 лет. Россия обязывалась обеспечить существование, сохранение и полную независимость Турции, снабжать ее в случае войны таким количеством войск, какое обе стороны признают необходимым. В отдельной секретной статье, приложенной к договору, Турция освобождалась от оказания России такой же военной помощи, определенной договором, но обязывалась вместо того по требованию России закрывать Дарданеллы для всех иностранных военных кораблей. Одновременно предполагалось, что Босфор будет открыт для прохода военного флота России как союзницы Турции.
Ункяр-Искелесийский договор знаменовал собой небывалое усиление позиций России на Ближнем Востоке. В то же самое время он вызвал большие возражения у Франции и Англии, однако противоречия, разделявшие их на тот период, не позволили им выступить вместе против России.
Поскольку Мухаммед Али отказался распространить на Египет торговые льготы, полученные Англией у Турции, согласно подписанной в 1838 г. конвенции, отношения Египта и Англии обострились. Умело разжигая вражду между султаном и египетским пашой, Англия толкала Турцию на войну с Египтом, полагая, Что последний потерпит поражение от обученной немецкими инструкторами турецкой армии. Англия преследовала также цель ослабить, а по возможности — ликвидировать влияние Франции в Египте и не допустить возобновления русско-турецкого договора 1833 г.
В итоге летом 1839 г. начались военные действия между турецкими и египетскими войсками. 24 июня 1839 г. в Северной Сирии при Низибе египетская армия одержала решительную победу. Турецкий флот перешел на сторону Мухаммеда Али. В это же время умер султан Махмуд II, его преемником стал его 16-летний сын Абдул-Меджид. Мухаммед Али увидел в этом новую возможность захватить власть в Османской империи.
Англия выступила с инициативой заключить конвенцию, чтобы помешать России действовать в Турции согласно договору 1833 г. 15 июля 1840 г. в Лондоне была заключена конвенция между Россией, Англией, Австрией и Пруссией с одной стороны и Турцией — с другой стороны об оказании турецкому султану коллективной помощи в его борьбе против египетского паши. Францию не пригласили принять участия в конвенции.
Лондонская конвенция торжественно объявила, что державы согласились наблюдать за поддержанием целостности и независимости Османской империи. В случае нападения Мухаммеда Али на Турцию, державы, заключившие конвенцию, по приглашению султана должны будут защищать Босфор и Дарданеллы, равно как и Константинополь. В особой статье конвенции указывалось, что эта мера «нисколько не нарушит Древнего правила Османской империи, по которому военным судам иностранных держав всегда было возбраняемо входить в проливы Дарданелл и Босфора». Мухаммеду Али было предложено признать верховную власть султана.
Мухаммед Али отказался принять ультиматум, в результате чего англо-австрийский флот обстрелял Бейрут и другие порты Сирии. Против Мухаммеда Али в Сирии началось восстание, что заставило его освободить территорию страны. После угроз Англии начать бомбардировки Александрии Мухаммед Али принял требования держав: он признал над собой верховную власть султана, сохранив в качестве наследного владения Египет и Судан. Кроме того, он обязался сократить армию, уничтожить судостроительные верфи и распространить на Египет действия англо-турецкой торговой конвенции 1838 г.
В январе 1841 г. Мухаммед Али был вынужден возвратить перешедший на его сторону турецкий флот.
Таким образом, Англия подготовилась к будущему захвату Египта. Франция в этой ситуации не решилась на военное столкновение и пошла на соглашение с державами.
Тем не менее, признавая, что конвенция 1840 г. — явление временное, а также, что при заключении международного соглашения по восточному вопросу нельзя обойти Францию, новое английское правительство после отставки французского премьера Тьера, который пытался сопротивляться английской политике в египетском вопросе, задумалось о необходимости заключения нового международного соглашения о Египте и проливах. Такое предложение было сделано Франции в целях противодействия России.
Новая конвенция была подписана 13 июля 1841 г. Англией, Россией, Австрией, Пруссией, Францией и Турцией. По ее условиям иностранные военные суда всех держав не имели права проходить через проливы. В порядке исключения султан имел право выдавать разрешение на проход легких военных судов, состоящих в распоряжении посольств дружественных Турции держав.
Таким образом, Россия в результате игры английской дипломатии потеряла все выгоды Ункяр-Искелесийского договора 1833 г., лишившись права проводить свои военные корабли через проливы, которые фактически перешли под коллективный контроль европейских держав. Что касается Франции, то ее влияние в Египте заметно ослабло. Таким образом, конвенция 1841 г. была одной из причин дальнейшего обострения восточного вопроса.
Мухаммед Али, экономически усиливая мощь страны, развивая национальную промышленность, проводя политику протекционизма, тем самым не допускал экономического закабаления Египта и превращения его в колонию Европы. Преемники Мухаммеда Али старались в основном продолжать его политику, но вынуждены были ослабить государственное вмешательство в экономическую жизнь. Земледелец получал право распоряжаться продуктами своего труда, отменены были (юридически, но далеко не фактически) рабство и работорговля. Египет получил право заключать займы и некоторые международные договоры.
К середине 70-х годов XIX в. последствия втягивания страны в мировое капиталистическое хозяйство были налицо. Капитуляция Мухаммеда Али в 1840 г. и распространение действия англо-турецкой торговой конвенции 1838 г. на Египет привели к отмене существовавших ранее торговых монополий. Шел процесс внедрения экспортных культур, прежде всего, хлопка. Толчком к развитию хлопководства послужила также и гражданская война в Северной Америке 1861—1865 гг., временно приостановившая ввоз американского хлопка в Европу.
Развивалась промышленность по первичной обработке сельскохозяйственной продукции. Было построено несколько сахарных заводов. В 1860—1870-х годах в Египте шло усиленное железнодорожное строительство, было прорыто до 13 тысяч км оросительных каналов, переоборудовались порты.
Развитию товарно-денежных отношений способствовали и изменения аграрного законодательства. Были разрешены передача земли по наследству, ее продажа и сдача в аренду. Была отменена круговая порука при сборе налогов. Натуральные налоги были теперь заменены денежными. Частная собственность на землю формировалась как помещичья и мелкокрестьянская. Среди помещиков стали преобладать муль-тазимы из египетских арабов, скупавших землю.
Происходил процесс складывания новых классов — национальной буржуазии и рабочих. Однако развитие капитализма сдерживалось феодальными отношениями в деревне и все взраставшим проникновением иностранного капитала, который наносил удар прежде всего по отсталой государственной промышленности. Государственные предприятия в условиях свободной конкуренции оказались нерентабельными. Рабочие, вчерашние феллахи, насильно задействованные в производство, работать не хотели и нередко портили дорогостоящие машины. В страну хлынули английские товары. Иностранный капитал оказывал также крайне неблагоприятное воздействие на финансовую систему. При преемниках Мухаммеда Али многие государственные предприятия, а также дорогостоящие учебные заведения были закрыты. В 1851 г. англичане получили выгодную концессию на строительство железной дороги от Александрии к Каиру и Суэцу.
В 1855 г. французский инженер Фердинанд Лессепс получил разрешение (фирман) на образование «Всеобщей компании для прорытия Суэцкого канала», соединяющего Средиземное и Красное моря. Египетское правительство являлось пайщиком этой кампании. Англия, для которой впоследствии канал приобрел огромнейшее значение, сначала противодействовала предприятию: она опасалась, что канал подорвет обширную торговлю, которую она вела через Суэцкий перешеек с Передней и Южной Азией, установит независимый от нее путь в Индию и отдаст контроль над всем Египтом Франции, которая оттуда сможет наступать через Сирию на Ирак (Месопотамию) и дальше. Тем не менее, в 1859 г. работы начались, и через 10 лет канал был построен, оставаясь собственностью французской компании. Для строительства канала рабочие набирались в принудительном порядке из египетских феллахов — ежемесячно по 60 тысяч. От непосильного труда и эпидемий погибло, по данным египетских историков, 120 тысяч человек.