Существует необходимость законодательного реформирования системы управления госдолгом Российской Федерации и первоочередного проведения необходимых мероприятий, к которым можно отнести [10, с.152]:
- разработку и принятие Федерального закона о внесении в Бюджетный кодекс Российской Федерации по внесению поправок в части, касающейся вопросов управления государственным долгом;
- разработку и принятие федерального закона о государственном долге Российской Федерации;
- разработку и утверждение нормативных документов, регламентирующих деятельность Внешэкономбанка в качестве агента по обслуживанию государственного внешнего долга и государственных внешних финансовых активов;
- создание единой базы данных по государственному долгу Российской Федерации;
- разработку и утверждение единого порядка ведения Государственной долговой книги Российской Федерации, субъекта Российской Федерации и муниципальной долговой книги;
- разработку критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой политики.
Существуют два основных пути решения: усиление административного контроля за финансовыми потоками, дополненное ужесточением законодательства и осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат.
Первый путь - это осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала - занижения экспортных цен, невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, коррупции на таможне, расчетов через оффшоры.
Второй путь для России предпочтительнее. Меры по укреплению доверия к российской экономике должны включать в себя: улучшение налоговой системы и налогового администрирования; сбалансированность бюджета; обеспечение надежной работы банковской системы; защиту прав кредиторов и инвесторов; прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций; борьба с преступностью и коррупцией, резкое улучшение работы прокуратуры и судебной системы; строгое соблюдение федеральных законов на всей территории РФ, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны региональных и местных властей.
Россия может продержаться максимум год без рефинансирования и реструктуризации своих внешних долгов, без новых займов на погашение старых, списания части долга и рассрочки платежа. Федеральный бюджет не приходится рассматривать в качестве основного гаранта платежеспособности, поскольку нагрузку в 12-15 млрд. долл. в год он не выдержит. В противном случае все надежды на экономический рост, за счет которого и может пополняться доходная часть бюджета, можно оставить. Другие факторы платежеспособности тоже не работают. Следовательно - нужно вести переговоры до победного конца.
3.2 Перспективы погашения государственного долга РФ
в условиях антикризисной экономики
В 2010 году наша страна планирует занять за рубежом около 17 млрд. долларов. Собственных денег нам может не хватить на социальные платежи, развитие инфраструктуры, модернизацию экономики.
Резервный фонд будет полностью исчерпан в 2010 году, в ФНБ к 2012 году все же планируется сохранить 940 млрд. руб. (из 2 трлн.863 млрд., которые хранятся в нем сейчас). Поэтому помимо 17-миллиардного займа в 2010 году рассматриваются возможности взять кредиты в 2011 и 2012 годах, по 20,7 и 20 млрд. долларов соответственно. Путем привлечения внешних займов и используя государственные резервы, дефицит бюджета планируется уменьшать год от года: с 7,5% в 2010 году до 3% в 2012 году. У кого именно и на какой срок мы будем брать взаймы деньги, четкой определенности нет. Скорее всего, кредиторами выступят Всемирный банк или Международный валютный фонд. Возможно, что и обе эти организации.
Бюджет России дефицитный. До недавнего времени главными источниками покрытия дефицита считались Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (ФНБ), то есть те средства, которые были накоплены страной, когда цены на энергоносители позволяли нам делать финансовые запасы.
В том, что вернуть заемные средства страна сможет без проблем, в Минфине не сомневаются. Расплатиться по кредитным обязательствам мы сможем, используя имеющиеся у нас резервы и дивиденды от растущей (в перспективе) экономики. Кроме того, уровень кредитного доверия к России в международном сообществе очень высок, так как внешний долг органов государственного управления сейчас составляет всего 2–3% от ВВП, и даже после заимствований он не превысит 3–4%. Критическим показателем является сумма в 50% ВВП.
В ближайшие года три экономика РФ, так же как экономики других развитых и переходных стран, будет переживать трудные времена. Но что касается суммы кредита, то она не очень велика, и даже если государство займет по 20 млрд. долларов в 2011 и 2012 годах, я в этом ничего страшного не вижу. Механизм кредитования часто используется во всем цивилизованном мире. В любом случае в такой долговой яме, в которой оказалась страна в 1990-е годы, теперь мы не окажемся.
МВФ уже готов предоставить России льготный кредит по программе специальных прав заимствования (СДР) в размере 6,87 млрд. долларов. Всемирный банк готов выделить России кредит в размере от 2 до 4 млрд. долларов, кроме того, по еврооблигациям мы можем получить сумму, равную примерно 17 млрд. долларов. Сейчас все упирается в условия кредита. Россия стремится получить его на как можно более выгодных для себя условиях, при максимально низкой процентной ставке и на максимальный срок, потому-то мы и выбираем, у кого и на каких условиях взять заем [41].
В 2010 году ожидается некоторое улучшение внешних условий развития российской экономики после их резкого ухудшения в 2009 году. Международные организации прогнозируют постепенное возобновление роста мировой экономики. По прогнозу МВФ (октябрь 2009 года) производство товаров и услуг в мире в 2010 году возрастет на 3,1% (в 2009 году – сократится на 1,1%). Однако не исключается возможность более медленного роста мирового ВВП. В 2011 и 2012 годах ожидается повышение темпов роста мировой экономики. Оживление мировой экономики будет способствовать восстановлению отечественного производства и росту экспорта. Инфляция в странах – торговых партнерах России в 2010 году прогнозируется относительно низкой, что не будет создавать дополнительных рисков ускорения роста цен в стране.
На мировых финансовых рынках сохранятся низкие процентные ставки. Тем не менее МВФ и Всемирный банк прогнозируют некоторое повышение в 2010 году уровня краткосрочных процентных ставок в США и зоне евро. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежных странах сохраняют возможность притока капитала в российскую экономику.
В то же время риск оттока капитала остается высоким.
Цена на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на состояние российской экономики. В связи с этим Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2010‑2012 годах, два из которых соответствуют прогнозам Правительства Российской Федерации.
В рамках первого варианта, который Банк России рассмотрел дополнительно к прогнозам Правительства Российской Федерации, предполагается снижение в 2010 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 45 долларов США за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут снизиться на 0,6%, инвестиции в основной капитал – на 2,5%. Объем ВВП увеличится на 0,2%.
В качестве второго варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2010 году цена на российскую нефть может составить 58 долларов США за баррель.
Согласно этому варианту прогнозируется оживление в экономике вследствие реализации инвестиционных программ естественных монополий и государственной поддержки приоритетных направлений социально-экономического развития. Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения и инвестиций в основной капитал может составить 0,4 и 1,0% соответственно. Экономический рост в этих условиях ожидается на уровне 1,6%.
В рамках третьего варианта в 2010 году предусматривается повышение цены на российскую нефть до 68 долларов США за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 1,4%. Инвестиции в основной капитал ожидаются выше уровня 2009 года на 4,5%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 3,0%.
Банк России не исключает возможности более высокого роста цен на нефть на мировом рынке. Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что цена на российскую нефть в 2010 году возрастет до 80 долларов США за баррель. На фоне значительного улучшения внешних условий темпы роста основных экономических показателей прогнозируются выше, чем в третьем варианте. Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения может составить 2,4%, инвестиций в основной капитал – 8,0%. Прирост ВВП в этом случае ожидается на уровне 4,4%.
В первом варианте прогноза, предусматривающем ухудшение конъюнктуры рынка энергоносителей, в 2010 году экспорт товаров и услуг может сократиться до 305,9 млрд. долларов США, а положительное сальдо баланса торговли товарами и услугами – до 53,0 млрд. долларов США.
Сценарные условия второго и третьего вариантов предусматривают рост объемов экспорта товаров и услуг до 348,5‑384,0 млрд. долларов США, положительное сальдо торговли товарами и услугами в 2010 году составит в этом случае 77,2‑98,3 млрд. долларов США. В сценарии с наиболее благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой сырьевых рынков (четвертый вариант) экспорт товаров и услуг оценивается в 425,5 млрд. долларов США, а активное сальдо торговли товарами и услугами – в 128,5 млрд. долларов США.
Дефицит баланса доходов и текущих трансфертов в 2010 году ожидается в диапазоне 31,4‑44,3 млрд. долларов США.
Отрицательное сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами в 2010 году снизится по всем вариантам прогноза. Согласно четвертому варианту оно составит 14,5 млрд. долларов США, что в 2,2 раза меньше показателя 2009 года. Наращивание внешних обязательств экономики в больших объемах, чем в 2009 году, предполагается во всех, кроме первого, вариантах прогноза. На фоне относительно меньших темпов прироста иностранных активов это обусловит снижение чистого вывоза частного капитала за рубеж до уровня от 25 до 10 млрд. долларов США в зависимости от варианта прогноза [41].