Средства Стабилизационного фонда направлялись на покрытие дефицита государственного бюджета при цене на нефть не выше базовой, при этом если накопленный объем средств превышал 500 млрд. рублей, то сумма превышения могла быть израсходована и на иные цели (Таблица 1.2).
Объемы расходования средств Стабилизационного фонда определялись федеральным законом о государственном бюджете на соответствующий финансовый год, проект которого вносился Правительством РФ.
Таблица 1.2
Направления расходования средств Стабилизационного фонда РФ в 2010 году
| Направления использования | Сумма | |
| млрд. руб. | млрд. долл. | |
| Погашение долга перед МВФ | 93,5 | 3,3 |
| Погашение долга перед странами-членами Парижского клуба | 430,1 | 15 |
| Погашение долга перед Внешэкономбанком по кредитам | 123,8 | 4,3 |
| На покрытие дефицита Пенсионного фонда РФ | 30 | 1,04 |
Реструктуризацию Стабилизационного фонда необходимо рассматривать как смену экономического курса, проводимого правительством с конца 1990-х годов. Новый экономический курс был направлен на поддержание макроэкономической стабильности и сдерживание инфляции в ущерб росту благосостояния населения страны.
Начиная с 1 января 2008г. в России произошло деление доходов бюджета, изменились цели, задачи, порядок формирования и структура Стабилизационного фонда. В Бюджетном послании Президента РФ, главенствующей становится «задача обеспечения устойчивости бюджетных расходов независимо от конъюнктуры сырьевых цен».
Произошло преобразование Стабилизационного фонда в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, а также формирование трансферта федеральному бюджету РФ. Расходная часть бюджета теперь сформирована из других источников. Преобразование Стабилизационного фонда в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния не отменяет актуальности проблемы формирования и использования прежнего Стабилизационного фонда, представленного теперь в форме двух новых фондов. Данные фонды были созданы для достижения следующих целей:
1) Обеспечение финансирования расходов в период сезонных отклонений объема поступлений доходов от объема расходов
2) Компенсация снижения доходов бюджета субъектов РФ в связи с кризисными явлениями в экономике
3) Выполнение социально-значимых и/или экономически-значимых расходных обязательств субъектов РФ в течение определенного периода времени в случае недостаточности доходов субъектов РФ для их финансового обеспечения
Основные критерии целесообразности создания данных фондов выражены в следующем:
- уровень фактической бюджетной обеспеченности выше среднероссийского уровня;
- уровень среднедушевых бюджетных доходов превышает среднероссийский уровень;
- доля налога на прибыль организаций в структуре налоговых доходов преобладает и (или) превышает среднероссийский уровень;
- предприятия, группы предприятий одной отрасли обеспечивают занятость значительной части населения, обеспечивают значительный для субъектов РФ объем валовой продукции и (или) обеспечивают поступление значительного объема налогов в бюджет субъектов РФ;
- доля поступлений по налогу на прибыль, занятых в сфере добычи полезных ископаемых, обрабатывающих производств, металлургии, машиностроения и химической промышленности в общем объеме налогов превышает среднероссийский уровень;
- изменение (снижение или рост) поступлений налоговых и неналоговых доходов от аналогичного показателя предыдущего года в течение двух из трех последних лет превышало 20%;
- объем ВРП субъектов РФ превышает среднероссийский в 1,3 раза;
- объем государственного долга в течении двух из трех последних лет превышает 30% к объему доходов без учета объема безвозмездных поступлений;
- несоответствие сезонности поступления доходов и расходования средств;
- экономика субъекта ориентирована на экспорт;
- значительное увеличение налоговых доходов вызвано разовым поступлением средств или приватизацией государственной собственности.
Формирование Резервного фонда может осуществляться независимо от темпов поступления доходов в бюджет субъектов Российской Федерации и предусматривать:
– перечисление части средств бюджета в Фонд в целях формирования его минимального, нормативного и максимального объема;
– автоматическое перечисление в Фонд определенной части остатков средств бюджета и доходов от управления средствами Фонда;
– перечисление части средств бюджета в Фонд в случае отклонения минимального, нормативного и максимального объема Фонда от заданного значения;
– перечисление в Фонд части доходов бюджета от продажи имущества субъекта Российской Федерации в целях компенсации выпадающих доходов субъекта в очередном финансовом году и плановом периоде.
Источники формирования Резервного фонда представлены в таблице 1.3.
Таблица 1.3
Источники формирования Резервного фонда РФ
| Источники формирования | Период | Итого | |
| 2008г. | январь - апрель 2009г. | ||
| Зачисление нефтегазовых доходов федерального бюджета, млрд. руб. | 420,599 | - | 420,599 |
| Зачисление доходов от размещения средств Стабилизационного фонда, млрд. руб. | 28,631 | - | 28,631 |
| Зачисление доходов от управления средствами Резервного фонда, млрд. руб. | - | 205,047 | 205,047 |
| Итого | 449,23 | 205,047 | |
Таким образом, в 2008 году основным источником формирования Резервного фонда Российской Федерации являлись нефтегазовые доходы федерального бюджета, суммарный доход которых составил 420,599 млрд. руб. Другими источниками формирования Резервного фонда являлись доходы от управления его средствами. По состоянию на 1 января 2011 года сумма резервного фонда составляла 775,21 млрд. руб.
Фонд национального благосостояния призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу. Целями Фонда национального благосостояния являются обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений российских граждан и обеспечение сбалансированности бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.
Источники формирования Фонда национального благосостояния представлены в таблице 1.4.
Таблица 1.4
Источники формирования Фонда национального благосостояния РФ
| Источники формирования | Период | Итого | |
| 2008г. | январь - апрель 2009г. | ||
| Зачисление нефтегазовых доходов федерального бюджета, млрд. руб. | 1590,212 | - | 1590,212 |
| Зачисление доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния, млрд. руб. | - | 70,144 | 70,144 |
| Итого | 1590,212 | 70,144 | |
В 2008 году единственным источником формирования Фонда национального благосостояния Российской Федерации являлись нефтегазовые доходы федерального бюджета, суммарный доход которых составил 1590,212 млрд. руб. В настоящее время, по данным Минфина, Фонд национального благосостояния составляет 2,7 трлн. руб.
1.3 Аспекты управления средствами и правила инвестирования средств
создаваемых резервных фондов
Средствами Фондов, как было сказано ранее, управляет Министерство финансов Российской Федерации, порядок управления формируется Правительством Российской Федерации. Часть полномочий по управлению средствами Фонда может предоставляться Центральному банку Российской Федерации по договору с Правительством Российской Федерации.