- регламентация режимов валютных курсов;
- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
- межгосударственное регулирование валютных ограничений;
- унификация правил использования международных кредитных средств обращения;
- унификация основных норм международных расчетов;
- режим мировых валютных рынков и рынков золота;
- международные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование.
Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства. Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения. Мировая валютная система в ХХ в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или на международной валютной единице.
Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Режим валютного курса является также элементом валютной системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.
Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспечению международных расчетов необходимыми платежными средствами.
Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений, то есть введенных в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Различают ограничения платежей по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (то есть операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям.
Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю - продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе – Европейский фонд валютного сотрудничества (1973 - 1993 г г.), который в 1994 г. заменен Европейским валютным институтом. Перечисленные национальные и межгосударственные институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно - кредитных и финансовых отношений.
Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.
Валютные курсы формируются под действием большого числа макро - и микроэкономических факторов как внутренней, так и внешней сфер экономики. Среди них можно выделить следующие:
- темп инфляции;
- cостояние платежного баланса;
- разница процентных ставок в разных странах;
- деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;
- степень использования определенной валюты в международных расчетах;
- ускорение или задержка международных платежей;
- степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках;
- валютная политика.
Таким образом, формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики.
Валютное регулирование формируется и во многом определяется валютной политикой государства.
Валютная политикa - совокупность государственных мер в области внешнеэкономических связей, направленных на достижение стратегических задач и текущих целей страны, поддержание внутреннего и внешнего равновесия. При этом валютная политика всегда определяется валютно - экономическим положением страны и её местом в системе мирового хозяйства.
Валютное регулирование может быть:
1. Прямым и косвенным. Прямое валютное регулирование - совокупность законодательных и административных действий власти, определяющие порядок проведения операций с валютными ценностями. Косвенное валютное регулирование - совокупность экономических методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций. Преобладание того или иного метода валютного регулирования определяет его характер;
2. Либеральным или ограниченным. Либеральное валютное регулирование направленно на текущую конъюнктуру валютного рынка, оно не затрагивает структурных основ валютной системы и валютного курса. Ограничительное валютное регулирование целенаправленно воздействуют на формирование валютного курса и платежного баланса. Его законодательной формой выступают валютные ограничения, то есть законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.
Цели создания Европейского валютного союза.
Основные цели создания валютного союза и введения евро заключаются в следующем:
· Создание крупнейшего мирового экономического и финансового центра, ключевым инструментом которого становится новая валюта евро. По замыслу своих создателей, ЕВС является мощным стимулом для ликвидации барьеров между западноевропейскими финансовыми рынками и должен способствовать их интеграции. В результате в Европе должен возникнуть крупнейший в мире финансовый рынок, и в перспективе евро будет претендовать на место ведущей мировой валюты;
· Облегчение обменов: нестабильность обменных курсов внутри действующей европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран - участниц, которые вынуждены страховаться от обменных рисков. По мнению экспертов, евро позволит гражданам и предприятиям ежегодно экономить 8 млрд. долларов благодаря исчезновению этого риска в Западной Европе;
· Создание зоны экономической стабильности при исключении фактора риска, связанного с обменными курсами. Предприятия получат уверенность при произведении расчетов, следствием этого явится наличие большей транспарентности и более острой конкуренции. В условиях все более жесткой глобальной конкуренции это создаст предпосылки для более низких процентных ставок, стабильности цен , обеспечения надежных рабочих мест;
· Согласование экономических политик;
· Создание противовеса влиянию США, долларизации мировой экономики;
· Усиление политических позиций ЕС на мировой арене.
3.2 Международная миграция капитала.
Одной из приоритетных задач внешнеэкономической дипломатии остается создание условий для роста инвестиционной привлекательности, формирование благоприятного климата для иностранных инвестиций, прежде всего прямых и/или долгосрочных.
Совместно с другими федеральными органами исполнительной власти МИД осуществляет меры по совершенствованию нормативно - правовой базы инвестиционной деятельности. На предприятиях в России с участием иностранного капитала, исключая малые, заняты 2,6 млн. человек. Доля этих предприятий в ВВП России составляет 28,6 %, в том числе в промышленном производстве – 23 %. По темпам экономического роста в последние годы Россия уверенно входит в число лидеров мирового сообщества. За 2000 – 2005 г г. российский ВВП увеличился почти на 34,7 %. Среднегодовой темп прироста составил 6,9 %, что более чем вдвое превышает среднегодовые темпы прироста мировой экономики за тот же период. Положительное влияние на повышение инвестиционной активности и обеспечение развития экономики на основе технологической модернизации окажут меры, предусмотренные Основными направлениями деятельности Правительства на период до 2008 г. и Программой социально-экономического развития Российской Федерации на 2006 –2008 г г.
Для улучшения инвестиционного климата, повышения открытости и глобальной конкурентоспособности российской экономики большое значение имеет модернизация таможенной системы.
Особое внимание уделяется развитию финансовой инфраструктуры. Одна из важнейших задач в данной сфере – повышение доверия к банковской системе. Все российские банки представляют в ЦБ отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. Кроме России, аналогичные требования выполняются только в Австралии, Великобритании, Новой Зеландии.
Наиболее близкий к российскому инвестиционный климат имеют, по оценкам экспертов, Бразилия и Индия. В декабре 2005 г. Россия вошла в шестерку наиболее привлекательных для прямых иностранных инвестиций стран. Три ведущих мировых рейтинговых агентства повысили в 2005 г. на одну ступень суверенный инвестиционный рейтинг, который был впервые присвоен России в 2003 г. Сейчас по инвестиционной привлекательности Россия находится на той же ступени, что Казахстан, Мексика, Таиланд, Тунис, Хорватия, ЮАР.
Вместе с тем, ситуация с привлечением иностранных стратегических инвестиций требует кардинального улучшения. В конкурентной борьбе за привлечение прямых иностранных инвестиций Россия уступает не только Китаю, странам ЦВЕ, но и ряду государств - членов СНГ. Речь идет, в частности, о Казахстане, который лидирует по инвестиционной привлекательности среди стран СНГ. Он первым из них получил инвестиционный рейтинг от всех трех ведущих рейтинговых агентств. Россия стала второй в этом списке.
Сам поток инвестиций из-за рубежа в российскую экономику остается значительным. На 31 марта 2006 г. их накопленный объем составил 113,8 млрд долл. (прирост на 33,7 % по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года). Накопленные прямые инвестиции составили 54 млрд. долл. , портфельные - 1,8 млрд долл. , прочие (главным образом торговые и товарные кредиты) - 58 млрд долл.
За 2005 г. в российскую экономику поступили 53,7 млрд долл. (за 1 - й квартал 2006 г. – 8,8 млрд долл.), что на 32,4 % больше показателя 2004 г. При этом иностранные инвесторы вывели из России 29,2 млрд. долл. (за 1 - й квартал 2006 г. – 9,4 млрд долл.).