Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.
Инвестиции в производство подразделяются на:
- .инвестиции, идущие на возмещение (реинвестиции): замену изношенного или устаревшего оборудования. По объему соответствуют амортизационным отчислениям и служат сохранению величины капитала;
- .инвестиции, идущие на развитие производства: на расширение и (или) повышение научно-технического уровня производства. Они подразделяются на экстенсивные капиталовложения (направлены на увеличение производственной мощности без изменения технологии или организации производства) и интенсивные (направлены на создание новых или переоснащение действующих производств на новой технологической основе). Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Эти инвестиции приводят к созданию нового реального капитала или увеличению действующего капитала;
- .инвестиции в запасы: необходимость в них вызвана изменениями в размере средств производства. К таким инвестициям относят сырье, вспомогательные материалы, продукцию поставщиков и еще не проданную собственную продукцию. Изменения могут быть положительными (прирост), равными нулю и отрицательными (дезинвестиции).
В настоящее время правоотношения в области иностранных инвестиций регулируются системным специализированным законодательным актом – Инвестиционным кодексом Республики Беларусь от 22.06.2001г. № 37-З с изменениями и дополнениями в редакции Закона от 09.11.2009г. № 55-З.
Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и физические лица; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей.
В качестве объектов иностранных инвестиций Инвестиционный Кодекс предусматривает недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность, акции, облигации, банковские вклады, страховые полисы и другие ценные бумаги; предприятия и организации принимающей страны; здания, сооружения, имущество местных юридических и физических лиц; научно-техническая продукция; права на интеллектуальные ценности; права на использование земли, природных ресурсов и сама земля; иное имущество, а также имущественные и неимущественные права.
Законодательными актами государства обычно определяются объекты, находящиеся только в государственной собственности, что не исключает инвестиционной деятельности в отношении этих объектов.
Выделяют две основные формы иностранных частных инвестиций: прямую и портфельную.
Прямые инвестиции - создание предприятий или их филиалов полностью или частично принадлежащих иностранным инвесторам, приобретения прав собственности в таких предприятиях, а также владение акциями капитала в них с целью непосредственно управления деятельностью предприятий.
Портфельные инвестиции - такое вложение средств в предприятия, ценные бумаги, имущество и т.п., при котором инвестор не имеет целью непосредственное участие в управлении предприятием или воздействие на экономику страны.
Надо отметить, что портфельные инвестиции осуществляются как правило в денежной форме, тогда как прямые осуществляются также в форме поставки товаров, сырья, оборудования, технологий, в виде управленческого опыта и т.п.
Инвестиции международных организаций и иностранных правительств осуществляются обычно в виде займов и кредитов (как связанных, так и не связанных). Определив, что такое предприятия с иностранными инвестициями, нужно сказать, что в Республике Беларусь регулирование потоков иностранных инвестиций осуществляют Министерство экономики, Министерство иностранных дел, Министерство финансов, Национальный банк, местные органы власти. Что же касается политики привлечения иностранных инвестиций - она реализуется через соответствующие нормативно-правовые акты, а также через Национальные программы привлечения инвестиций.
На данный момент действует Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Беларуси на период до 2015г. Программа определяет условия формирования благоприятного инвестиционного климата, главные направления и механизмы привлечения отечественных и иностранных инвестиций. Главная цель Программы состоит в том, чтобы обеспечить оживление производства и экономический рост с помощью использования такого инструмента инвестиционной политики, как привлечение в реальный сектор эффективных иностранных инвестиций.
Первое направление такой деятельности государства - политика регулирования иностранных инвестиций. Она предполагает использование различных ограничительных мероприятий в Республике Беларусь, таких, как дифференцированный подход к предприятиям с иностранным капиталом в зависимости от его доли в уставном фонде; контроль над экспортом из принимающей капитал страны продукции, произведенной на предприятиях с иностранными инвестициями и т.д.
Второе направление политики привлечения иностранных инвестиций - политика стимулирования притока иностранных инвестиций, осуществляемая с целью воздействия на направление, величину и характер инвестиционных потоков. Основным способом стимулирования притока иностранных инвестиций является предоставления разного рода льгот. Например, среди финансовых льгот законодательством Республики Беларусь предусмотрено использование централизованных инвестиционных ресурсов, которые выделяются на основе платности, срочности и возвратности. Существует льгота по налогу на прибыль коммерческой организации с иностранными инвестициями, льгота по обязательной продаже валюты.
Что же касается поступления иностранных инвестиций, то основное поступление в экономику республики в 2001-2010 гг. обеспечивали Кипр, Великобритания, США, Австрия, Германия и Швейцария. Крупнейшими странами-инвесторами по количеству созданных СП и ИП на 01.01.2011г. являются: Россия (ок. 1200), США (ок. 700), Германия (475), Польша (350), Литва (255). Вклад иностранных инвесторов в уставный фонд СП и ИП составил более 1,5 млрд. дол. США.
В последние годы на белорусский рынок пришли такие инвесторы, австрийский «Раффайзенбанк» (банковские услуги), немецкий «Фенокс Аутомотив ГмбХ» (машиностроение), американская «Дарна-2000», венгерский «Зип Бир» ( производство пива) и т.д.
Иностранный капитал также принимает участие в формировании банковского сектора Беларуси: более 70% из функционирующих банков созданы с участием иностранного капитала. На 01.01.2011г. доля иностранных инвестиций в общем объеме уставных фондов банков, зарегистрированных в Беларуси составляла около 10%, в том числе российских инвесторов -3,7%. На территории Беларуси работают 11 представительств иностранных банков и кредитно-финансовых организации, среди которых немецкий «Коммерцбанк», российские «Инкомбанк» и «Местбанк» и др. На страховом рынке Беларуси представлено13компании с участием иностранного капитала.
В отраслевом разрезе по количеству созданных предприятии с иностранными инвестициями к 2011г. наибольшую долю занимает промышленность (42,9 %), торговля и общественное питание (31,9 %), транспорт (9,2 %). Кроме того, инвестируются средства в развитие связи (0,7 %), строительства (3,6%), операции с недвижимым имуществом (2,1 %), здравоохранение, физкультуру и социальное обеспечение (16 %). В сельское хозяйство по-прежнему направляется менее 1 % совокупных инвестиций (0,7 %).
В заключение можно отметить несколько факторов усиления привлекательности инвестиционного климата Республики Беларусь. Это ускорение перехода к рыночным отношениям; формирование эффективной структуры привлевлекаемых иностранных инвестиций с помощью соответствующей внешнеэкономической политики; мотивирование иностранных инвесторов с помощью современных факторов привлечения прямых ностранных инвестиций; ориентация на привлечение прямых иностранных инвестиций транснациональными компаниями малого и среднего размера.
Иными словами, привлекая иностранные инвестиции Республика Беларусь старается гармонично включить их в общий инвестиционный процесс национальной экономики так, чтобы они эффективно работали вместе со внутренними инвестициями, внутренним производственным потенциалом страны. Этой цели служит инвестиционная политика государства. Она базируется на оптимизации производства для удовлетворения человеческих потребностей и на минимизации использования природных ресурсов и имеет как внутренние, так и внешние источники.
1.2 Правовое положение организаций с участием иностранного капитала, их виды в Республике Беларусь
Рассматривая вопросы законодательного регулирования иностранных инвестиций, нельзя не отметить, что в настоящий момент стала актуальной необходимость принятия системы допуска иностранного капитала, которая подтверждается успешной практикой регулирования этой сферы отношений в странах с развитой рыночной экономикой.
Инвестиционный кодекс Республики Беларусь предусматривает осуществление иностранных инвестиций «путём долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами Республики Беларусь; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц; приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий и сооружений, долей участия в предприятиях, паёв, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое в соответствии с действующим на территории Республики Беларусь законодательством может принадлежать иностранным инвесторам.