На нерезидентов эта компетенция ЦБ РФ не распространяется. В то же время нерезидентам (иностранным предприятиям и гражданам) разрешено открывать счета в рублях в банках России, что является формой допущения нерезидентов на внутренний валютный рынок страны.
180. Финансовое положение России на международном рынке определяется состоянием ее платежного баланса, т.е. соответствием внешних доходов и расходов. Платежный баланс включает баланс по текущим операциям (условно — внешнеторговый баланс) и баланс движения капитала.
Если внешнеторговый баланс России в 90-х годах сводился с положительным сальдо вследствие превышения объемов экспорта над импортом, то баланс движения капиталов был крайне неблагоприятным. В результате сводный платежный баланс неизменно сводится с отрицательным сальдо. Это означает, что имеет место кредитование Россией внешнего мира.
Отрицательное сальдо платежного баланса и, соответственно, дефицит бюджета покрывается за счет кредитов МВФ, а также путем переноса задолженности самой России на будущий период.
Формально Россию можно считать страной-кредитором, так как причитающиеся ей суммы от государств-должников превышают объем долга самой России. В то же время, если учесть, что возврат значительной части задолженности других стран перед Россией достаточно проблематичен, фактически Россия является нетто-должником.
Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Ежегодно в законах о федеральном бюджете устанавливаются предельные размеры государственных внешних заимствований РФ и предоставляемых кредитов. Заимствование и кредиты осуществляются на основе международных договоров Правительством РФ или по уполномочию Правительства РФ.
181. В начале 90-х годов XX века страной был взят курс на вхождение в мировую валютно-финансовую систему. В октябре 1991 года МВФ предоставил СССР статус «ассоциированного члена» МВФ с возможностью получать от МВФ техническую помощь, в том числе в форме программы экономических реформ, но без права получения кредитов.
В последующем статус членства России в МВФ расширялся: в 1992 году России было предоставлено право на получение кредитов, назначение своих Директоров в Исполнительные Директораты МВФ и МБРР; по размеру выделенной квоты в уставном капитале (4313 млн. СДР, или 3% от общей суммы квот) Россия заняла 9 место среди государств-членов.
В мае 1995 года было принято Постановление Верховного Совета Российской Федерации «О вступлении Российской Федерации в Международный Валютный Фонд, Международный Банк реконструкции и развития и Международную Ассоциацию развития».
Вместе с тем, Россия пока не приняла на себя обязательств по ряду принципиальных статей Устава МВФ, касающихся, в частности, участия в системе СДР, недопущения валютных ограничений по текущим (внешнеторговым) операциям, компетенции органов МВФ и МБРР в отношении государств-членов.
Вхождение в систему МВФ и МБРР дает возможность России, в том числе через Парижский и Лондонский клубы государств-кредиторов, провести переоформление, реструктуризацию внешней задолженности с учетом долгов других стран перед Россией.
В качестве условий предоставления России кредитов МВФ выдвинул требования по реформированию экономики, сдерживанию бюджетного дефицита, пополнению доходов бюджета за счет сбора налогов, реформированию банковской системы и другие.
Являясь с 1992 года членом МБРР, Россия получает кредиты Банка для создания объектов инфраструктуры рыночной экономики. В свою очередь МБРР приобретает акции российских предприятий. Развивается сотрудничество России с Европейским банком реконструкции и развития — ЕБРР. Ресурсы ЕБРР направляются на поддержание нефтегазовой промышленности, мелкого и среднего бизнеса, в региональные программы. В ряде случаев Банк участвует в капитале российских банков.
182. В системе финансовых отношений с бывшими республиками СССР в связи с распадом рублевой зоны Россией и другими странами СНГ взят курс на создание Платежного союза стран СНГ.
В двусторонних торговых и платежных соглашениях, заключенных Россией с иностранными государствами, содержатся принципы платежно-расчетных отношений по внешнеэкономическим операциям и положения о кредитовании. Предусматривается, в частности, осуществление расчетов между российскими и иностранными участниками ВЭД в свободно конвертируемой валюте. Формы расчетов (аккредитив, инкассо и др.) подлежат согласованию во внешнеторговых контрактах.
Российские банки проводят операции на международных валютных и кредитных рынках в целях обеспечения потребностей участников внешнеэкономического оборота, по их поручению выполняют платежи за границу, оказывают услуги по кредитованию. Для создания в России банков с иностранным участием требуется лицензия Центрального банка России. Доля участия иностранного капитала в банковской системе страны не может превышать, согласно установленному лимиту, 12%.
ВОПРОСЫ ПО ТЕМЕ
1. Что является предметом правоотношений в международном финансовом праве?
2. Какие правоотношения в мировой финансовой системе регулируются частным правом, а какие — публичным правом?
3. Когда возникла первая многосторонняя мировая валютно-финансовая система, направленная на регулирование платежных балансов?
4. Какие международные организации функционируют в мировой финансовой системе?
5. Что является источником правового регулирования Европейской валютной системы?
6. На какие аспекты распадается вопрос о трансграничном движении финансовых средств?
7. Что представляют собой Парижский и Лондонский клубы кредиторов?
8. Какую эволюцию прошла современная мировая валютная система?
9. Как сказывается явление глобализации на изменении оперативной деятельности МВФ?
10. Как возник МВФ?
11. Какова взаимосвязь МВФ и МБРР? ,
12. В чем проявляются «наднациональные» черты правосубъектности МВФ?
13. Каков правовой статус России в МВФ?
14. Каково значение Платежного союза стран СНГ?
Глава 8 Международное инвестиционное право
Литература: Алехин Б.И. Защита инвесторов в США и Канаде. — США—Канада: экономика, политика, культура, 1999, № 9, С. 115— 134; Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 1996; Зименков Р.И. Прямые инвестиции США в экономику России. — США—Канада: экономика, политика, культура, 1999, № 6, С. 3—15; Иванов О.В. Государственное страхование торговли и инвестиции в Японии. — Внешняя торговля, 1999, № 3, С. 30—32; Максимова Е.В. Порядок регистрации в США представительств иностранных компаний. — Внешнеэкономический бюллетень, 1999, № 10, С. 70—71; Правовое регулирование иностранных инвестиций в России / Под ред. А.Г. Светланова. М.: ИГПАН, 1995; Савин ВА. Свободные экономические зоны в Китае. — Внешнеэкономический бюллетень, 1999, № 10, С. 7—10; Тяпышев О.Г. Условия и перспективы многостороннего регулирования трансграничной инвестиционной деятельности. — Внешнеэкономический бюллетень, 1999, № 6, С. 52-62.
8.1. Международный правопорядок на рынке инвестиций
183. Любой национальной экономике необходимы постоянные ресурсные вложения, которые называются «капиталовложениями», или «инвестициями».
Как правило, понятие «капиталовложения» трактуется как вложения только в основные средства производства (основной капитал), а «инвестиции» — как вложения в любые экономические объекты и процессы: средства производства, запасы, резервы, информационные ресурсы, ценные бумаги, «человеческий капитал», т. п. Зачастую эти термины употребляются как синонимы.
Инвестиции могут иметь место:
— в материально-вещественной форме (строящиеся объекты, машины и оборудование, товары);
— в невещественной форме (интеллектуальная собственность, права и интересы и т.п.);
— в денежной форме.
Направляются инвестиции либо на приращение экономического, производственного, материально-вещественного потенциала («реальные» инвестиции), либо в финансовую сферу — в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги (финансовые инвестиции).
В составе финансовых инвестиций выделяют так называемые «портфельные» инвестиции — вложения денег в набор (портфель) разнообразных ценных бумаг в целях повышения доходности и снижения экономического риска, в расчете на дивиденды, на получение прибыли.
Инвестиции в объекты, дающие инвестору право участвовать в управлении объектом, называются «прямыми инвестициями».
Согласно «Кодексу либерализации движения капиталов», выработанному Организацией по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), прямые инвестиции определяются как «инвестиции, осуществляемые с целью установления длительных экономических связей между предпринимательскими организациями, а также инвестиции, обеспечивающие их собственнику эффективный контроль за управлением предприятием».
Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций к числу прямых относит инвестиции, признанные таковыми решением Совета директоров Агентства. Имеются такие решения в отношении инвестиций, предоставляемых по договорам инвесторов с принимающей стороной: о разделе продукции; об участии в проекте и в прибыли, полученной в результате реализации проекта; об участии в управлении предприятием; коммерческой концессии (франчайзинга); на строительство под ключ; по лицензионным договорам; по договорам финансовой аренды (лизинга); по договорам целевого займа, — и некоторые другие.
184. Перемещение капитала, инвестиций из одной страны в другую осуществляется в форме предпринимательского капитала (прямые и портфельные инвестиции) и ссудного капитала.
Ссудный капитал — это предоставление кредитов в денежной или товарной форме с целью получения прибыли за счет ссудного процента.