Разработка антикризисной программы развития ОАО Концерн Калина на основе комплексной оценки де (стр. 7 из 8)
2008: (1243099/9311503) *365=48,7
2007: (1154602/8162428) *365=51,6
· 2009:К о.з.(об) =
= 11204012/1809610=6,12008: 9311503/1632434=5,7
2007:8162428/1961353=4,1
· 2009:П о.з.(д) =
*365 =(1809610/11204012)*365=58,92008: (1632434/9311503) *365=63,9
2007: (1961353/8162428) *365=87,7
· 2009:
=11204012/1009926=112008: 9311503/718022=12,9
2007:8162428/712965=11,4
· 2009:
=(1009926/11204012)*365=32,92008: (718022/9311503) *365=28,1
2007: (712965/8162428) *365=31,8
· 2009:К о.г.п.(об) =
= 11204012/687596=16,22008: 9311503/798343=11,6
2007:8162428/1199687=6,8
· 2009:П о.г.п.(д) =
*365 =(687596/11204012)*365=22,42008: (798343/9311503) *365=31,2
2007: (1199687/8162428) *365=53,6
Скорость оборота вложенного капитала равна в 2007г – 1,8 оборота в год, в 2008г – 1,81 оборота, а в 2009г – 1,95. Количество оборотов возрастает. Это оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств.
В соответствии с коэффициентом фондоотдачи, на одну денежную единицу стоимости внеоборотных активов реализовано в 2007г -4,4 продукции, в 2008г – 1,5 , а в 2009г – 2,3. Внеоборотные средства используются эффективно, так как показатель резко уменьшился за 2 года.
Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) показывает, как часто совершается полный цикл производства, приносящий прибыль (2007г – 1,04 оборота в год, в 2008г-0,9, 2009г– 1,04 оборота в год). В 2008 году произошло падание коэффициента оборачиваемости, но в 2009 он вернулся на свое прежнее место.
Количество оборотов, совершаемых денежными средствами предприятия за 2007г – 111, за 2008г – 260, а за 2009г – 227. Это очень высокий уровень оборачиваемости денежных средств. Наблюдается высокий уровень оборачиваемости денежных средств. Один оборот денежных средств совершается в среднем в 2007г – 3 дня, в 2007г и 2008г – каждые 2 дня.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.. В 2007г-2,2 раза ,в 2008г-2,1 раза, а в 2009г-3 раза. По сравнению с прошлыми годами он немного увеличился, но не значительно. Длительность оборота дебиторской задолженности в днях : в 2007г – 189 дней, в 2008г – 166 дней, в 2009г – 121 день.
Предприятию требовалось в 2007г- 7,06 оборотов для оплаты выставленных ему счетов, в 2008г – 7,4, а в 2009г – 8,04. Чтобы погасить задолженности перед кредиторами предприятию требовалось в 2006г -51,6 дней, в 2007г – 48,7, а в 2008г – 45,3 дней. Срок оборота кредиторской задолженности снизился за 2 года почти на 7 дней. Это свидетельствует о том, что предприятие своевременно погашает кредиторскую задолженность. Отсюда видно, что кредиторская задолженность оборачивается быстрее дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов составил в 2007г-11,4 оборотов, в 2008г-12,9 оборотов, а в 2009г-11 оборотов. Средний срок оборота составляет в 2007г-31 день, в 2008г-28дней, а в 2009г-32,9 дня. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов составил в 2007г-6,8 оборотов, в 2008г-11,6 оборотов, а в 2009г-16,2 оборотов. Средний срок оборота составляет в 2007г-53 дня, в 2008г-31 день, а в 2009г-22 дня.
Товарно-материальными запасами (готовой продукцией) совершается 6,1 оборотов в год, на 2 оборота больше, чем в 200г году. Предприятию для продажи (без оплаты) товарно-материальных запасов/готовой продукции необходимо около 58,8 дней, на 29дней меньше, чем в позапрошлом году.
Коэффициенты рыночной активности:
Так как у нас предприятие – открытое акционерное общество, необходимо рассчитать и эту группу показателей, однако из-за нехватки информации мы этого сделать не можем.
5. Комплексный анализ деятельности предприятия на основе (указывается название рейтинговой методики и обосновывается ее выбор)
Для комплексной оценки деятельности организации по одной из рейтинговых методик была выбрана модель R. Данная модель кажется мне наиболее подходящей для адекватной оценки так как:
· рейтинговая оценка финансового состояния осуществляется на основе данных публичной отчетности (количественных показателях);
· используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике;
· нет разнонаправленности показателей;
· на основе этой модели можно сделать конкретные выводы благодаря достаточно объективной и понятной шкале оценки.
Другие методики для данного предприятия не подходят: одни из них разработаны для небольших предприятий, для использования других мне не достаточно имеющихся данных в балансе, третьи очень субъективны по причине использования качественных критериев.
· где
:К1(2007) =5945524/7780679=0,7
К1(2008) = 6195539/9817387=0,6
К1(2009) = 5856286/10698426=0,5
·
:К2(2007) =388002/4518238=0,08
К2(2008) = 809810/5130075=0,15
К2(2009) = 649414/5730702=0,11
·
:К3(2007) = 510459/7780679=0,06
К3(2008) = 9311503/9817387=0,94
К3(2009) =8162428/10698426=0,76
·
:К4(2007) = 388002/3918835=0,09
К4(2008) = 809810/4211895=0,19
К4(2009) = 649414/5185211=0,12
Тогда:
R(2007)=8,38*0,7+0,08+0,054*0,06+0,063*0,09= 5,9
R(2008)=8,38*0,6+0,15+0,054*0,94+0,063*0,19= 5,2
R(2009)=8,38*0,5+0,11+0,054*0,76+0,063*0,12 = 4,3
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:
· если R < 0 – максимальная (90 – 100%);
· если R > 0 и R < 0,18 – Высокая (60 - 80%);
· если R > 0,18 и R < 0,32 – Средняя (35% - 50%);
· если R > 0,32 и R < 0,42 – Низкая (15% - 20%);
· eсли R > 0,42 – Минимальная (менее 10%).
Т.о. всем рассматриваемых периодов соответствует вывод – вероятность банкротства предприятия минимальная, т.е. меньше 10% (и с каждым годом вероятность становиться меньше).
6. Разработка антикризисной программы развития предприятия
6.1. Управление текущими финансовыми потоками на предприятии
Концерн «Калина» сейчас успешно развивается. Выстроен бизнес, отлажены технологические процессы, достигнута достаточная эффективность. И в этом есть определенная опасность. Дело в том, что можно успокоиться, прекратить серьезные перемены, вносить лишь косметические изменения в существующие процессы. Может получиться так, что компания просто не поспеет за рынком и будет вынуждена его покинуть. Чтобы этого не произошло, необходимо стимулировать изменения в соответствии с динамикой рынка, разрабатывать видение и модели бизнеса, опережающие развитие потребностей рынка.
На всех этапах развития предприятия внимание ее руководства должно быть сосредоточено на своевременном "улавливании" сигналов, свидетельствующих о возможном ухудшения положения фирмы, ее конкурентного статуса.[1]
Сигналы могут показывать не только отрицательные, но и положительные тенденции во внешней и внутренней среде предприятия, вызывающие повышение его конкурентного преимущества. В этом случае перед предприятием открываются новые возможности, появляются дополнительные ниши на рынке, растет спрос.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в структуре капитала. Его нормативное значение более 0,5. Для исследуемой компании коэффициент автономии равен 0,58;0,52; и 0,53 для 2007, 2008 и 2009г соответственно. То есть можно сказать, что в данном случае предприятие обладает автономией, а не зависит от полученных кредитов и займов.
За рассматриваемый период Концерн «Калина» активно расходовала денежные средства. Большие расходы были понесены в связи с внедрением большого количества новой продукции и консолидацией 100% акций Dr.SchellerCosmeticsAG. Собственный капитал «Калины» составляет 5730702 тыс. руб. эти средства компания активно тратит на развитие. Необходимо принять меры, направленные на обеспечение финансового равновесия предприятия путем балансировки поступлений и расходований денежных средств.
Довольно большая часть дебиторской задолженности 3725940 тыс. руб. (34,8% от оборотных активов) в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании.
Необходимо определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности, выделить такие этапы управления дебиторской задолженностью, как: построение системы учета и контроля дебиторской задолженности; разработка кредитной политики; автоматизация управления дебиторской задолженностью.
У Концерна велики товарно-материальные запасы (на сумму 1809610 тыс. руб.). Содержание запасов стоит денег:расходы на складирование и страхование запасов, а также процент по неиспользуемым запасам. Если возникнет дефицит сырья или готовой продукции, начнутся проблемы со стабильностью производства или выполнения заказов, и потребуются дополнительные расходы на срочное пополнение запасов. К тому же наличие запасов позволяет быстрее выполнять заказы клиентов, а чем разнообразнее выпускаемая продукция, тем большими должны быть запасы.
Придется делать выбор между большим объемом запасов (обходится дороже) и малым объемом (есть риск возникновения дефицита плюс расходы на частое пополнение складов). Можно избежать этой дилеммы и сократить стоимость поддержания запасов.
6.2. Возможные направления реструктуризации бизнеса
Считаю необходимым провести на ОАО Концерн «Калина» реструктуризацию, а именно провести изменение системы управления и считаю необходимым использовать при этом организационно-технологический метод. Он заключается в реинжиниринге бизнес - процессов, изменении принципов и технологий распределения труда. Примеры: системы CRM, ERP, ISO, TMS Рационализация и стандартизация деятельности, повышение производительности труда, автоматизация рутинных операций, сокращение непроизводственных работ и трат, а также минимизация количества менеджеров среднего звена и сокращение бюрократического аппарата.