4. Руководитель должен уметь увязывать конкретные приемы, которые вызвали бы наименьший отрицательный эффект и таили бы меньше всего недостатков, с конкретными ситуациями, тем самым обеспечивая достижение целей организации самым эффективным путем в условиях существующих обстоятельств.
Предприятие «АВС» имеет шесть реальных инвестиционных проектов с заданными свободными от долгов потоками средств (табл.1). Необходимо определить оптимальную инвестиционную программу при условиях ограниченности капитала предприятия, который может быть направлен на финансирование инвестиционных проектов, и принятой расчетной процентной ставки (табл.2).
Таблица 1.
Характеристика инвестиционных проектов
| вари-ант сту-дента | моменты времени, t | свободные от долгов потоки средств по инвестиционным проектам, т.р. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 9 | 0 | -4 | -155 | -153 | -65 | -234 | -71 |
| 1 | 43 | 6 | 97 | 110 | 230 | 109 | |
| 2 | 139 | 166 | 52 | 115 | 109 | 199 | |
| 3 | 172 | 211 | 107 | 1 | 278 | 121 | |
| 4 | 57 | 81 | 71 | 75 | 156 | 42 | |
Таблица 2.
Характеристика ограничений инвестиционных проектов
| вариант студента | располагаемая сумма капитала, т.р. (b) | расчетная процентная ставка, % (q) |
| 1 | 2 | 3 |
| 9 | 550 | 24 |
Необходимо определить какие инвестиционные проекты из существующих шести альтернатив войдут в оптимальную инвестиционную программу, а какие в нее не будут включены.
Задание выполнено средствами пакета EXCEL.
| период | проект1 | проект 2 | проект 3 | проект 4 | проект 5 | проект 6 | коэффиц. дисконтир-ованиия | |
| 0 | -4 | -155 | -153 | -65 | -234 | -71 | 1,000 | |
| 1 | 43 | 6 | 97 | 110 | 230 | 109 | 0,806 | |
| 2 | 139 | 166 | 52 | 115 | 109 | 199 | 0,650 | |
| 3 | 172 | 211 | 107 | 1 | 278 | 121 | 0,524 | |
| 4 | 57 | 81 | 71 | 75 | 156 | 42 | 0,423 | |
| ЧДС = | 235,3993 | 102,7268 | 45,19601 | 130,7491 | 234,1649 | 227,5536 | ||
| x1 | x2 | x3 | x4 | x5 | x6 | целевая функция | ||
| 1 | 1 | 0 | 1 | 1 | 1 | 930,593718 | ||
| Ограничение по капиталу: | располаг. сумма капитала: | |||||||
| 4 | 155 | 153 | 65 | 234 | 71 | 529 | 550 | |
Microsoft Excel 11.0 Отчет по результатам
| Целевая ячейка (Максимум) | |||
| Ячейка | Имя | Исходное значение | Результат |
| $H$9 | целевая функция | 0 | 930,593718 |
| Изменяемые ячейки | |||
| Ячейка | Имя | Исходное значение | Результат |
| $B$9 | x1 | 0 | 1 |
| $C$9 | x2 | 0 | 1 |
| $D$9 | x3 | 0 | 0 |
| $E$9 | x4 | 0 | 1 |
| $F$9 | x5 | 0 | 1 |
| $G$9 | x6 | 0 | 1 |
| Ограничения | |||||
| Ячейка | Имя | Значение | Формула | Статус | Разница |
| $H$11 | целевая функция | 529 | $H$11<=550 | не связан. | 21 |
| $B$9 | x1 | 1 | $B$9=двоичное | связанное | 0 |
| $C$9 | x2 | 1 | $C$9=двоичное | связанное | 0 |
| $D$9 | x3 | 0 | $D$9=двоичное | связанное | 0 |
| $E$9 | x4 | 1 | $E$9=двоичное | связанное | 0 |
| $F$9 | x5 | 1 | $F$9=двоичное | связанное | 0 |
| $G$9 | x6 | 1 | $G$9=двоичное | связанное | 0 |
Вывод: Инвестиционные проекты из существующих шести альтернатив под номерами 1, 2, 4, 5, 6 - войдут в оптимальную инвестиционную программу, а под номером 3 - в нее не будет включен.
Задание представляет собой выработку предприятием «АВС» программы выпуска новой продукции на существующем оборудовании, которая рассчитана на 3 года. Если новая продукция будет вводиться без дополнительных обследований рынка сбыта, то предполагается, что спрос на нее будет либо высоким (с вероятностью 0,75), либо низким (с вероятностью 0,25).
При этом существует возможность провести дополнительное исследование рынка сбыта, которое даст либо благоприятный (с вероятностью 0,6), либо неблагоприятный (с вероятностью 0,4) прогноз. Стоимость дополнительного исследования рынка составит 100 т.р.
Если дополнительное обследование даст благоприятный прогноз по выпуску новой продукции, то данные о годовом доходе будут уточнены в сторону их увеличения. В этом случае вероятность высокого спроса составит 0,95, а низкого – 0,05. Если дополнительное обследование рынка приведет к неблагоприятным результатам, то предприятие не будет осваивать новую продукцию, а сосредоточит усилия на производстве традиционной для себя продукции.
Требуется:
1. Построить дерево решений, отражающее различные варианты действий, открывающиеся перед предприятием;
2. Выработать программу действий для предприятия с расчетом современного (дисконтированного) дохода каждого варианта;
3. Если вероятность того, что дополнительное исследование рынка даст благоприятный прогноз изменится с 0,6 до 0,5, то изменит ли это Ваши рекомендации для предприятия?
Таблица 3.
Ежегодный доход при введении новой продукции, т.р.
| Срос | вариант студента | Годы | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| высокий | 6-10 | 200 | 400 | 600 |
| низкий | 6-10 | 100 | 200 | 300 |
Таблица 4.
Ежегодный доход в случае отказа от выпуска новой продукции, т.р.
| вариант студента | Годы | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 6-10 | 200 | 150 | 100 |
Увеличение ежегодного дохода в случае, если дополнительное исследование рынка сбыта даст благоприятный прогноз, т.р.
Таблица 5.
| Спрос | вариант студента |
| 8-10 | |
| 1 | 2 |
| высокий | +60 |
| низкий | +10 |
Расчетная процентная ставка, %