Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
Кафедра «Бухгалтерский учет»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по курсу
«Управленческий учет»
на тему «Управленческий учет: минимизация рисков при разработке и реализации стратегии предприятий»
Москва - 2010
Введение……………………………………………………………………………..3
Глава 1. Краткая характеристика предприятия. Виды финансовых рисков предприятия………………………………………………………………………….4
Глава 2. Оценка кредитного риска компании при реализации стратегии предприятия………………………...7
Глава 3. Разработка мероприятий по уменьшению степени опасности воздействия кредитного риска…………………………………………………….14
Заключение………………………………………………………………………….20
Список литературы…………………………………………………………………21
В В Е Д Е Н И Е
В современной рыночной экономике одним из важнейших показателей благосостояния государства и всего населения страны, является устойчивость финансов и денежного обращения.
Ведущее место в воспроизводственном процессе и формировании собственных денежных средств, а также в формировании централизованных финансовых ресурсов государства занимают финансы предприятий.
В условиях рыночной экономики, основной целью деятельности любого предприятия является получение прибыли. При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Таким образом, необходимо постоянно корректировать систему действий с позиций максимизации прибыли.
Главная цель управленческого учета, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но не в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Предпринимательства без риска не бывает. В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность тех или иных потерь, вытекающая из специфики определенных хозяйственных операций.
Риск – это возможность появления такого события, в результате которого субъект, принявший то или иное решение, теряет полностью или частично свои ресурсы, недополучает ожидаемый доход или несет дополнительные материальные и финансовые расходы.
Поэтому особое внимание в деятельности любого предприятия необходимо уделять постоянному совершенствованию управления рисками, в том числе финансовыми. Одним из финансовых рисков, оказывающих большое влияние на финансовое положение компании, является кредитный риск.
Глава 1. Краткая характеристика предприятия. Виды финансовых рисков предприятия
Компания и входит в холдинговую структуру. Ведет активную хозяйственную деятельность. Ассортимент, предлагаемый компанией, достаточно широк и пользуется спросом. Уставной капитал составляет 10 000 рублей. За весь период деятельности компании переоценка уставного капитала не производилась. Резервные фонды не создавались.
Структура уставного капитала: Юридическое лицо – 100 %
Компания, осуществляя деятельность в реальном секторе экономики
России, подвержено финансовым рискам. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски.В целом можно выделить следующие виды финансовых рисков деятельности данной компании:
- Риск снижения финансовой устойчивости компании. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала, в частности достаточно большой долей используемых заемных средств, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков компании по объемам.
- Риск неплатежеспособности компании. Этот риск является следствием снижением уровня ликвидности оборотных активов. По своим финансовым
последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.
- Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности компании.
- Инфляционный риск. В настоящее время уровень инфляции в России достаточно высок. Этот вид риска предполагает обесценивание реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции. В настоящее время этот вид риска для компании носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции компании.
- Процентный риск. В своей деятельности компания использует заемные финансовые ресурсы, к которым относятся кредиты коммерческих банков. Данный риск состоит в непредвиденном изменении кредитной процентной ставки на финансовом рынке. Одной из основных причин возможного возникновения данного вида финансового риска компании является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования.
- Валютный риск. Компания планирует осуществлять внешнеэкономическую деятельность. Данная деятельность заключается в импорте готовой продукции. Валютный риск проявляется в возможном недополучениии предусмотренных доходов в результате непосредственного взаимодействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций.
- Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности компании при предоставлении товарного (коммерческого) кредита покупателям. Формой проявления кредитного риска компании является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенный компанией в кредит товар.
- Налоговый риск. Этот вид финансового риска обусловлен вероятностью введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности. Возможного увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей.
- Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат компании, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме. Высокий коэффициент операционного рычага при неблагоприятных изменениях конъюнктуры товарного рынка и снижении валового объема положительного денежного потока по операционной деятельности может генерировать значительно более высокие темпы снижения суммы чистого денежного потока по этому виду деятельности.
Таким образом, все указанные риски оказывают влияние на деятельность компании и ее финансовое положение.
Глава 2. Оценка кредитного риска компании при реализации стратегии предприятия.
Объем продаж любого товара или услуги по предоплате – оплате «по факту» – ограничен платежеспособным спросом непосредственных потребителей. Для поставщиков сырья таковыми являются производители конечной продукции, для производителей – оптовики, для оптовиков – розничные продавцы.Одним из способов решения данной проблемы, является предоставление покупателям товарного (коммерческого) кредита.
«Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый функционирующими, хозяйствующими субъектами друг другу при продаже товаров с рассрочкой платежа»¹ Эта форма кредитования позволяет ускорить реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала, что в свою очередь позволит предприятиям извлечь дополнительную прибыль, и тем самым, увеличить весь объем финансовых ресурсов предприятия.
Несмотря на то, чтопоставщик заинтересован в увеличении объемов продаж, предоставление покупателю отсрочки по оплате отгружаемой продукции сопряжено для него с рядом неизбежно возникающих дополнительных затрат и негативных моментов. В случае предоставления покупателю отсрочки на оплату поставляемой продукции, поставщик принимает на себя множество рисков.
Таким образом, основным риском, который имеет место в деятельности предприятия при предоставлении товарного (коммерческого) кредита покупателям является кредитный риск.
Для анализа дебиторской задолженности покупателей был составлен сравнительный аналитический баланс компании, в который были включены основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса (Табл. 2.1)
¹Финансы. Денежное обращение. Кредит/Под ред. Г. Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, с. 485.
Таблица 2.1
Анализ баланса, в тыс. руб.
| Показатель | Абсолютные величины, тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| на начало года | на конец года | изменение (+,-) | на начало года | на конец года | изменение (+,-) | % к величине на начало года | % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Внеоборотные активы | ||||||||
| Основные средства | 3 120 | 3 850 | 730 | 14,7 | 11,8 | - 2,9 | 23,40 | 6,4 |
| Нематериальные активы | 120 | 138 | 18 | 0,6 | 0,4 | - 0,1 | 15,00 | 0,2 |
| Итого по разделу I | 3 240 | 3 988 | 748 | 15,3 | 12,2 | - 3,0 | 23,09 | 6,6 |
| Оборотные активы, в том числе: | ||||||||
| Запасы | 4 168 | 4 356 | 188 | 19,6 | 13,3 | - 6,3 | 4,51 | 1,6 |
| Дебиторская задолженность | 8 792 | 15 895 | 7 103 | 41,4 | 48,7 | 7,3 | 80,79 | 62,2 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 3 100 | 4 870 | 1 770 | 14,6 | 14,9 | 0,3 | 57,10 | 15,5 |
| Денежные средства | 1 917 | 3 521 | 1 604 | 9,0 | 10,8 | 1,8 | 83,67 | 14,1 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу II | 17 977 | 28 642 | 10 665 | 84,7 | 87,8 | 3,0 | 59,33 | 93,4 |
| Баланс | 21 217 | 32 630 | 11 413 | 100 | 100 | 0 | 53,79 | 100 |
| Уставный капитал | 10 | 10 | 0 | 0,0 | 0,0 | - 0,0 | 0,00 | - |
| Нераспределенная прибыль | 6 140 | 8 350 | 2 210 | 28,9 | 25,6 | - 3,3 | 35,99 | 19,4 |
| Итого по разделу III | 6 150 | 8 360 | 2 210 | 29,0 | 25,6 | - 3,4 | 35,93 | 19,4 |
| Итого по разделу IV | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - | - |
| Займы и кредиты | 8 104 | 11 506 | 3 402 | 38,2 | 35,3 | - 2,9 | 41,98 | 29,8 |
| Кредиторская задолженность | 6 963 | 12 764 | 5 801 | 32,8 | 39,1 | 6,3 | 83,31 | 50,8 |
| поставщики и подрядчики | 6 564 | 12 558 | 5 994 | 30,9 | 38,5 | 7,5 | 91,32 | 52,5 |
| прочие кредиторы | 399 | 206 | -193 | 1,9 | 0,6 | - 1,2 | -48,37 | - 1,7 |
| Прочие обязательства | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу V | 15 067 | 24 270 | 9 203 | 71,0 | 74,4 | 3,4 | 61,08 | 80,6 |
| Баланс | 21 217 | 32 630 | 11 413 | 100,0 | 100,0 | 0 | 53,79 | 100,0 |
Согласно данным, представленным в табл. 2.1, структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые на конец года составили 87, 8 %.