· позволит более эффективно использовать высококвалифицированные кадры для разработки и производства новейших видов продукции и услуг;
· даст возможность ученым и разработчикам получать финансовые средства для реализации своих идей;
· будет способствовать развитию новых организационных структур, позволяющих создать новый мобильный сектор, поддерживающий предпринимательство в научно-технической сфере.
Все это условиях формирования рыночных отношений предопределяет необходимость создания определенных экономических и институционных основ венчурной деятельности. Создание экономического механизма рисковой деятельности позволит существенно повысить мобильность экономики, ее способность адаптироваться к происходящим изменениям, активизирует конкуренцию в научно-технической сфере. Этому будет способствовать принятие соответствующего законодательного акта, регламентирующего порядок образования и использования венчурных фондов, права и обязанности инвесторов и эмитентов, возможности льготного налогообложения средств, направляемых на формирование венчурных фондов в республике.
Как уже отмечалось, Беларусь обладает значительным научно-техническим потенциалом. Однако в сложившихся условиях он может претерпеть существенные изменения, связанные с экономической ситуацией, ограничивающей спрос на интеллектуальную продукцию. Если у потребителя нет выбора, то он покупает продукцию любого качества, в том числе и низкого технического уровня.
Венчурные фонды позволят аккумулировать свободные денежные средства государственных и коммерческих организаций и за их счет развивать наиболее перспективные научно-технические идеи, рынок научно-технической продукции.
Вновь создаваемые элементы рыночной инфраструктуры: коммерческие банки, страховые фирмы, новые внебюджетные фонды и другие организации, а также частные лица должны получить законодательно оформленную возможность участвовать в венчурной деятельности. Целесообразно стимулировать их деятельность, предоставляя льготы для участия в создании венчурных образований. Механизм венчурной деятельности позволит значительно снизить риск инновационной деятельности благодаря многоканальности формирования и использования средств. Кроме того, развитие венчурной деятельности будет способствовать становлению в республике рынка ценных бумаг.
Вместе с тем поддержать и создать благоприятную среду для научно-технического развития в условиях формирования рыночной инфраструктуры могут не отдельные мероприятия, а комплекс научно обоснованных мер, образующих целостную систему.
Анализ мирового опыта по поддержке инновационных процессов, а также оценка экономической ситуации и накопленного научно-технического потенциала в Республике Беларусь позволяют выдвинуть следующую технологию оценки возможностей развития венчурной деятельности в республике.
Формирование стратегии развития венчурной деятельности предполагает следующие виды последовательно выполняемых работ:
1. Анализ наличия объектов венчурной деятельности.
2. Анализ потенциальных субъектов венчурной деятельности.
3. Разработка концепции венчурного предпринимательства в условиях формирования рыночных отношений.
4. Оценка наличия законодательных актов, создающих условия для развития венчурного предпринимательства.
5. Анализ и оценка соответствия существующей инфраструктуры развитию венчурной деятельности.
Каждая из перечисленных характеристик оценивается одним или несколькими показателями. Общая оценка складывается из суммы отдельных показателей.
Наличие определенного минимума объектов венчурной деятельности, а также наличие субъектов венчура говорит о готовности республики (региона) к активному развитию венчурной деятельности. Если первые два этапа работ дают положительную оценку, то на основе – разрабатывается система мер по развитию венчурной деятельности в регионе.
Для разработки системы мероприятий по развитию венчурной деятельности в регионе целесообразно использовать метод моделирования на основе построения графа. Генеральная цель достигается посредством последовательного, а если возможно, то и параллельного проведения работ.
Законодательные нормы могут оказать значительное влияние на венчурную деятельность. Так, например, в США принятие решения о снижении ставок налога на доход для индивидуальных вкладчиков и для корпораций, а также разрешение пенсионным фондам использовать свои средства для венчурной деятельности привели в конце 70--х начале 80-х гг. к резкому росту венчурных фирм. К расширению круга инвесторов, привлекаемых для финансирования венчурных проектов, привело разрешение эмиссии и обращения ценных бумаг венчуров на внебиржевом рынке сразу после создания венчурных фирм.
Создавая условия для развития венчурной деятельности, государство должно поддерживать на должном уровне конкуренцию в научно-технической сфере.
Механизм венчура только тогда можно считать созданным, когда будет обеспечена мотивация всех членов венчурной деятельности. Институциональные инвесторы должны гарантированно получить прибыль на вложенные средства, причем, как правило, более высокую, чем в других сферах деятельности.
Анализ позволяет выделить следующих потенциальных инвесторов в Республике Беларусь: инвестиционные и инновационные фонды, коммерческие организации, банки, пенсионные фонды, страховые организации, частнопредпринимательские структуры, высшие учебные заседания, научно-исследова-
тельские и проектно-конструкторские организации, иностранные фирмы.
Кроме институциональных инвесторов необходимо дать возможность принять участие в образовании венчурных фондов гражданам как Республики Беларусь, так и других государств, имеющим свободные денежные средства.
Особое внимание следует обратить на возможность широкого привлечения к венчурной деятельности иностранного капитала. Это участие может осуществляться в различных формах: от использования венчурного капитала иностранных государств, в том числе средств значительных венчурных фондов Западной Европы, авуаров специальных фондов (например, Английского фонда ноу-хау для технического содействия развитию малого бизнеса в республиках СНГ), до вложений капиталов иностранных компаний и отдельных вкладчиков. Прямая покупка акций иностранными покупателями станет возможной, когда акции венчурных фондов республики будут котироваться на бирже в государстве покупателя, а эмитенты станут обладать реальными правами.
Разработанность концепции венчура в условиях формирования рыночных отношений является одним из важнейших факторов успешного развития венчурного предпринимательства. Реальные возможности развития венчурной деятельности в Республике Беларусь будут зависеть, во-первых, от понимания лицами, принимающими решения в области экономического и научно-технического развития, сущности венчура, его особенностей и механизма действия; во-вторых, от принятия законодательных актов, регламентирующих венчурную деятельность в республике; в-третьих, от формирования рыночной инфраструктуры и становления рынка ценных бумаг в Беларуси.
Законодательные акты, регламентирующие права и обязанности участников венчурной деятельности, могут значительно стимулировать развитие венчурной деятельности в регионе.
6.3. Национальные особенности моделей развития венчурной деятельности
Венчурное предпринимательство (от англ. venture — рискованное предприятие, начинание) можно определить двояко:
в широком смысле под венчурным предпринимательством понимается любой вид рисковой деятельности, направленной на освоение новых «ниш» на рынке; в узком — рисковая деятельность, направленная на создание принципиально новой продукции, технологии, видов услуг.
Субъектами венчурного предпринимательства выступают,
во-первых, научные и технические работники, имеющие новые перспективные идеи, но не имеющие средств для их реализации и не обладающие специальными знаниями для доведения проекта до коммерческого успеха;
во-вторых, организаторы венчурных фирм, которые обладают специальными знаниями в Области менеджмента, маркетинга и могут образовать венчурный фонд, финансирующий венчурные фирмы;
в-третьих, организации, корпорации, фонды (пенсионные, страховые), частные предприниматели, зарубежные фирмы и т. д., предоставляющие свои средства в качестве источников образования венчурного фонда, то есть инвесторы.
Некоторую относительную узость рынков венчурного капитала в странах Западной Европы можно объяснить прежде всего существованием иных традиций хозяйствования: развитие инновационной и венчурной деятельности на основе преимущественно крупномасштабных научно-исследовательских программ в условиях недостаточно свободного перелива капитала в наукоемкие отрасли, в малый наукоемкий бизнес при отсутствии благоприятных экономических условий для расширения предпринимательской деятельности в научно-технической сфере. Формирование хозяйственного механизма, направленного на поддержку венчурной деятельности, началось лишь со второй половины 80-х гг. Другая причина, сдерживающая развитие венчурного финансирования, — отсутствие эффективного механизма взаимодействия между малыми и крупными хозяйствующими субъектами. Отрицательное влияние оказала и слабая взаимосвязь университетской науки с конкретными потребителями научной продукции. Поэтому и формирование, например, фондов рискового капитала во Франции основывается на слабых партнерских отношениях и на значительном государственном участии, в то время как в США на формирование моделей венчурного финансирования значительное влияние оказало гибкое внутрифирменное управление.