И если в инновационной сфере удастся наладить функционирование сегмента рынка акций не только в замкнутом финансовом секторе, но и в кругообороте всего капитала, включая производительный (т.е. реальный), то это будет означать, что найден способ удовлетворения спроса на инвестиции с наименьшими инфляционными издержками.
Важным элементом рыночной инфраструктуры становятся посредники по установлению «горизонтальных» связей между участниками инновационной деятельности. Для их функционирования необходимо наличие специализированных бирж и мелкооптовых товарных домов и пр., которые бы отвечали потребностям малого и среднего инновационного бизнеса в создании инновационных «цепочек по интересам». Кроме того, начал развиваться рынок предложения комплексных посреднических услуг, охватывающий практически все этапы жизненного цикла инноваций – от замысла и его экспертизы вплоть до реализации инновационного продукта через создание фирм на коммерческих началах. В круг их задач входят: оказание помощи инноваторам в выборе нововведенческих проектов; разработка рекомендаций по наиболее рациональному позиционированию инноваций на рынке; выработка предложений по установлению эффективных научно-технических кооперационных связей; оказание услуг по подбору фирм-поставщиков необходимого оборудования.
Опыт преобразований в экономике государств, осуществляющих переход к рыночной модели развития, показывает, что в качестве одного из главных условий структурной перестройки выступает эффективная поддержка государством «точек» экономического роста и наиболее значимых социальных и технологических аспектв. Причем таких, где производственно-экономическая деятельность направлена как на решение проблем удовлетворения внутринационального совокупного спроса, так и на всестороннее усиление экспортного потенциала.
Продолжительное время в экономических исследованиях в Советском Союзе преобладал и стал достаточно традиционным подход к транснациональной корпорации как фактору, оказывающему преимущественно дестабилизирующее воздействие на национальную экономику, способствующему возникновению структурных диспропорций во всем мировом хозяйстве и в отдельных странах. Продиктовано это было скорее политическими мотивами. Однако за последние годы эти взгляды претерпевают определенные изменения: выявляется положительное влияние деятельности ТНК на развитие научно-технического процесса; анализируется ценный опыт функционирования международных механизмов, межфирменных и внутрифирменных связей и т.д.
В современной международной практике наибольшее распространение получили смешанные по капиталу транснациональные группы. Способы их образования, формы деятельности и сферы влияния имеют определенные различия и требуют раздельного анализа.
Основной особенностью многонациональных, т.е. смешанных по капиталу и контролю, компаний является принадлежность контрольного пакета или всего акционерного капитала материнской компании предпринимателей двух или нескольких стран. По типу объединения капиталов и характеру хозяйственных связей участников многонациональные компании чаще всего выступают в форме концернов и трестов. Примерами могут служить образовавшиеся еще в довоенные годы такие компании, как англо-голландские концерны «Ройял Датч-Шелл» и «Юнилевер», англо-американо-канадский никелевый концерн ИНКО, бельгийско-франко-американо-швейцарский электротехнический концерн «Филипс», голландско-германский химический трест АКЗО, хотя многонациональными по принадлежности капитала могут быть и финансовые группы, например, бельгийско-французская группа «Ампен-нейдер» и другие. Характерно, что многонациональные компании, как правило, объединяют капиталы близких по уровню развития стран. В том случае, когда такая компания имеет предприятия за рубежом, обычно в третьих странах, она попадает в разряд транснациональных корпораций.
Но чаще всего транснациональные корпорации и транснациональные банки (ТНБ) по принадлежности капитала и контролю являются однонациональными (контрольный пакет или весь акционерный капитал материнской компании принадлежит предпринимателям одной страны), а их подконтрольные производственные филиалы и дочерние компании создаются в развивающихся и развитых странах часто в форме совместных предприятий с местными партнерами и с ориентацией либо на выпуск определенных видов продукции для сбыта на заранее известных внешних рынках, либо на снабжение материнской компании компонентами или материально-сырьевыми ресурсами.
Создание подконтрольных совместных фирм особенно широко практикуется в области разработки месторождений сырья, строительства транспортных сооружений, трубопроводов, промышленного строительства в новых быстрорастущих отраслях, требующих огромных единовременных вложений, – в нефтепереработке, нефтехимии, производстве пластмасс, синтетического каучука, алюминия и т.д. Конечно, ТНК кооперируются друг с другом, как правило, в области научных исследований и разработок, обмена лицензиями и патентами на новые продукты и технологии. Часто такие кооперационные соглашения между транснациональными корпорациями на основе технологических интересов, которые оказываются весьма эффективными с точки зрения издержек производства, охватывают компании разных стран базирования и образуют целые группировки, связанные общими исследовательскими интересами. Происходит и переплетение собственности, а также кредитно-финансовой деятельности ТНК, что во многих случаях приобретает форму сращивания международного капитала и образования транснациональных финансовых группировок.
С позиции практического значения для стран переходного периода и тем более для стран, экономика которых была тесно интегрирована в рамках бывшего СССР, наибольший интерес представляют вопросы создания и формы функционирования многонациональных компаний, их влияния на экономику своей и принимающей стороны, при этом, разумеется, нельзя игнорировать и деятельность международных транснациональных корпораций и транснациональных банков.
Применяемые в развитых странах способы образования смешанных по капиталу и контролю корпораций, которые могут выступать в форме трестов, концернов, промышленных или финансовых групп, довольно разнообразны. Среди основных можно выделить следующие:
· слияние активов объединяющихся фирм разных стран и выпуск акций вновь созданной компании;
· обмен акциями между фирмами, сохраняющими юридическую самостоятельность;
· создание совместных компаний, акционерный капитал которых принадлежит учредителям на паритетных началах или распределяется в определенных соотношениях, установленных законодательством страны регистрации;
· приобретение иностранной компанией доли пакета акций национальной фирмы, не дающей ей права контроля, но позволяющей обеим компаниям осуществлять необходимую производственную и технологическую кооперацию.
Конечно, в любом случае формирование многонациональных корпораций базируется исключительно на экономических, технологических и финансовых интересах (обычно взаимных) объединяющихся фирм, хотя государство, оказывает содействие этим процессам (чаще всего в форме отсутствия законодательных препятствий).
Конкретные организационные структуры многонациональных корпораций зависят от форм их образования.
Отношение фирм к созданию многонациональных компаний существенным образом зависит также от степени наукоемкости продукции отрасли и уровня применяемых технологий. До начала 80-х гг. в отраслях высокой технологии (электротехника, биопромышленность) действовали в основном крупные фирмы, опиравшиеся на значительные технологические преимущества, которые избегали контактов с зарубежными партнерами в целях предотвращения утечки технологических знаний к конкурентам. Кроме того, такие фирмы часто оказывались втянутыми в военное производство, и поэтому, с точки зрения национальных правительств, их участие в смешанных по капиталу компаниях было нежелательным.
Однако в последнее десятилетие ситуация изменилась. Именно в отраслях высокой технологии многонациональные компании становятся особенно популярными. Причина заключается в быстром росте минимальной суммы расходов на НИОКР, необходимой для сохранения конкурентоспособности (например, затраты на разработку нового лекарства за последние 20 лет в среднем возросли в 5 раз). Одновременно увеличились необходимые размеры производства. Значительно повысилась вероятность неудачи в разработке или во внедрении в производство новой технологии или нового продукта. Наконец, в результате проведения крупномасштабных НИОКР фирмы часто становятся обладателями побочных или периферийных технологий и продуктов, которые выгоднее осваивать и совершенствовать с опытным партнером в рамках совместного предприятия. Именно с учетом этих факторов создался, например, многонациональный концерн «Филипс».
Помимо основных мотивов, связанных с освоением новых рынков и мобилизацией недостающих финансовых ресурсов, экономией на масштабах производства, технологическими преимуществами, к непосредственным мотивам объединения фирм в смешанные компании можно отнести также разделение риска, использование сбытовой сети партнера и известных в мире торговых марок, снижение расходов на НИОКР, диверсификацию производства, выигрыш во времени и другие. Нередко экономические мотивы дополняются политическими. Но наибольшее распространение получили выгоды, связанные с экономией на издержках производства, доступ к новейшим технологиям и современным формам менеджмента. При этом в отраслях высокой технологии преобладают технологические стимулы, а в отраслях массового производства – экономия на масштабах.