Характеристика деятельности экономического отдела администрации Хабаровска (стр. 4 из 7)
К основным показателям платежеспособности и ликвидности относятся:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить наиболее ликвидными активами.
2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии расчетов наиболее ликвидными активами и своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (наиболее ликвидными активами, своевременными расчетами с дебиторами, реализация (части) основных средств) для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
4. Коэффициент имущества производственного назначения дает характеристику структуры средств предприятия. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. Оптимальный вариант коэффициента – 1. Если больше 1 – излишек собственных средств. Если меньше 1 – недостаток.
7. Соотношение заемных и собственных средств увеличение данного коэффициента означает увеличение финансовой зависимости, уменьшение отражает уменьшение финансовой зависимости.
8. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние.
9. Коэффициент общей платежеспособности показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
10. Коэффициент долгосрочной платежеспособности. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
11. Коэффициент независимости (автономии). Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.
Рассчитаем коэффициенты и сделаем выводы. Расчет приведем в виде таблицы 3.
Таблица 3 – Показатели платежеспособности и ликвидности.
| Параметры | Нормативы по зонам риска (зоны финансовой устойчивости предприятия) | Формула | Характеристика | ||
| Критическая зона | Зона относительной стабильности | ||||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Ниже 0,2 | 0, 25 – 0,8 | Rа.л.=  Rа.л. 06=13129/(10594–3155)=1,765 Rа.л. 07=14987/(9456–4383)=2,954 | Коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 2007 году, что свидетельствует о возможности более быстрее погашать свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами, чем в 2006 году |
| 2. | Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | Ниже 0,7 |  | Кп.л.=  Кп.л. 06 = (32447–17385)/(10594–3155)=2,025 Кп.л. 07=(37452–17930)/ (9456–4383)=3,848 | Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии расчетов наиболее ликвидными активами и своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рост показателя говорит об эффективности работы компании в 2007 году, о возможности быстро рассчитаться наиболее ликвидными активами. |
| 3. | Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности | Менее 2 | Более 2 | Кт.л.=  К т.л. 06 = 32447/ (10594–3155)= 4,362 К т.л. 07 = 37452/(9456–4383)=7,383 | Коэффициент превышает норму почти в 2 раза в 2006 году, А В 2007 году показатель вырос, то есть предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. |
| 4. | Коэффициент имущества производственного назначения | Ниже 0,5 | Более 0,5 | Ки.п.н.=  Ки.п.н06= (28883+17385) /163337=0,283 Ки.п.н07= (98246+17930) / 188273 =0,617 | Имущества компании достаточно для того, чтобы не использовать дополнительно заемный капитала для нормального функционирования. |
| 5. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Менее 0,1 |  | Ксос=  Ксос06=(152743–130890) / 32447 = 0,673 Ксос07= (178817 – 150821) / 37452 = 0,748 | Для финансовой устойчивости предприятия компания имеет достаточно собственных оборотных средств. |
| 6. | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | Ниже 0,6 | 0,8 – 1 | Коб.з.  Коб.з06=(152743–130890)/ 17385=1,258 Коб.з07= (178817–150821) / 17930=1,564 | Оптимальный вариант коэффициента – 1. Если больше 1 – излишек собственных средств. Если меньше 1 – недостаток. В 2006 году, и в 2007 году у компании излишек собственных средств почти в 50%. |
| 7 | Соотношение заемных и собственных средств | 0,7 | Ниже 0,5 | Кск/зк=  Кск/зк06= Кск/зк07= | Увеличение данного коэффициента означает увеличение финансовой зависимости, уменьшение отражает уменьшение финансовой зависимости. |
| 8 | Коэффициент маневренности |  | Выше 0,5 | Км.=  Км.06=(152743–130890)/ 152743=0,143 Км.07=(178817–150821) / 178817 = 0,157 | Коэффициент маневренности ниже нормы и в 2006 и в 2007 году. Это говорит о том, что собственный капитал не мобилен, то есть отрицательное финансовое состояние. |
| 9 | Коэффициент общей платежеспособности | Менее 2 |  | Кпл.=  Кпл.06=(130890+32447) /(10594–3155) = 21,957 Кпл.07=(150821+37452) / (9456–4383) = 37,11 | Показатель говорит о высокой платежеспособности компании. Высокая возможность погасит долги перед кредиторами в кризисной ситуации. |
| 10 | Коэффициент долгосрочной платежеспосо-бности |  |  | Кд.пл.=  Строка 590 = 0, то есть у предприятия нет долгосрочных заемных средств | Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. |
| 11 | Коэффициент независимости (автономии) | Ниже 0,5 | 0,65 – 0,80 | Кн.=  Кн.06= (152743+3155) / (130890+32447) = 0,937 Кн.07= (178817+4383) / (150821+37452) = 0,973 | Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости. |
3.4 Оценка и прогнозирование банкротства
1) Модель Альтмана
В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана. Эта модель определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ.
Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5 (1)
Где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства;
Таблица 4 – Модель Альтмана
| Показатель | Расчет | Формула расчета |
| К1 | Отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов |  |
| К2 | Рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов) |  |
| К3 | Отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов) |  |
| К4 | Соотношение заемных и собственных средств или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу. |  |
| К5 | Коэффициент общей оборачиваемости капитала |  |
Таблица 5 – Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| Менее 1,81 | Очень высокая |
| От 1,81 до 2,7 | Высокая |
| От 2,7 до 2,99 | Вероятность невелика |
| Более 2,99 | Вероятность очень низкая |
Достоинства:
- в первом приближении возможно разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов