Рентабельность оборотного капитала (Рок) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 290 (ф.№1)
Рентабельность оборотного капитала (Рок) = 3019 / 7094 = 0,42
Отражаетэффективностьиприбыльностьиспользованияоборотногокапитала.
Определяет, что на одинрубль, вложенный воборотныеактивы, приходится 0,42 рубля прибыли.
Рентабельность совокупных активов (Рса) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 300 (ф.№1)
Рентабельность совокупных активов (Рса)= 3019 / 10054=0,30
Характеризуетэффективностьиприбыльностьиспользованиявсехактивов организации. Показывает, что на одинрубль, вложенныйвовнеоборотныеиоборотныеактивыорганизации, приходится 0,30 рубля прибыли.
Рентабельность собственного капитала (Рск) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 490 (ф.№1)
Рентабельность собственного капитала (Рск) = 3019 / 11611 = 0,26
Характеризуетэффективностьиспользованияорганизациейеесобственного капитала. Низкоезначениекоэффициентасвидетельствуетоналичииизбыткасобственногокапиталапоотношениюкзаемнымсредствам, что сточкизрения пайщиков подтвердитнеудовлетворительность использованиякапиталаилинедостаточностьпривлечениязаемногокапитала.
Проведеманализпоказателейрентабельностивдинамикеподаннымбухгалтерскогобалансаиотчетао прибыляхиубыткахООО «Чистые пруды».
Рентабельностьосновнойдеятельностизапредыдущий годпоказывает, чтонарубльзатраторганизацииприходитсялишь 27 коп. прибыли. Вотчетномгодузначение показателяувеличилосьна 18 коп. исоставило 45 коп. прибыли. Наувеличение показателярентабельностиповлияло снижение себестоимостипосравнению стемпомростаприбылиотпродаж.
Вследствиеэффективностиосновнойдеятельности повышается показательрентабельностипродаж. Егозначениесвидетельствуетотом, чтонаодинрубльполученнойвыручкиотпродажиприходится 31 коп. прибыли, чтона 10 коп. больше аналогичногопоказателя прошлогогода.
Эффективностьиспользованиявнеоборотногокапитала вотчетномгодусократиласьпосравнениюспредыдущимгодомпочтив 6 раза. Несмотрянато, чтоосуществлялисьдополнительныефинансовыевливаниявосновнойкапитал, оннесталприноситьорганизации больше доходов.
Коэффициентрентабельностиоборотногокапитала, связанныйсзамедлениемоборачиваемостиактивов, характеризуетнеэффективностьиспользованияорганизациейсвоихоборотныхсредств, показывая, какойобъем чистойприбылиобеспечиваетсякаждымрублемактивов. Вэтойсвязивотчетномгоду42 коп. прибылиобеспечивалиоборотныесредстваорганизации, что на 9 коп. меньшепоказателяпрошлогогода.
За прошедший год произошло также снижение совокупных активов на 8 коп. Это свидетельствует о нерентабельном использовании оборотных и внеоборотных активов.
Снижение рентабельностисобственногокапиталаможнооценитькакотрицательнуютенденцию. Этосвязано, преждевсего, сразличнымэкономическимсодержаниемэтого показателяиего денежной оценкойнапримереконкретной организации. Чистая прибыльорганизации - этодинамичныйпоказатель. Но в данной организации в отчётном году он снизился на 48 коп., по сравнению с предыдущим годом. Состороныфинансовойустойчивостиорганизацииэтуситуациюникакнельзярассматриватькакблагоприятную. Соснижениемзначениясобственногокапиталасокращаетсяипериодегоокупаемостина 1 год.
Наоснованиизначенийпоказателейтабл. 4. деятельность организации оцениваетсякакнерентабельная. Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.
Таблица 4- Анализ показателей рентабельности организации
| Наименованиепоказателя | Предыдущийгод | Отчетныйгод | Абсолютное изменение (+,-)(гр. 3 - гр. 2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Рентабельностьосновнойдеятельности | 0,27 | 0,45 | 0,18 |
| Рентабельностьпродаж | 0,21 | 0,31 | 0,10 |
| Рентабельностьвнеоборотногокапитала | 1,59 | 0,28 | - 1,31 |
| Рентабельностьоборотногокапитала | 0,51 | 0,42 | - 0,09 |
| Рентабельностьсовокупныхактивов | 0,38 | 0,30 | - 0,08 |
| Рентабельностьсобственногокапитала | 0,74 | 0,26 | - 0,48 |
Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности организации, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства организации. Рассчитаем рентабельность продаж организации:
Рп = Прибыль / Объём продаж
Рп = 3879 / 18404 x 100% = 21,08 %
Данный показатель за предыдущий год:
Рп = 3560 / 16494 х 100% = 21,58 %
Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Коа) и оборачиваемости основного капитала (Кок).
Коа = объём продаж / общая сумма активов
Коа = 18404 / 10054 = 1,83
Данный показатель показывает, что за год активы предприятия оборачиваются 1,83 раза.
Кок = Объём продаж / Основной капитал
Кок = 18404 / 32 = 575
Данный показатель показывает, что за год основной капитал организации оборачивается 575 раз.
2.3. Ликвидность организации
Еслиоцениватьфинансовоеположениеорганизациисточкизрениякраткосрочнойперспективы, тоосновнымикритериямиоценкибудутликвидность иплатежеспособность. Приэтомследуетиметьввиду, чтоликвидностьиплатежеспособность - этонеодноитоже. Ликвидностьбалансаопределяетсякакстепеньпокрытияобязательстворганизацииееактивами. Проанализироватьеенеобходимо дляоценкиспособностипредприятиясвоевременноиполностьюрассчитаться повсемсвоимобязательствам. Так, коэффициентыликвидностимогутхарактеризоватьфинансовоеположениекакудовлетворительное, однакопосуществуэтаоценкаможетбытьошибочной, есливтекущихактивах значительныйудельныйвесприходитсянанеликвидыипросроченнуюдебиторскуюзадолженность.
Выделяют следующие показатели ликвидности: абсолютная ликвидность; промежуточная ликвидность; общая ликвидность.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги.Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным значением считается уровень не ниже 0,15-0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 15-30% погасить свои обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность. При вычислении данного коэффициента необходимо проверить дебиторскую задолженность на предмет ее реальности. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Нормальная дебиторская задолженность не должна особо беспокоить экономиста - тревогу должна вызывать дебиторская задолженность с истекшим сроком давности. Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижнее нормативное значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8.
Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности) показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне 1,5-2,0.
При этом следует учитывать, что ликвидность не равнозначна платежеспособности. При высоком уровне текущей ликвидности у организации может быть очень мало высоколиквидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следовательно, фирма может оказаться не в состоянии своевременно погасить наиболее срочные обязательства. Для оценки этого фактора служит еще один коэффициент ликвидности, который учитывает только высоколиквидные активы (коэффициент абсолютной ликвидности).Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данного предприятия, так как, в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше. Однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие материальные производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями предприятия и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств предприятия [12, с. 38].
Рассмотрим данные показатели на примере ООО «Чистые пруды».
Таблица 5
| Коэффициент | Показатель за 2008 г. | Показатель за 2009 г. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,007 | 0,023 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,236 | 0,238 |
| Коэффициент общей ликвидности | 1,590 | 1,829 |
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким из всех показателей ликвидности. Этот коэффициент исчисляется так: