Смекни!
smekni.com

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 2 (стр. 5 из 6)

Инвестиционная деятельность
0 1 2 3 4 5 6
1 Реализация основных активов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
2 Технологическая линия -220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
3 Прирост оборотного капитала -34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Сальдо -254000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
Операционная деятельность
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
4 Объем продаж 0,0 49000,0 50300,0 51600,0 52900,0 54200,0 55500,0
5 Цена 0,0 4,5 4,9 5,3 5,7 6,1 6,5
6 Выручка 0,0 220500,0 246470,0 273480,0 301530,0 330620,0 360750,0
7 Оплата труда 0,0 -28000,0 -32300,0 -36600,0 -40900,0 -45200,0 -49500,0
8 Материалы 0,0 -29700,0 -32800,0 -35900,0 -39000,0 -42100,0 -45200,0
9 Постоянные затраты 0,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0
10 Амортизация оборудования 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
11 Проценты по кредитам 0,0 -46200,0 -38500,0 -30800,0 -23100,0 -15400,0 -7700,0
12 Прибыль до вычета налогов 0,0 121633,3 140203,3 159813,3 180463,3 202153,3 224883,3
13 Налог на прибыль (24%) 0,0 -29192,0 -33648,8 -38355,2 -43311,2 -48516,8 -53972,0
14 Проектируемый чистый доход 0,0 46241,3 68054,5 90658,1 114052,2 138236,6 170911,3
Сальдо 0,0 82908,0 104721,2 127324,8 150718,8 174903,2 207578,0
Финансовая деятельность
0 1 2 3 4 5 6
15 Собственный капитал 34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
16 Долгосрочный кредит 220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
17 Погашение кредита 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Сальдо 254000,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Поток реальных денег -254000,0 82908,0 104721,2 127324,8 150718,8 174903,2 289506,0
Сальдо реальных денег 0,0 46241,3 141387,9 163991,5 187385,5 211569,9 252839,3
Сальдо накопленных реальных денег 0,0 46241,3 187629,2 351620,7 539006,2 750576,2 1003415,5
Чистая ликвидационная стоимость технологической линии
18 Рыночная стоимость 61600,0
19 Затраты -220000,0
20 Амортизация оборудования -220000,0
21 Балансовая стоимость 0,0
22 Затраты по ликвидации 20328,0
23 Налог на имущество 0,0
24 Чистая ликвидационная стоимость 81928,0
Показатели эффективности проекта
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
1 Поток реальных денег -254000,0 82908,0 104721,2 127324,8 150718,8 174903,2 289506,0
2 Коэффициент дисконта 1,000000 0,854701 0,730514 0,624371 0,533650 0,456111 0,389839
3 Дисконтированный поток реальных денег -254000,0 70861,5 76500,3 79497,9 80431,1 79775,3 112860,6
4 Накопленный дисконтированный поток -254000,0 -183138,5 -106638,2 -27140,3 53290,8 133066,1 245926,7
ЧДД 245926,7
ВНД 43%
ИД 1,523882
Сок 2,012

Материалы снижены на 10 %.

Инвестиционная деятельность
0 1 2 3 4 5 6
1 Реализация основных активов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
2 Технологическая линия -220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
3 Прирост оборотного капитала -34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Сальдо -254000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
Операционная деятельность
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
4 Объем продаж 0,0 49000,0 50300,0 51600,0 52900,0 54200,0 55500,0
5 Цена 0,0 4,5 4,9 5,3 5,7 6,1 6,5
6 Выручка 0,0 220500,0 246470,0 273480,0 301530,0 330620,0 360750,0
7 Оплата труда 0,0 -28000,0 -32300,0 -36600,0 -40900,0 -45200,0 -49500,0
8 Материалы 0,0 -24300,0 -27400,0 -30500,0 -33600,0 -36700,0 -39800,0
9 Постоянные затраты 0,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0
10 Амортизация оборудования 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
11 Проценты по кредитам 0,0 -46200,0 -38500,0 -30800,0 -23100,0 -15400,0 -7700,0
12 Прибыль до вычета налогов 0,0 127033,3 145603,3 165213,3 185863,3 207553,3 230283,3
13 Налог на прибыль (24%) 0,0 -30488,0 -34944,8 -39651,2 -44607,2 -49812,8 -55268,0
14 Проектируемый чистый доход 0,0 50345,3 72158,5 94762,1 118156,2 142340,6 175015,3
Сальдо 0,0 87012,0 108825,2 131428,8 154822,8 179007,2 211682,0
Финансовая деятельность
0 1 2 3 4 5 6
15 Собственный капитал 34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
16 Долгосрочный кредит 220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
17 Погашение кредита 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Сальдо 254000,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Поток реальных денег -254000,0 87012,0 108825,2 131428,8 154822,8 179007,2 293610,0
Сальдо реальных денег 0,0 50345,3 145491,9 168095,5 191489,5 215673,9 256943,3
Сальдо накопленных реальных денег 0,0 50345,3 195837,2 363932,7 555422,2 771096,2 1028039,5
Чистая ликвидационная стоимость технологической линии
18 Рыночная стоимость 61600,0
19 Затраты -220000,0
20 Амортизация оборудования -220000,0
21 Балансовая стоимость 0,0
22 Затраты по ликвидации 20328,0
23 Налог на имущество 0,0
24 Чистая ликвидационная стоимость 81928,0
Показатели эффективности проекта
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
1 Поток реальных денег -254000,0 87012,0 108825,2 131428,8 154822,8 179007,2 293610,0
2 Коэффициент дисконта 1,000000 0,854701 0,730514 0,624371 0,533650 0,456111 0,389839
3 Дисконтированный поток реальных денег -254000,0 74369,2 79498,3 82060,3 82621,2 81647,2 114460,5
4 Накопленный дисконтированный поток -254000,0 -179630,8 -100132,5 -18072,2 64549,0 146196,2 260656,7
ЧДД 260656,7
ВНД 44%
ИД 1,575576
Сок 2,007
Чуствительность проекта
Исходные данные Увеличение цены на 10% Снижение цены на 10% Увеличение стоимости материалов на 10% Снижение стоимости материалов на 10%
ЧДД 253291,70 323755,12 182828,28 245926,69 260656,71
ВНД 43% 51% 36% 43% 44%
ИД 1,55 1,79 1,30 1,52 1,58
Сок 2,01 1,01 1,01 2,01 2,01
умень.10% увел.10%
Цена 182828,28 253291,70 323755,12
изменение, ден.ед 70463,41826 -70463,41826
Материалы 260656,71 253291,70 245926,69
изменение, ден.ед -7365,007116 7365,007116

В результате проведенной оценки эффективности инвестиционного проекта можно сделать вывод, что инвестиционный проект финансово реализуем (т.к. сальдо реальных денег в каждом году положительно) и экономически целесообразен, поскольку чистый дисконтированный доход составляет 253291,70 д.ед. Т.к. ВНД равен 43%,что больше стоимости привлечения кредитных ресурсов, следовательно, даже при не больших отклонениях в худшую сторону от запланированных значений проекта, кредитование проекта целесообразно. Индекс доходности составляет 1,5, следовательно, на 1 инвестированный рубль приходится 1,5 рубля поступлений. Срок окупаемости – 2 года. Анализ чувствительности показал, что в значительной степени результативность проекта зависит от цены реализации продукции, следовательно, необходимо постоянно заниматься мониторингом рыночных цен и цен конкурентов.