Денежно-кредитная политика Центрального банка России в 2007 году (стр. 1 из 5)
РефератТема: Денежно-кредитная политика Центрального банкаРоссии в 2007 году
Содержание Введение1 Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ1.1 Определение ЦБ РФ и его функции1.2 Понятие денежно-кредитной политики1.3 Инструменты косвенного воздействия на величину денежной массы2 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики в 2007 году2.1 Принципы денежно-кредитной политики2.2 Инструменты денежно-кредитной политики и их использование3 Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в первом полугодии 2007 года4 Главная цель денежно-кредитной политики банка России в предстоящие три годаЗаключениеСписок использованной литературы
Введение
Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.
Центральный банк сегодня является ключевым элементом финансово-кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики.
Высокая степень независимости ЦБ обусловлена его задачами, основной из которых является поддержание денежно-кредитной и валютной стабильности в целях обеспечения антиинфляционного экономического роста.
Денежно-кредитная политика ЦБ в основном воздействует на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Достижение этих целей позволяет добиться стабильности экономического роста, снизить уровень безработицы и инфляции.
Совокупный денежный оборот регулируется посредством различных мер. Основными инструментами денежно-кредитной политики центрального банка являются:
- установление минимальных резервных требований;
- регулирование официальной учетной ставки;
- операции на открытом рынке.
Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые решает центральный банк на том или ином этапе развития страны.
Таким образом, все вышеизложенное обосновывает актуальность темы.
Цель работы: всестороннее изучение и анализ денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
Работа состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы 20 страниц.
1 Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ1.1 Определение ЦБ РФ и его функции
Центральный банк РФ - это главный банк страны, банк всех банков и кредитор в последней инстанции. Он независим от исполнительной власти и действует согласно закону о ЦБ, экономически состоятелен, является банком правительства РФ.
Функции Центрального банка РФ:
1.Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций второго и третьего уровней.
2.Выступает кредитором в последней инстанции.
3.Осуществляет регистрацию организаций-аудиторов банковской деятельности.
4.Устанавливает правила ведения банковских операций, бухгалтерских отчетов и отчетности.
5.Устанавливает правила ведения безналичных и наличных расчетов в РФ.
6.Устанавливает правила купли-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов.
7.Осуществляет регулирование валютных отношений в РФ и валютный контроль, участвует в разработке валютного баланса страны.
8.Осуществляет формирование и хранение золотовалютных резервов страны.
9.Выполняет составление анализов и прогнозов экономического состояния страны совместно с Минфином.
10.Осуществляет проведение сбалансированной денежно-кредитной политики.
11.Создаёт условия для осуществления внешнеэкономической деятельности.
Главная функция ЦБ - регулирование денежно-кредитной политики в экономике государства путем:
- установления норм обязательных резервов коммерческим банкам в зависимости от срока привлечения ими денежных ресурсов;
- установления уровня ставки ЦБ (нормы процента, ставки рефинансирования) по кредитам для коммерческих банков;
- контроля за соблюдением коммерческими банками экономических и финансовых нормативов их деятельности;
- контроля за исполнением операций с ценными бумагами;
- рефинансирования коммерческих банков.
В условиях высокоразвитой рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики лежит принцип «компенсационного регулирования», который включает сочетание двух комплексов мероприятий:
- политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);
- политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).
Политика денежно-кредитной рестрикции (политика «дорогих денег») применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры. Политика денежно-кредитной экспансии (политика «дешевых денег») применяется в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий кредитования в целях хозяйственного оживления. Эти политики более широко рассматриваются далее.
1.2 Понятие денежно-кредитной политики
Современные глоссарии и экономические словари дают следующие определения понятия денежно-кредитной политики:
1. Денежно-кредитной политикой называется совокупность мер, направленных на изменение денежной массы и объема кредита.
2. Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.
3. Денежно-кредитная политика - это «проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».
4. Денежно-кредитная политика – это «совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста».
Таким образом, существует множество авторов разъясняющих понятие денежно-кредитной политики, однако различия в трактовке данного термина разными авторами не существенны.
1.3 Инструменты косвенного воздействия на величину денежной массы
Денежная масса измеряется с помощью следующих денежных агрегатов:
М0 = наличные деньги в обращении;
М1 = М0 + расчетные + текущие + валютные счета в банках + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в банках;
М2 = М1 + срочные вклады в сбербанке;
М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
В арсенале Центрального банка РФ для проведения денежно-кредитной политики и регулирования денежной массы имеются следующие инструменты.
1) Операции с государственными облигациями на рынке ценных бумаг.
ЦБ постоянно находится в контакте с правительством, время от времени давая ему взаймы, поэтому он всегда располагает объёмным портфелем государственных облигаций. В частности, ЦБ РФ может пойти на куплю-продажу государственных облигаций и превратить такие операции в метод регулирования денежной массы.
Предположим, что ЦБ хочет увеличить количество денег в обращении. Он появляется на рынке ценных бумаг и начинает скупать государственные краткосрочные облигации. В качестве долговых обязательств государство в лице ЦБ и Минфина эмитирует государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) и облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).
Коммерческие банки и другие финансовые агенты, которые имеют в своих активах долговые обязательства правительства, продают их на выгодных для себя условиях, получая взамен деньги. Эти полученные деньги, пройдя через банковскую систему страны, умножаются в Мб раз.
Таким образом, Центральный банк, покупая ГКО, ОФЗ, ОГСЗ и ОВВЗ, увеличивает предложение денег в обращении и увеличивает денежную массу.
Если же ЦБ старается уменьшить денежную массу, то в этом случае он продаёт имеющиеся в его распоряжении ГКО, ОФЗ, ОГСЗ и ОВВЗ на выгодных для себя и для клиентов условиях.
Коммерческие банки и другие финансовые агенты, покупая долговые расписки государства, расплачиваются своими денежными средствами. Уменьшение денежных средств в банках, пройдя по всей банковской системе, вызывает сжатие денежной массы в Мб раз.