Валютные операции коммерческого банка (стр. 8 из 12)

Здесь предпочтительно исходить из суммы получаемой прибыли. Понятно, что объем покупаемой и продаваемой физическим лицом иностранной валюты практически не превышает эквивалента 5 - 10 тыс. долларов. Для основной массы корпоративных клиентов объемы не будут превышать эквивалента нескольких сот тысяч долларов США, а сделки на межбанковском рынке для крупных и средних банков начинаются в основном от 500 тыс. долларов и доходят до нескольких миллионов.

Вполне понятно, что трудозатраты на обслуживание этих трех категорий сделок совершенно различны, и ожидать одинаковой рентабельности не приходится. Поэтому возможно доход от каждого вида операций делить на количество совершенных сделок, в результате которых он был получен.

Что касается расчета эффективности каждой конкретной сделки, то далеко не во всех случаях это можно произвести. Все валютно-обменные сделки следует разделять на сделки, осуществляемые непосредственно с целью удовлетворения заявок клиентов, сделки по открытию валютных позиций, которые открываются в расчете на позитивное для банка изменение курса иностранной валюты, а также сделки, целью которых является приобретение или продажа иностранной валюты в целях недопущения нарушения экономических нормативов Национального банка Республики Беларусь и внутренних локальных актов банка.

Каждая сделка в банке осуществляется с целью получения дохода. Для сделок, осуществляемых непосредственно для удовлетворения заявок клиентов, эффект определить достаточно легко: в его качестве выступает финансовый результат от полученной курсовой разницы по операциям купли и продажи иностранной валюты.

Размер эффекта по другим конкретным сделкам оценить практически невозможно. Например, банк купил доллары США на внебиржевом рынке по курсу 2147 бел. руб., при том что курс Национального банка Республики Беларусь на дату покупки валюты составлял 2145 рублей. Был ли получен в результате этой сделки эффект? На первый взгляд, нет. Купленные доллары США банк конвертировал в российские рубли по курсу 26 рублей за доллар при кросс-курсе Национального банка 25,98. На следующий день банк продал российские рубли за евро по курсу 34,6 росс. руб. за евро при курсе Центрального банка Российской Федерации 34,62 рубля за евро, а купленные евро продал на внебиржевом рынке по курсу 2915 рублей при курсе Национального банка 2905 бел. руб. за евро. Как из всего произошедшего можно судить об эффективности работы банка?

Таким образом, должен быть принят во внимание совокупный эффект, образовавшийся в результате осуществления всей совокупности операций банка, поскольку отдельно взятая сделка (если только она не выполняется для удовлетворения спроса клиентов) не может корректно характеризовать эффективность работы служб банка, занимающихся валютно-обменными операциями.

Алгоритм расчета эффективности будет выглядеть следующим образом. Первое действие - определение средней величины остатка по счетам 6911 за анализируемый период. Если остаток пассивный, то мы говорим об использовании в обороте белорусских рублей за счет короткой валютной позиции. При активном остатке мы говорим об использовании в обороте иностранной валюты. В первом случае мы можем сравнивать рассчитанную далее эффективность валютно-обменных операций с эффективностью прочих активных операций в национальной валюте (включая кредитование), во втором случае - с эффективностью прочих активных операций в иностранной валюте (включая кредитование).

Второй шаг - сокращение полученного среднего остатка по счетам 6911 на суммы, полученные банком от совершения операций СВОП. В каждом банке должен вестись аналитический учет таких операций, если не в рамках используемой информационной системы, то с использованием электронных таблиц, то есть из среднего остатка по счетам 6911 вычитается средний остаток эквивалента совершенных операций СВОП за анализируемый период. В результате мы получаем объем средств, использованных для совершения валютно-обменных операций в анализируемом периоде.

Далее финансовый результат от валютно-обменных операций за анализируемый период, учтенных на счетах 8241 и 9241, следует разделить на полученную величину и выразить результат в процентах годовых. Исходя из полученного результата, мы определим уровень эффективности, который может быть использован для сравнительного анализа как в сопоставлении с другими направлениями банковской деятельности, так и (при наличии информации) с эффективностью валютно-обменных операций в других банках.

Апробация данного алгоритма показала, что рассчитанная величина эффективности валютно-обменных операций в отдельном банке значительно превосходит уровень процентных ставок как по кредитным операциям, так и по операциям с ценными бумагами.

Результаты оценки эффективности позволяют сравнить результаты деятельности этих служб с результатами деятельности других служб, например, осуществляющих операции с ценными бумагами или операции по кредитованию клиентов. Эти данные также могут явиться предпосылкой для определения направлений стратегии банка, для фондирования ресурсов, для определения максимальной себестоимости используемых кредитных ресурсов с последующими изменениями процентной политики банка, при необходимости, а также для материального стимулирования работников банка, в большей степени соответствующего реальному вкладу каждого подразделения в получении прибыли.

Понятно, что банк, кроме максимизации прибыли, имеет социальные функции, которые он реализует, развивая кредитование реального сектора экономики. Однако обеспечение эффективности банковской деятельности способствует укреплению доверия инвесторов и населения к финансовым учреждениям, что в конечном итоге обеспечивает дополнительный приток кредитных ресурсов. [7]

Таким образом, предложенные методы оценки эффективности валютно-обменных операций позволяют проводить сравнение с эффективностью других направлений банковской деятельности, а так же с эффективностью валютно-обменных операций в других банках.

Конечно, не стоит забывать, что при осуществлении валютных операций банки несут риски курсовых потерь. Что бы избежать убытков из-за изменения курсов валют банки прибегают к помощи различных инструментов, о которых пойдет речь в третьей главе.

3. Валютные риски коммерческих банков

3.1 Валютные риски и методы их регулирования

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Со своей стороны, валютные риски структурируются следующим образом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования.

Рисунок 1 – Классификация валютных рисков

Коммерческие риски связаны с нежеланием или с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам.

Конверсионные риски - это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски в свою очередь подразделяются на: экономический риск, риск перевода, риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса.

Для банка инвестирование в зарубежные активы будет влиять на размер будущего потока платежей, выраженных в национальной валюте. Кроме того, сам размер платежей к погашению по этим кредитам будет изменяться при переводе стоимости инвалюты кредита в эквивалент в национальной валюте.

Риск перевода связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Если происходит падение курса инвалюты, в которой выражены эти активы, то падает стоимость активов: при уменьшении величины активов падает размер акционерного капитала фирмы или банка. С экономической точки зрения более важным является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно, на будущую прибыльность фирмы или банка.

Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения и прибыльность фирмы означают изменение ее кредитоспособности и поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке высокой нестабильности курсов валют одним из способов защиты от валютных рисков является выбор наиболее приемлемой для контрагентов валюты контракта. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффективность торговых и кредитных операций.

При выборе валюты контракта должны учитываться следующие факторы: прогноз тенденций изменения курса данной валюты в период между моментом заключения контракта и сроками наступления платежных обязательств; характер продаваемых товаров и услуг; сложившиеся на товарном рынке традиции; форма организации торговли (разовая сделка, долгосрочный контракт, межправительственное соглашение).

Валютный конверсионный риск можно уменьшить путем применения также защитных оговорок, золотых оговорок, валютных оговорок.