| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| финансовая устойчивость предприятия | ||||
| Абсолютная финансовая устойчивость | Абсолютная финансовая устойчивость |
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.
Как видно из таблицы 13, и на конец дек. 2004 года, и на конец дек. 2005 года финансовую устойчивость ООО «Трон» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Абсолютная финансовая устойчивость», так как у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 13, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (дек. 2004 года) ситуация на ООО «Трон» в целом ухудшилась.
Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период снизился на -0,29 и на конец дек. 2005 года составил 0,55. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 0,62 и на конец дек. 2005 составил 0,81. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период снизился на -1,73 и на конец дек. 2005 года составил 2,41. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый период снизился на -0,30 и на конец дек. 2005 года составил 0,47. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Трон» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период снизился на -2,80 и на конец дек. 2005 года составил 1,42. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 0,62 и на конец дек. 2005 составил 0,81. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ."
1. Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
2. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.
3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
4. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по займам и кредитам; кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов); резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства. Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице 15.
Таблица 15 - Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период
| Декабрь, 2004 | Декабрь, 2005 | В абс.выражении | Темп прироста | |
| Активы, принимающие участие в расчете | ||||
| 1. Нематериальные активы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 2. Основные средства | 19370,0 | 18307,0 | -1 063,0 | -5,5% |
| 3. Незавершенное строительство | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 915930,4 | 656028,0 | -259 902,4 | -28,4% |
| 6. Прочие внеоборотные активы | 105,0 | 557,0 | 452,0 | 430,5% |
| 7. Запасы. | 3878,3 | 3518,5 | -359,8 | -9,3% |
| 8. НДС по приобретенным ценностям | 244048,0 | 281213,0 | 37 165,0 | 15,2% |
| 9. Дебиторская задолженность | 428383,0 | 578976,0 | 150 593,0 | 35,2% |
Продолжение табл. 15
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 10. Денежные средства | 203,8 | 221,6 | 17,8 | 8,7% |
| 11. Прочие оборотные активы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 12. Итого активов (1-11) | 1611918,5 | 1538821,1 | -73 097,4 | -4,5% |
| Пассивы, принимающие участие в расчете | ||||
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 222,6 | 2069,4 | 1 846,8 | 829,6% |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 248863,0 | 679877,0 | 431 014,0 | 173,2% |
| 16. Кредиторская задолженность | 4284,4 | 4713,7 | 429,3 | 10,0% |
| 17. Задолженность участникам по выплате доходов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 18. Резервы предстоящих расходов и платежей | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 19. Прочие краткосрочные пассивы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 20. Итого пассивов (13-19) | 253370,0 | 686660,1 | 433 290,1 | 171,0% |
| 21. Стоимость чистых активов (12-20) | 1358548,5 | 852161,0 | -506 387,5 | -37,3% |
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец дек. 2004 года 1358548,5 тыс.руб., снизилась на -506387,5 тыс.руб. (темп уменьшения чистых активов составил -37,3%), и на конец дек. 2005 года их величина составила 852161,0 тыс.руб.
Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.
Динамика показателей рентабельности ООО «Трон» за дек. 2004 - дек. 2005 г.г. представлены в таблице 16.
Таблица 16 - Динамика показателей рентабельности ООО «Трон» за дек. 2004 - дек. 2005 г.г.
| Показатели рентабельности - Изменения | Изменения | |||
| Наименование показателя | Декабрь, 2004 | Декабрь, 2005 | В абс.выражении | Темп прироста |
| Общая рентабельность, % | 28,5% | 32,7% | 4,3% | 15,0% |
| Рентабельность собственного капитала, % | 0,4% | 0,7% | 0,3% | 70,6% |
| Рентабельность акционерного капитала, % | 6,0% | 8,4% | 2,3% | 38,8% |
| Рентабельность оборотных активов, % | 0,3% | 0,5% | 0,2% | 46,4% |
| Общая рентабельность производственных фондов, % | 1,6% | 2,0% | 0,4% | 22,5% |
| Рентабельность всех активов, % | 0,3% | 0,5% | 0,2% | 45,4% |
| Рентабельность финансовых вложений, % | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Рентабельность основной деятельности | 28,9% | 33,2% | 4,2% | 14,7% |
| Рентабельность производства, % | 40,7% | 49,6% | 8,9% | 22,0% |
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Трон» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%.