Управление государственными и муниципальными предприятиями (стр. 2 из 9)
В практике зарубежных стран ФПГ состоят из крупных промышленных компаний и крупных банков, а также, во многих случаях, и из торговых компаний («ядро»). Кроме того, в состав ФПГ могут входить малые и средние компании («периферия»), деятельность которых контролируется крупными компаниями ФПГ. Такая структура (рис. 7.1) позволяет сочетать потенциал крупных организаций с гибкостью средних и малых предприятий.
По российскому законодательству дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в состав ФПГ только вместе со своим основным обществом (унитарные предприятия — вместе со своим учредителем).
[3]Рис. 7.1 Принципиальная структура ФПГ
В договоре, который заключают между собой участники ФПГ, предусматривается центральная компания (управляющая компания), как отдельное юридическое лицо. Она является по отношению к другим организациям ФПГ материнской. В договоре определяется цели, порядок образования ФПГ, условия функционирования совета управляющих, являющихся высшим органом управления ФПГ, объем, порядок т условия объединения активов.
Выгода участников ФПГ в возможности мобилизации крупных капиталов, в специализации каждого участника, в увеличении доли рынка (следствием чего является снижение себестоимости продукции и услуг и получение больше доходов). Выгода ие входягосударства заключается в ускорении процесса перестройки экономики страны, развитии научной базы и решении социальных проблем.
Участники ФПГ несут солидарную ответственность по обязательствам управляющей компании. Государственные ФПГ создаются под контролем государства.
Участники ФПГ могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести сводный (консолидированный) бухгалтерский отчет и отчетность.
Центральная (управляющая) компания вырабатывает общую стратегию развития ФПГ, в которой согласовывается наличие входящих в группу предприятий. Эта управляющая компания обычно имеет холдинговую структуру организации.
Законодательство России предусматривает, что правительство РФ в соответствии с приоритетами в промышленной и социальной политике осуществляет меры государственной поддержки ФПГ. Такими мерами являются:
- зачет задолженности участника ФПГ, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя — центральной компании той же ФПГ;
- предоставление участникам ФПГ права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность ФПГ;
- передача в доверительное управление центральной компании ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой ФПГ;
- предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;
- предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов ФПГ.
Органы государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах своей компетенции могут предоставлять дополнительные льготы и гарантии ФПГ.
Центральным банком РФ могут предоставляться льготы банкам — участникам ФПГ, осуществляющим инвестиционную деятельность.
Организация и деятельность ФПГ иллюстрируются схемой 7.2.
Схема 7.2 Организация и деятельность финансово-промышленной группы (ФПГ)[4]
В табл. 7.1 представлены преимущества и недостатки форм интеграции финансового и промышленного капитала, которые позволяют сравнивать преимущества и недостатки ФПГ с другими формами интеграции финансового и промышленного капитала.
Преимущества и недостатки форм интеграции финансового и промышленного капитала[5]
| Форма интеграции | Преимущества | Недостатки |
| Картель | Участники заключают взаимовыгодные соглашения о регулировании объемов производства, о разделе рынков сбыта, установлении уровня заработной платы. | Является типичной формой монополии и противоречит основным принципам антимонопольного законодательства |
| Трест | Полученная прибыль распределяется в соответствии с долевым участием отдельных предприятий, входящих в трест. | Отсутствие централизованных фондов капиталовложений. |
| Синдикат | Централизация всей коммерческой деятельности участников; возможность преодоления трудностей со сбытом продукции. | Отсутствие возможностей объединения финансового и промышленного капитала. |
| Концерн | Единая собственность участников, централизованная система контроля, достаточно высокий уровень кооперирования производства. | Ограниченная самостоятельность участников. |
| Консорциум | Объединение участников происходит на основе целевого соглашения о совместной деятельности по реализации единого проекта. | Прекращение деятельности после выполнения поставленной задачи. |
| Корпорация | Создается для защиты каких-либо привилегий участников; в наибольшей мере отвечают задачам крупного производства. | Сложность регулирования правовой деятельности; двойное налогообложение (налоги платит акционер и корпорация); значительные издержки на управление. |
| Холдинг | Согласованная единая для всех участников научно-техническая и экономическая политика; широкая самостоятельность участников в производственно-хозяйственной деятельности. | Невозможность применения в сельскохозяйственном производстве, переработке сельскохозяйственной продукции и производственно-техническом обеспечении сельского хозяйства |
| ФПГ | Возможность сохранения производственных связей и развития финансовых взаимоотношений участников; контроль за использованием ресурсов; устранение негативных факторов в процессе трансформации экономики. | Трудности определения вклада отдельных участников в общие результаты; отсутствие научно-обоснованных подходов к расчету доли участников в распределяемой части финансовых результатов |
Отечественный опыт создания и функционирования ФПГ показал, что имеется существенная специфика создания и функционирования различных видов ФПГ: государственных и частных, федеральных и региональных, отраслевых и др. Ниже в табл. 7.2 представлен механизм создания региональных ФПГ[6]:
Механизм создания региональных ФПГ
Для оценки эффективности создания и функционирования ФПГ используют различные виды эффективности:
Сравнительную эффективность, рассматриваемую как разность результатов, полученных после создания и функционирования ФПГ и результатов до начала функционирования ФПГ; абсолютную эффективность, рассматриваемую как сравнение результатов, полученных после функционирования ФПГ с затратами на ее создание, расчетную эффективность, определяющую на основе проектных (прогнозируемых или расчетных) результатов функционирования ФПГ и фактическую эффективность; определяющую на основе результатов, реально полученных после функционирования ФПГ.
Приведенные ниже экономические показатели можно использовать как для оценки эффективности создания и функционирования региональных ФПГ в целом, так и по отдельным направлениям деятельности: промышленность, сельское хозяйство, финансы и кредит, строительство, торговля научно-исследовательская деятельность[7].
Показатели производственной структуры:
- производство отдельных видов продукции (товаров, услуг) в стоимостном (без НДС и анализов) или натуральном выражении;
Производственная структура:
- производство отдельных видов продукции (товаров, услуг) в стоимостном (без НДС или акцизов) или натуральном выражении;
- производство отдельных видов продукции '(товаров, услуг) в процентах от общего объема.
Эти показатели характеризуют реструктуризацию производственной структуры ФПГ, ее ориентацию на выпуск прогрессивной пользующейся спросом продукции.
Ресурсный потенциал:
- уставный (оплаченный) капитал, тыс. руб;
- среднесписочная численность работающих (без совместителей), чел.;
- среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
Инвестиционная деятельность:
- оборотные средства, тыс. руб.;
- нематериальные активы (без интеллектуальных инвести-, ций), тыс. руб.;
- интеллектуальные инвестиции (вложения в подготовку кадров, лицензии, «ноу-хау», НИОКР), тыс. руб.;'
- финансовые инвестиции, тыс. руб.
Экономические показатели:
- балансовая прибыль (прирост, убыток), тыс.
- кредиторская задолженность, тыс. руб.;
- дебиторская задолженность, тыс, руб.;
- рентабельность, %
При расчете эффективности создания ФПГ (расчетная, ожидаемая эффективность) в качестве базы сравнения по всем приведенным частным показателям (результатов до реализации мероприятия — создания ФПГ) должна браться их сумма по всем будущим участникам группы. В качестве результатов, которые будут получены после осуществления мероприятия, следует принимать сумму частных показателей, взятых из бизнес-планов всех будущих участников.