Оценка финансового состояния страховой организации (стр. 3 из 4)

По результатам расчетов в расчетном периоде наблюдается существенное увеличение достаточности собственного капитала. В отчетном периоде достаточность собственного капитала уменьшилась по сравнению с прошлым периодом. Несмотря на это, коэффициент остается достаточно низким на протяжении прошлого и отчетного периодов, тем самым значительно снижая финансовую устойчивость компании. Данный показатель должен быть больше или равен 1, только такой показатель свидетельствует о финансовой устойчивости компании. И в расчетном периоде показатель достаточности собственного капитала почти достиг 1, а именно 0,943.

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ»

Показатели финансовой устойчивости	Код	Периоды
		Прошлый	Отчетный	Расчетный
Доля собственного капитала	01	0,215	0,163	0,282
Доля привлеченного капитала	02	0,754	0,771	0,646
Доля обязательств страховой организации	03	0,031	0,066	0,072
Достаточность собственного капитала	04	0,299	0,22	0,466

Далее рассмотрим структуру пассивов организации за три периода на диаграмме (рисунок 5, 6, 7) и динамику коэффициента достаточности СК.

– доля собственного капитала, %;

- доля привлеченного капитала, %;

- доля обязательств, %.

Рисунок 5 – Структура пассивов организации в прошлом периоде

– доля собственного капитала, %;

- доля привлеченного капитала, %;

- доля обязательств, %.

Рисунок 6 – Структура пассивов организации в отчетном периоде

– доля собственного капитала, %;

- доля привлеченного капитала, %;

- доля обязательств, %.

Рисунок 7 – Структура пассивов организации в расчетном периоде

Условные обозначения:

1 – достаточность собственного капитала в прошлом периоде;

2 – достаточность собственного капитала в отчетном периоде;

3 – достаточность собственного капитала в расчетном периоде.

Рисунок 8 – Динамика коэффициента достаточности собственного капитала

Анализ финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ» показал, что в капитале организации за прошлый и отчетный период преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет около 65%. Собственный капитал в расчетном периоде составляет около 28%. Обязательства страховой организации в динамике увеличиваются. Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества. Данный показатель во всех периодах меньше 1, что говорит о недостаточности собственного капитала. В расчетном периоде его величина достигла 0,466.

3.2 Показатели ликвидности организации

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года.

(12)

Таким образом, в прошлом и отчетном периодах данный коэффициент значительно меньше нормы в 1,5, что говорит о недостаточности оборотных средств для погашения своих обязательств. В расчетном периоде эта величина составила 0,474, что свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, а также о финансовом риске и об угрозе платежеспособности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам.

(13)

Данный коэффициент в прошлом и отчетном периодах, а также полученный в расчетном периоде существенно больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность данной организации по трем периодам можно считать достаточной. Но тем не менее в расчетном периоде этот показатель снизился по сравнению с прошлым периодом почти в 5 раз.

3. Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. В случае, когда коэффициент более 1, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности.

(14)

В исследуемой страховой организации ОАО СК «Урал-АИЛ» коэффициент срочной ликвидности выше 1 во всех исследуемых периодах, следовательно, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 6.

Таблица 6 – Показатели ликвидности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Показатели ликвидности	Код	Норма	Периоды
			Прошлый	Отчетный	Расчетный
Коэффициент текущей ликвидности	01	>1–1,5	0,463	0,328	0,474
Коэффициент абсолютной ликвидности	02	>0,7	10,45	3,938	2,153
Коэффициент срочной ликвидности	03	>0,2	4,353	2,508	2,156

Условные обозначения:

1 – коэффициент текущей ликвидности за три периода;

2 – коэффициент абсолютной ликвидности за три периода;

3 – коэффициент срочной ликвидности за три периода.

Рисунок 9 – Динамика показателей ликвидности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Оценка платежеспособности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Для оценки платежеспособности определяется отклонение между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности определяется как собственный капитал за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров, НМА и ДЗ, сроки по которой истекли. Нормативный размер определяется по страхованию жизни и иному, чем жизнь.

Расчет платежеспособности произведен приложении В.

Итак из расчетов следует, что на протяжении всех трех периодов организация была платежеспособна, так как фактический размер маржи превышал нормативный.

В прошлом периоде отклонение составило 15292 тыс. р., в отчетном – 15385 тыс. р., а в расчетном – 51745 тыс. р.

Таким образом, изучив финансовое состояние страховой организации ОАО СК «Арал-АИЛ» можно отметить, что по всем показателям данная организация в расчетном периоде является финансово устойчивой, ликвидной (за исключением показателя текущей ликвидности) и платежеспособной.

Баланс ОАО СК «Урал-АИЛ»

Актив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Расчетный период
I. Активы
Нематериальные активы	59	87	87
Инвестиции, в том числе:	123349	168229	159576
здания	33646	63118	63118
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации, в том числе:	48805	76939	76939
акции других организаций	16391	11431	11431
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы	30731	62745	62745
вклады в уставные капиталы других организаций	1683	2763	2763
иные инвестиции, в том числе:	40898	28172	19519
депозитные вклады	40789	27897
прочие инвестиции	109	275	19519
Доля перестраховщиков в страховых резервах, в т.ч.:	7367	8296	13192
в резерве незаработанной премии	6108	5942	10045
в резервах убытков	1259	2354	3147
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, в т.ч.:	15903	7259	21419
страхователи	15903	7201	19801
страховые агенты		58	1618
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	28943	15047	22787
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	461	448	448
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	664	238	238
Основные средства	5707	23402	23402
Незавершенной строительство	929	919	919
Запасы, в том числе:	945	5105	5105
материалы и другие аналогичные ценности	923	4527	4527
расходы будущих периодов	22	578	578
Денежные средства	29134	48913	48913
Иные активы		19143	19143
Итого по разделу I	213461	297086	315229
БАЛАНС	213461	297086	315229
Пассив
II. Капитал и резервы
Уставный капитал	6400	32002	32002
Добавочный капитал	28405	2802	2802
Резервный капитал, в т.ч.:	1108	1109	1109
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	1108	1109	1109
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	9949	12608	52947
Итого по разделу II	45862	48521	88860
III. Страховые резервы
Резерв по страхованию жизни	40958	39242	10156
Резерв незаработанной премии	106967	171687	116690
Резервы убытков	12981	10861	35674
Другие страховые резервы		7272	43128
Итого по разделу III	160906	229062	203681
IV. Обязательства
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	43	22	22
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, в т.ч.	770	263	263
страхователи	770	193	193
страховые агенты	-	5	5
прочие кредиторы	-	65	65
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	-	3064	3064
Прочая кредиторская задолженность, в том числе:	1558	9949	9949
задолженность перед персоналом организации	914	5243	5243
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	259	1909	1909
задолженность по налогам и сборам	61	2510	2510
прочие кредиторы	324	287	287
Задолженность перед участниками по выплате доходов	65	133	133
Резервы предстоящих расходов	-	2002	2002
Резервы предупредительных мероприятий	4257	4070	7255
Итого по разделу IV	6693	19503	22688
БАЛАНС	213461	297086	315229

Отчет о прибылях и убытках ОАО СК «Урал-АИЛ»