Поняття конвертованості валюти (стр. 3 из 3)
- купівля-продаж готівкової та безготівкової іноземної валюти, у тому числі строкові операції (на умовах форвард, спот та інші), за якими виникають вимоги та зобов'язання в іноземних валютах, незалежно від способів та форм розрахунків за ними;
- одержана та сплачена іноземна валюта у вигляді доходів, витрат та нарахованих процентних доходів і витрат;
- надходження коштів в іноземній валюті до статутного капіталу;
- погашення безнадійної заборгованості в іноземній валюті;
- купівля-продаж основних засобів та товарно-матеріальних цінностей за іноземну валюту;
- інші обмінні операції з іноземною валютою.
Залежно від типу обмінної операції перерахунок у гривневий еквівалент може здійснюватись у декілька способів:
- за ринковим курсом при купівлі-продажу іноземної валюти за гривню;
- за офіційним курсом при обліку доходів (витрат), отриманих (сплачених) в іноземній валюті, внесків у статутний капітал в іноземній валюті на дату підписання установчого договору, купівлі (продажу) основних засобів і товарно-матеріальних цінностей за іноземну валюту на дату оформлення митної декларації; при купівлі однієї іноземної валюти за іншу на рівні вартості проданої.
3. Задача
Поточні значення валютних курсів складають:
GBP/USD=1,5150-1,5185.
EUR/USD=0,8950–0,8965.
Процентні ставки на міжбанківському ринку позичкових капіталів становлять:
по депозитах у GBP – 2,5%;
по кредитах у GBP – 3,5%;
по депозитах у USD – 4,0%;
по кредитах у USD – 5,0%;
по депозитах у EUR – 5,5%;
по кредитах у EUR – 7,0%;
Термін форвардної угоди становить 3 місяці. Визначити:
Поточне значення крос-курсу GBP/EUR.
Курси «аутрайт» GBP/USD та EUR/USD.
Форвардний крос-курс GBP/EUR та EUR/GBP.
Рішення
Визначимо поточне значення крос-курсу GBP/EUR.
Поточне значення крос-курсу GBP/EUR=1,6927–1,6938
Форвардний курс відрізняється від поточного на величину форвардної маржі (премія чи дисконт). У професійній термінології для визначення форвардного курсу використовують курс «аутрайт» (outright). Це означає, що покупець хоче у майбутньому купити певну суму валюти (або продавець – продати) без проведення додаткових операцій чи укладення додаткових угод. Цей термін застосовують з метою уникнення плутанини в розумінні умов форвардної операції, якщо йдеться про одну просту форвардну операцію на відміну від складнішої комбінації, пов'язаної з одночасним здійсненням строкової та поточної операцій (операції «своп»).
Показник розміру форвардної премії (П) чи дисконту (Д) можна подати у вигляді формули. Для розрахунку премії чи дисконту за визначення курсу «аутрайт» на купівлю валюти вона буде такою:
Для GBP/USD:
Для EUR/USD:
де П(Д)куп – премія (або дисконт) для форвардного курсу купівлі певної валюти;
Кс.куп – спот-курс купівлі певної валюти;
Сд.в – відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для валюти котирування;
Скр.б – відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для базової валюти (база котирування);
Т – термін у днях, на який розраховується форвардний курс.
Премію (дисконт) валютного курсу «аутрайт» на продаж валюти можна розрахувати за формулою:
Для GBP/USD:
Для EUR/USD:
де П(Д)пр – премія (дисконт) для форвардного курсу на продаж певної валюти;
Кс.пр – спот-курс продажу валюти;
Скр.в – відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для певної валюти;
Сд.б – відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для базової валюти.
Тоді курс «аутрайт» на купівлю чи продаж валюти можна визначити так:
Для GBP/USD: Кф.куп = Кс.куп + П(-Д) = 1.5150 – 0.0094 = 1.5056
Для EUR/USD: Кф.куп = Кс.куп + П(-Д) = 0,8950 +0,0011 = 0,8961
К с.куп – спот-курс на купівлю валюти;
П – премія;
Д – дисконт;
Для GBP/USD: Кф.прод = Кс.прод + П(-Д) = 1.5185 – 0.0019 = 1.5566
Для EUR/USD: Кф.прод = Кс.прод + П(-Д) = 0,8965+ 0.0067 = 0.9032
Кс.прод – спот-курс на продаж валюти.
Список літератури
1. Валютне регулювання [Текст]: навчальний посібник / Ю.М. Бездітко, О.О. Мануйленко, Г.А. Стасюк. – Херсон: Олді-плюс, 2004. – 272 с.
2. Віднійчук-Вірван, Л.А. Міжнародні розрахунки і валютні операції [Текст]: навчальний посібник / Л.А. Віднійчук-Вірван. – Львів: Магнолія 2006, 2007. – 214 с.
3. Гребельник, О.П. Основи зовнішньоекономічної діяльності [Текст]: підручник / О.П. Гребельник. – 3-е вид., перероб. та доп. – К.: ЦУЛ, 2008. – 432 с.
4. Дзюблюк, О.В. Валютна політика [Текст]: підручник / О.В. Дзюблюк. – К.: Знання, 2007. – 422 с.
5. Єпіфанов, А.О. Операції комерційних банків [Текст]: навчальний посібник / А.О. Єпіфанов, Н.Г. Маслак, І.В. Сало. – Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. – 523 с.
6. Завальна, Ж.В. Валютне право України [Текст]: навчальний посібник / Ж.В. Завальна, М.В. Старинський; УАБС НБУ. – 2-е вид., перероб. і доп. – Суми: Університетська книга, 2006. – 384 с.
7. Михайлів, З.В. Міжнародні кредитно-розрахункові відносини та валютні операції [Текст]: навчальний посібник / З.В. Михайлів, З.П. Гаталяк, Н.І. Горбаль; Мін-во освіти і науки України, Нац. ун-т «Львівська політехніка». – Львів: Львівська політехніка, 2004. – 244 с.
8. Попов, Є.Є. Фактори впливу на валютний курс та його регулювання [Текст] / Є.Є. Попов // Формування ринкових відносин в Україні. – 2007. – №8. – C.31–35