- В-четвертых, другое долговое обязательство предусматривает другие условия обслуживания и погашения долга, т.е. изменяются сроки исполнения долговых обязательств и условия обслуживания долга.
Некоторые черты, присущие реструктуризации долгов, совпадают с таким способом прекращения обязательств, предусмотренных ГК РФ, как новация. В соответствии со ст. 414 ГК РФ новация это прекращение обязательства соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения. Реструктуризация же, как уже отмечалось, предполагает замену не всего обязательства целиком, а лишь той его части, которая является долгом. При этом само обязательство (первоначальное) сохраняется, если оно не прекращено по иным обстоятельствам. Ни предмет, ни способ исполнения первоначального обязательства не меняются. Поэтому нет оснований считать реструктуризацию новацией. Так, в комментарии к ст. 414 ГК РФ сказано, что в п. 1 ст. 414 ГК РФ содержится императивное правило о том, что новация полностью прекращает обязательство, поэтому “если речь идет об изменении отдельных условий первоначального обязательства (например, условий о сроках исполнения, о замене предоплаты последующей полной оплатой, о размере и видах санкций и т.д.), то говорить о новации нет оснований“.
Реструктуризация является способом прекращения не всего первоначального обязательства, а лишь той его части, которая касается условий оплаты долга, то есть части первоначального обязательства. При этом долговые обязательства по платежам в бюджеты могут возникать как из договорных обязательств (например, по предоставленным кредитам), так и не из договорных обязательств (например, по уплате налогов и иных обязательных платежей).
В соответствии со ст. 407 ГК РФ “обязательство прекращается полностью или частично по основаниям, предусмотренным настоящим Кодексом РФ, другими законами, иными правовыми актами или договором“. В гл. 26 ГК РФ перечисляются способы прекращения обязательств, среди которых реструктуризация долгов не названа. Однако перечень прекращения обязательств, указанный в ГК РФ, не является исчерпывающим и может быть дополнен как кодексом, так и другими законами, иными правовыми актами и договором.
Соглашение о реструктуризации долгов является двусторонней сделкой, как правило, с множественностью лиц на стороне кредиторов. Статьей 19 Закона в качестве существенного условия соглашения о реструктуризации долгов определено, что соглашение должно быть подписано кредиторами, в совокупности обладающими правом требования погашения не менее 75% задолженности должника.
Таким образом, долги перед бюджетом и внебюджетными фондами исключены из сферы действия налогового и бюджетного законодательства РФ, если реструктуризация этих долгов происходит в соответствии с Законом о финансовом оздоровлении. Стороны соглашения о реструктуризации долгов, согласно нормам гражданского законодательства РФ, занимают равное положение.
Однако нельзя не заметить, что природе отношений, возникающих при заключении соглашения о реструктуризации долгов, свойственно публично-правовое начало. Условия реструктуризации определяет территориальная комиссия, голосование об условиях соглашения продолжается до тех пор, пока все члены комиссии не проголосуют единогласно и т.п.
Текст Типового соглашения о реструктуризации долгов содержит условия, требования к которым предъявляются Законом о финансовом оздоровлении. Прежде всего, это существенные условия соглашения о реструктуризации долгов. К ним относятся:
- Указание даты, на которую фиксируются долги;
- Указание размера долга перед каждым кредитором с указанием доли в общем объеме кредиторской задолженности;
- Указание условий и порядка реструктуризации долгов;
- Указание размера платы за отсроченную и (или) рассроченную задолженность;
- Указание графика платежей;
- Положение об обязанности должника осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их доле в общем объеме кредиторской задолженности;
- Положение об обязанности должника заключить договор с банком-агентом об открытии счета с особым режимом для про ведения расчетов с кредиторами по указанному соглашению;
- Указание условий выхода кредиторов из указанного соглашения; положение об ответственности должника за неисполнение указанного соглашения, в том числе частичное.
Существенным условием реструктуризации является также уплата текущих платежей. При нарушении уплаты текущих платежей или графика погашения долгов на первое число месяца, следующего за истекшим кварталом, право на реструктуризацию долгов приостанавливается на 90 дней. Если в этот период должник не ликвидирует задолженность, он теряет право на реструктуризацию долгов. Соглашение в этом случае подлежит расторжению.
В Законе (ст. 27) названо три основания расторжения соглашения о реструктуризации долгов:
- Неисполнение и (или) несвоевременное исполнение должником принятых на себя обязательств в рамках соглашения о реструктуризации долгов;
- Неисполнение и (или) несвоевременное исполнение должником текущих обязательств перед кредиторами, с которыми было подписано соглашение о реструктуризации долгов;
- Возбуждение в отношении должника процедуры банкротства.
Процедуру расторжения соглашения вправе начать любой кредитор, подписавший соглашение о реструктуризации долгов. Расторжение соглашения осуществляется лишь с согласия подписавших соглашение о реструктуризации долгов кредиторов, в совокупности обладающих правом требования погашения не менее 50% кредиторской задолженности должника. Как должно быть оформлено это согласие, закон умалчивает. Можно предположить, что это должна быть письменная форма, т.к. соглашение о реструктуризации оформлено в письменной форме. В законе не предусмотрены форма и порядок заключения соглашения о расторжении соглашения о реструктуризации долгов. Последствием расторжения соглашения о реструктуризации долгов является то, что все отсроченные или рассроченные обязательства, принятые на себя должником, считаются наступившими.
1.5. Примеры, рекомендации, выводы. Как организации (компании) добиться реструктуризации долга?
Объемы продаж не выросли, а час расплаты с банком-кредитором наступил. С этой проблемой сталкиваются с осени 2008 года многие предприниматели. Опыт тех, кто сумел договориться с банком о реструктуризации долга, показывает, что переговоры могут растянуться на целый год и придется идти на многие уступки. Банк-кредитор почти наверняка поднимет ставку по кредиту, потребует сократить издержки и уволить часть сотрудников, предложит перевести обслуживание счетов компании, захочет ввести своих людей в совет директоров, получить личное поручительство собственника. Вот шесть рекомендаций, которые помогут договориться с банком и поправить финансовое положение организации (компании).
Не жадничать
В мае 2009 года МТС решила частично рефинансировать ссуду размером $1,3 млрд, полученную в 2006 году от синдиката банков. Средства на ее погашение у компании были, но оператор решил отсрочить выплаты, чтобы сохранить остатки средств на счетах. На рефинансирование оператор попросил у кредиторов в общей сложности $695 млн сроком на три года.
Каждый из кредиторов МТС хотел получить от компании-заемщика гарантии «дальнейших отношений». Одни банки предлагали включить их в программу выпуска евробондов, другие предлагали мандат на координацию хеджирования. От последнего МТС все же удалось отказаться, взамен компания пообещала банкам размещение своих депозитов.
«Главное для заемщика — не жадничать. Есть ситуации, когда стоимость финансирования не главный приоритет. Рынки восстанавливаются, любой кредит всегда можно рефинансировать и снизить ставки. Но если ты не успеешь привлечь деньги вовремя, бизнес может столкнуться с еще большими проблемами. Заемщикам стоит отстаивать возможность досрочного погашения кредита и рефинансирования», — говорит директор департамента корпоративных финансов МТС Алексей Кауров. В феврале 2010 года компания досрочно погасила взятый в мае прошлого года кредит.
Быть готовым к сотрудничеству
В сентябре 2009 года сеть магазинов «Дикая орхидея» из-за падения объема продаж оказалась не в состоянии расплатиться по краткосрочному кредиту со своим главным кредитором — Сбербанком (на него приходится около 80% всех кредитов ритейлера, в общей сложности более 1,6 млрд рублей). За полгода до этого компания допустила дефолт по облигациям на общую сумму 1 млрд рублей, поскольку договориться о реструктуризации удалось лишь с 40% держателей бумаг.
Компания попросила продлить погашение кредита на четыре года. В ответ банк повысил ставки более чем на треть, потребовал увеличить залог и пролонгировал кредит на «контрольные» полгода, в течение которых хотел убедиться в жизнеспособности розничной сети. Кредитор также хотел проверить, как компания выполняет бюджет. В итоге ритейлер выполнил его с отклонением «в минус» на 1,5% и реструктурировал облигационный заем. К 1 апреля Сбербанк должен принять решение относительно дальнейшего продления срока кредитования. В эти же сроки свое решение примет и другой кредитор «Дикой орхидеи» — банк «Русский стандарт».
«Наш опыт показал, что надо самим идти к кредитору, не ждать, пока он к тебе придет. Нужно рассказывать, что происходит в компании, что ты собираешься делать, убеждать, объяснять», — поясняет вице-президент сети магазинов «Дикая орхидея» Наталья Шляпцева.
Тщательно выбирать банк
В начале 2009 года сеть кофеен «Шоколадница» решила взять $50 млн для рефинансирования уже имеющихся у нее долгосрочных кредитов. Компания хотела ослабить кредитную нагрузку за счет продления сроков выплат.