Общие издержки. Производство
| Наименование | $ US | Выплаты | В течение... |
| зарплата производственных рабочих | |||
| Земля | 30000 | ежеквартально | |
| Вода | 70000 | ежемесячно. | |
| Электроэнергия | 25000 | ежемесячно. | |
| Газ | 15000 | ежемесячно. |
Распределение расходов по обслуживанию инвестиционного кредита приведены в таблице 6.8.
Таблица 6.8.
| Показатели, млн. USD | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2001 |
| Получен кредит | 20,0 | 4,0 | ||||
| Плата за кредит | 3,85 | 4,2 | 4,2 | 4,2 | 4,2 | |
| Возврат кредита | 24,0 |
Сводные данные о затратах по годам реализации проекта развития производства на ОАО «N-ский пивоваренный завод» приведены в
таблице 6.9.
Таблица 6.9.
| VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | ||
| продукта | 1997 | 1998 | 1998 | 1999 | 1999 | 2000 | 2000 | 2001 | 2001 | 2002 | |
| Капитальные вложения (единовременные затраты) | |||||||||||
| 1.Стоимость технологического оборудования | 17975 | - | |||||||||
| 2.Стоимость строительно-монтажных работ | 2025 | 4000 | |||||||||
| Итого капитальные вложений | 20000 | 4000 | |||||||||
| Прямые издержки. | |||||||||||
| Пиво массовых сортов | 7756 | 7756 | 12901 | 12901 | 19106 | 19106 | 19106 | 19106 | 19106 | 19106 | |
| пиво дорогих сортов | 6648 | 6648 | 11058 | 11058 | 16377 | 16377 | 16377 | 16377 | 16377 | 16377 | |
| Итого прямые издержки | 14404 | 14404 | 23960 | 23960 | 35483 | 35483 | 35483 | 35483 | 35483 | 35483 | |
| Общие издержки. | |||||||||||
| Управление | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | |
| Производство | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | |
| Итого общие издержки | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | |
| Затраты по обслуживанию инвестиционного кредита | |||||||||||
| Плата за кредит | 3850 | 4200 | 4200 | 4200 | 4200 | ||||||
| Возврат кредита | 24000 | ||||||||||
| Итого | 0 | 3850 | 0 | 4200 | 0 | 4200 | 0 | 4200 | 0 | 28200 | |
| ИТОГО всего затрат | 36846 | 24696 | 26402 | 30602 | 37925 | 42125 | 37925 | 42125 | 37925 | 66125 | |
Повышение уровня доходности ОАО «N-ский пивоваренный завод» основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов производства и реализации продукции.
План развития предприятия предусматривает увеличение объема производства продукции с 5,0 млн. Дал в 1997 г. до 8,317 млн. Дал к 1999 г. и до 12,317 млн. Дал к 2000 г. При этом планируется сохранить существующую пропорцию между массовыми и дорогими сортами пива, которая составляет 70/30 и является оптимальной для условий рынка пива Московского региона.
Расчет объемов производства продукции на период реализации инвестиционного проекта, приведен в таблице 7.1.
Таблица 7.1.
| Наименование | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI |
| продукта | 1997 | 1998 | 1998 | 1999 | 1999 | 2000 | 2000 | 2001 | 2001 | 2002 |
| Пиво массовых сортов, тыс. Дал | 1750 | 1750 | 2910,95 | 2910,95 | 4310,95 | 4310,95 | 4310,95 | 4310,95 | 4310,95 | 4310,95 |
| Пиво дорогих сортов, тыс. Дал | 750 | 750 | 1247,55 | 1247,55 | 1847,55 | 1847,55 | 1847,55 | 1847,55 | 1847,55 | 1847,55 |
| Всего, тыс. Дал | 2500 | 2500 | 4158,5 | 4158,5 | 6158,5 | 6158,5 | 6158,5 | 6158,5 | 6158,5 | 6158,5 |
Доходы N-ПЗ, получаемые в ходе реализации инвестиционного проекта, определяются соотношением отпускных цен на пиво и себестоимостью его изготовления (по сортам), а также планируемыми объемами производства.
Руководствуясь принятой Советом Директоров ОАО «N-ский пивоваренный завод» политикой ценообразования, направленной на поддержание оптимального сочетания цены и качества пива и укрепление конкурентоспособности выпускаемой продукции, а также учитывая реальное состояние и тенденции развития рынка пива Московского региона, в инвестиционном проекте для определения доходности капиталовложений устанавливаются средние расчетные отпускные цены (по группе массовых сортов и по группе дорогих сортов соответственно), величина которых считается низменной на весь проектный период. Принятые в расчетах доходности инвестиционного проекта отпускные цены на пиво приведены в таблице 7.2.
Таблица 7.2.
| Наименование продукта | Ед. измерения | Цена, USD |
| Пиво массовых сортов | Дал | 7,0 |
| Пиво дорогих сортов | Дал | 12,0 |
Доходы по инвестиционному проекту формируются за счет реализации продукции «N-ского пивоваренного завода» и, следовательно, являются текущими. Получение единовременных доходов от инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности N-ПЗ не предусматривается.
Распределение текущих доходов N-ПЗ за период реализации инвестиционного проекта приведено в таблице 7.3.
Таблица 7.3.
| Наименование | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI |
| показателя | 1997 | 1998 | 1998 | 1999 | 1999 | 2000 | 2000 | 2001 | 2001 | 2002 |
| 1.Объем продаж (производства), млн. Дал | ||||||||||
| Всего | 2500 | 2500 | 4159 | 4159 | 6159 | 6159 | 6159 | 6159 | 6159 | 6159 |
| - пиво массовых сортов | 1750 | 1750 | 2911 | 2911 | 4311 | 4311 | 4311 | 4311 | 4311 | 4311 |
| - пиво дорогих сортов | 750 | 750 | 1248 | 1248 | 1848 | 1848 | 1848 | 1848 | 1848 | 1848 |
| 2.Отпускная цена продукции, USD/Дал | ||||||||||
| - пиво массовых сортов | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 |
| пиво дорогих сортов | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 | 12,0 |
| 3.Выручка от реализации, млн. USD | ||||||||||
| всего; | 21250 | 21250 | 35347 | 35347 | 52347 | 52347 | 52347 | 52347 | 52347 | 52347 |
| в том числе: | ||||||||||
| - пиво массовых сортов | 12250 | 12250 | 20377 | 20377 | 30177 | 30177 | 30177 | 30177 | 30177 | 30177 |
| - пиво дорогих сортов | 9000 | 9000 | 14971 | 14971 | 22171 | 22171 | 22171 | 22171 | 22171 | 22171 |
Существенное влияние на экономическую эффективность инвестиционного проекта оказывает налоговая система. Учитывая, что налоговая система РФ в целом уже сформировалась, а достоверные данные по ее дальнейшему развитию отсутствуют, в инвестиционных расчетах по настоящему проекту приняты неизменные по годам реализации проекта ставки налогов равные ныне действующим. Заложенные в расчеты налоги и их ставки приведены в таблице 7.4.
Таблица 7.4.
Ставки налогов (по годам реализации проекта), %
| Наименование | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 |
| Налог на прибыль | 35,0 | 35,0 | 35,0 | 35,0 | 35,0 |
| НДС | 20,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 |
| Выплаты в пенсионный фонд | 28,0 | 28,0 | 28,0 | 28,0 | 28,0 |
| Выплаты в фонд соц. страхования | 5,4 | 5,4 | 5,4 | 5,4 | 5,4 |
| Выплаты в фонд мед.страхования | 3,6 | 3,6 | 3,6 | 3,6 | 3,6 |
| Выплаты в фонд занятости | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1,5 |
| Налог на нужды образоват.организаций | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 |
| Транспортный налог | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 |
| Налог на польз. авт. дорог | 2,5 | 2,5 | 2,5 | 2,5 | 2,5 |
| Платежи в жилищный фонд | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1,5 |
| Налог на имущество | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| акциз | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
Структура себестоимости выпускаемой продукции приведена в таблицах 11-14 раздела «Определение затрат». С учетом текущих затрат распределение прибыли, полученной при реализации инвестиционного проекта, приведено в таблице 7.5.
Таблица 7.5.
| VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | |
| статьи | 1997 | 1998 | 1998 | 1999 | 1999 | 2000 | 2000 | 2001 | 2001 | 2002 |
| Выручка (тыс. $) | ||||||||||
| пиво массовых сортов | 12250 | 12250 | 20377 | 20377 | 30177 | 30177 | 30177 | 30177 | 30177 | 30177 |
| пиво дорогих сортов | 9000 | 9000 | 14971 | 14971 | 22171 | 22171 | 22171 | 22171 | 22171 | 22171 |
| Всего (тыс.$) | 21250 | 21250 | 35347 | 35347 | 52347 | 52347 | 52347 | 52347 | 52347 | 52347 |
| Налоги (п.авт.дорог) 2,5% | 531 | 531 | 884 | 884 | 1309 | 1309 | 1309 | 1309 | 1309 | 1309 |
| Чистый объем продаж (тыс.$) | 20719 | 20719 | 34464 | 34464 | 51039 | 51039 | 51039 | 51039 | 51039 | 51039 |
| Прямые издержки (тыс. $) | ||||||||||
| пиво массовых сортов | 7756 | 7756 | 12901 | 12901 | 19106 | 19106 | 19106 | 19106 | 19106 | 19106 |
| пиво дорогих сортов | 6648 | 6648 | 11058 | 11058 | 16377 | 16377 | 16377 | 16377 | 16377 | 16377 |
| Всего (тыс.$) | 14404 | 14404 | 23960 | 23960 | 35483 | 35483 | 35483 | 35483 | 35483 | 35483 |
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 6315 | 6315 | 10504 | 10504 | 15556 | 15556 | 15556 | 15556 | 15556 | 15556 |
| Общие издержки (тыс. $) | ||||||||||
| Производство | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 | 2004 |
| Управление | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 |
| Всего (тыс.$) | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 | 2442 |
| Амортизация | 0 | 211 | 351 | 1 069 | 1 069 | 1 069 | 1 069 | 944 | 944 | 944 |
| Процентн. платежи по кредитам | 3850 | 4200 | 4200 | 4200 | 4200 | |||||
| Прибыль до выплаты налога (тыс. $) | 3873 | -188 | 7711 | 2793 | 12045 | 7845 | 12045 | 7970 | 12170 | 7970 |
| Налог на прибыль | 1355 | -66 | 2699 | 978 | 4216 | 2746 | 4216 | 2789 | 4259 | 2789 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 2517 | -122 | 5012 | 1815 | 7829 | 5099 | 7829 | 5180 | 7910 | 5180 |
Расчет потока чистых средств, образованных в результате инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, осуществляемой «N-ским пивоваренным заводом» в процессе реализации инвестиционного проекта произведен по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная с первого года инвестирования.