Денеж-я масса. З-н денеж-го обращения.
1. Понятие ден-ая масса, база, агрегаты.
2. З-н денеж-го обращения.
3. Основ-е макроэк-е показатели денежного обращения в современной Росии.
1.
Кол-во денег, необходимых для обр-я, стало важным, когда они перестали сами себя регулировать, т.е. появ-сь бумажные д-ги.
Денежная масса-вая совокуп-ть покуп-х и платежных средств гос-ва.
В советское время было принято выделить: наличные и безналичные. На западе использ-ся категория «денежные агрегаты» - это сист-ма показателей денеж-го обращения, основанная на разграничении ликвидности денежных активов, каторая в этих агрегатах, убыва-ет с возрастанием порядков-го «№» самого агрегата.
М0 = наличн-е Д-ги в об-нии.
М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования.
М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке и коммерч-е.
М3 = М2 + гос.ценные бумаги.
М4 = + иностра-ая валюта на счетах резидентов.
М5 = + -//- нерезидентов.
М6 =
М7 =
М0 на западе отсутствует, т.к. наличные д-ги состав-ют 5% от всего денеж-го обр-я, а в РФ = 50%.
Нет ср-ва на рассч-х счетах использ-ся чековые вклады вместо вкл-в до востре-я - мелкие вклады до 10 тыс. $.
Вывод: денеж-е агрегаты разделили ден-ги по их ф-ям.
М0 = ср-во обращения.
М1 - + ф-я платежа.
М2 - + ф-я накопления начин-ет чувствоватся.
М3 - + ф-я накопления.
В послед-х - + ф-я мир-х д-г начинает проявл-ся.
Данная методика с трудом адаптируется в современной действит-ти РФ, из-за несоотв-я этой методики дествит-ти. Показатель денеж-я масса замен-ся показателем денеж-я база.
Денежная масса – д-ги в широком смысле слова, а ден. база – узгком.
Ден.база включает:
1. наличные деньги в обр-ии.
2. обязат-е резервы коммер-х банков, хранящ-ся в ЦБ.
3. остатки средств на корреспондентских счетах в ком.банках.
Ден. масса > 800 тр.руб.
Ден.база = 300 тр.руб.
2.
З-н состоит в том, чтобы опр-ть, какое кол-во д-г требуется для норм-го функц-ния эк-ки (гос-ва).
Д-г должно быть столько , чтобы хватало на потребности не больше, не меньше.
Способы реализации з-на:
опр-лось кол-во д-г стихийно, при помощи ф-ции образ-я сокровищ. «Лишние» д-ги оседали в сокровищице и не переполняли каналы денежного обр-я.
кол-во д-г зависило только от величины золотого запаса гос-ва.
Возникает вопрос о критерии достаточности денеж.массы.
| Сумма цен.товаров тов.прд.в кредит платежи за товары прод. Взаимопогош. ранее в кредит платежи СЦТ – К + П + ВП К.Д. =------------------------------------------------------- С Скорость обр-я д-г |
С – кол-во оборотов, соверш-х ден-ой единицей в течении года.
| mV = PQ |
P – ср.ур-нь цен
m – ден.масса
V – ск-ть обр-я
Q – реальный объем произв-ва, выраж-е в натур-х едини-х.
| PQ m = --------- V |
PQ – простой продукт.
PQ = ВВП или ВНП.
| ВВП частное от деления Д.М =--------- - ВВП на V V |
3.
V – характ-ет интенсивность использования денежной массы.
| ВВП V = -------- Д.М. |
Можеть выд-ть ск-ть агрегатов М0 или М2.
| ВВП V =---------- М0 | ВВП V = --------- М2 |
В развитых странах (Швеция, Швейцарии, США, Англии, Японии и др.)
Vср=1 об/год
В РФ V = 7-9 об/год.
Факторы под влиян-ем которой в РФ форм-ся такая V:
- очень увел-я доля М0
- сосред-е д-ги не в сфере произв-ва, а на фин-х рынках и в торговом секторе (Д-Д’)
- преобладание на кред-х рынках коротких д-г (краткосрочного характера).
- Недоверие национ-ой валюте , предпочтение валюты иностр-ой.
- Отсутствие возможности и необход-ти для накопления (население, предприятия и гос-ва часть д-г отклад-ют).
Коэф.монетиз-ция – обратный V.
| 1 Км = ---* 100% V |
| Ден.масса Км = --------------*100% ВВП |
Км – означает степень насыщ-ти эк-ки д-гами (обеспеч-ти ден-ми тов-ой массы).
Кмв ср= 100%
В РФ Км = 10-15 % - в реал. Жизни бартер, взаимозачеты или же прод-ция потреб-ся, но не оплачив-ся (энергия, вода, газ).
1917г. Во время фев.рев-ции стали печат-ся бум-ые д-ги, возникло понятие – ден.голод. или демонеторизация эк-ки, т.е. недостаток, вымывание д-г в эк-ке.
Демонет-ция. Осн. Ее черты в РФ:
1. демон-я возникла как следствие постинф-х процессов, как результат дефляции, как рез-тат борьбы с инф-цией. Подовление жеский контроль за имиссией.
Вывод: не рыноч-я рос-ая эк-ка порожд-ет не сущ.не в одном гос-ве формы прояв-я экон-х взаимоотношений, мир-ая эк-ка еще не выработала рецептов от такой болезни.
Основы теории кредита.
1. Сущ-ть ф-ции и роль кредита.
2. Осн-е формы и виды кред-та.
3. Кредитная политика.
4. Кредитная система.
1.
Кредит – истор-й предш-к – ростовщ-й капитал, кред-е отн-я возн-ли с развитием обмена. Так, в рез-те расшир-я обмена появ-сь векселя. Деннежно-кред-е отн-я зарожд-сь с помощью монаст-ей, храмов, + менял.
Возможность и необходимость сущ-я кредитов обусл-ся тем, что на одном полюсе появ-сь денежные средства, а на др.- потребность.
Кред-я сделка и удовлет-ет интересы обоих сторон. Кред-ые отн-я оформ-ся, как правило, с помо-ю векселя или кред-го договора. В кред-ом договоре указ-ся основ-е параметры этой сделки:
- точное указание заемщика и кредитора
- -//- суммы, срока платы за пользование кред-ми услугами
- особые условия.
Кредит – Движение ссудного капитала. Ссуд-й капитал – денежный капитал, отданный в ссуду на условиях платности, срочности, возвратности.
Сущность кредита закл. в том, что в результате кред-х отн-ий перераспределяется раннее созданная стоимость.
Функции кредита:
Роль:
+ 1. способ-т развитию производственных сил общ-ва
а) он обеспечит непрерывный характер общ-го воспроизв-ва.
б) делает возможным развитие сезонных отраслей (произв-в), Н-р, с\х-во, добыв-
щие и др.
в) обеспеч-т развитие малого и среднего бизнеса.
2. обеспе-т переток денеж-х средств из отраслей с низкой нормой доходности в отрасли или сферы с высокой нормой доходности, или в те сферы, гдепримен-е данных ден-х средств целесообр-но с т.з. гос-х интересов.
- 1. если в рез-те кред-х отн-ий ухудшается матер-ое положение одной или обоих сторон.
1 аспект-непредвид-ые обсточт-ва (н-р, август 98г.)
2 аспект- кред-ая дискрим-я (н-р, по параметрам - %т, способы возврата).
2.
Формы
Коммкр-ий-пред-ся в виде отсрочки платежа за купленные товары или оказ-ые услуги, оформ-ся обычно векселем или др.договором (н-р, договор плановых поставок, реализации и т.д.)
Гл. Особ-ть – пре-т в товарной форме, а погаш-ся в денеж-ой.
Банковский – денеж-ые ссуды, которые банки пред-ют на услов-ях платности, срочности и возвратности.
Гос-ный : - 1 знач-е – гос-во – кредитор
-2 знач-е – гос-во заемщик, часто называют – гос-й долг, этот долг реализ-ся с помощью гос-х ценных бумаг. Осн-ая масса гос-х ценных бумаг сост-ет величину гос.долга. Эммитент – мин.фин. Большинство гос. цен.бумаг сущ. в безналичной, бездокумент-ой форме, на счетах Депо на них отр-ся сколько бумаг какого выпуска. Цель выпуска – пополнение гос.бюджета. Осн. Инвестор – самые богатые участники рынка: ком.банки, др.небан-е организации, фин.компании, инвестиц-ые и прочие юрид-е и даже физ-ие (с 98г.) лица.
Гос.кредит осущ-ся в большенистве стран с помощью фин-ой пирамиды (изобретение 18в. В первые во Франции Дж.Локком). Сущ-ть – бумаги приносят доход своим держателям, а %-ты формир-ся из бумаг послед-х выпусков, т.е. из их стоимости.
\----------\
98г. \--------------\ постепенно сумма=0
\-------------------\ В 98г.-посто-но точка окончания пирамиды начатой в 94г.
\-----------------------\
\----------------------------\
\--------------------------------\
Классиф-я:
- по категор-ии заемщиков
- физич-е лица
а)ссуды на неотложные нужды
б) -//- на жилищ-е строит-во
в) -//- образов-е
- юрид.лица
а) кредит на цели, которые форм-ся, выявл-ся, возник-т в процессе деят-ти любого предпр-я.
- по целев-му назн-ю
а) для пополнения обороьных средств, приобр-ие комплекс-х, полуфабрикатов идр.
б)приобр-ие основ-х фондов
в) на кап-ое строительство
г) проведение текущего или планового ремонта
д) для осущ-я торгово-закупочной деятельности
- по срокам
а) крадкосрочные (до 1г.)
б) среднесрочные (1-10)
в) долгосрочные (более 10)
- по способу обесп-я возврат-ти
а) залог
б) страхование
в) поручит-во или гарантии
г) цессия, т.е. переуступка прав требов-я
- по степени обесп-я
а) обеспеч-ые
б) необеспеч-ые (выдаются самым надежным заемщикам, как правило в виде откр-ой кредит-й линии
- по срочности
1) с точным указ-ем
2) онкольные – по требованию ссуды
3.