Сущность кредита

Приложение3

Таблица6

Ресурсыбанковскогоссудного фонда,млрд.руб

	на 1января					На 1июля
	1987	1988	1989	1990	1991	1991
1.Деньгив обращении(наличнаяэмиссия)	74,8	80,6	91,6	109,5	136,1	157,6
2. Депозитыдо востребования(остаток средствна расчетныхи текущихсчетах) В томчисле:	2222	263,0	304,8	343,8	395,6	5371
а) населения	146,5	159,2	176,2	201,6	230,3	282,5
б) предприятийи организаций	75,7	103,8	128,6	142,0	165,3	2546
3. Срочныедепозиты (вкладына договорныйсрок)	113,9	128,3	139,1	160,6	201,4	363,8
В томчисле: а) населения	96,3	107,7	121,6	138,9	156,5	289,5
б) предприятийи организаций	17,6	20,6	17.5	21,7	44,9	74,3
4.Средства врасчетах идругие ресурсы	182,3	159,7	167,1	167,5	211,6	267,1
ВСЕГОРЕСУРСОВ	593,2	631,6	702,6	781,2	944,6	1325,6

Таблица7

Удельныйвес различныхисточниковв формировании

ссудногофонда банков,%

	на 1января					На 1июля
	1987	1988	1989	1990	1991	1991
1. Наличныеденьгив обращении	12,6	12,8	13,0	14,0	14,4	11,9
2. Депозитыдо востребованияВ том числе:	37,5	41,6	43,4	44,0	41,9	40,5
а) населения	24,6	25,2	25,1	23,2	24,4	21.3
б) предприятийи организаций	12,8	16,4	18.3	20,8	17,5	19,2
3. Срочныедепозиты В томчисле:	19,2	20,3	19.8	20,5	31,3	27,4
а) населения	16,2	17,1	17,4	17,7	16,5	21,8
б) предприятийи организаций	3,0	3,2	2,4	2,8	4,8	5,6
4. Средствав расчетахи другие ресурсы	30,7	25,3	23,7	21,5	22,4	20,2
ВСЕГОРЕСУРСОВ	100	100	100	100	100	100

Приложение2

Таблица 8

Удельныйвес кредитовбанка различнымзаемщикам, % китогу

	На 1 января					На 1 июля
	1987	1988	1989	1990	1991	1991
1.Кредитысоюзному иреспубликанскимбюджетам	23,7	31,8	42,4	49,9	61.4	62,4
2. Кредитыпредприятиями населениюВ том числе:	76,3	68,2	57,6	50,1	38,6	37,6
а) краткосрочные	60,1	52,8	43,0	36,7	28,8	31,3
б) долгосрочные В том числе:	16,2	15,4	14,6	13,4	9,8	6.3
населению	0,4	0.5	0,8	1,3	1,2	0,9
предприятиям	15,8	14,9	13,8	12,1	8,6	5,4
ВСЕГО РЕСУРСОВ	100	100	100	100	100	100

Таблица 9

Кредитнныевложения поРФ 1992-1993гг.

Показатели	Кредитныевложения, млрд. руб.		Индекс роста
	01.01.93	01.01.94
1. КредитыБанка Россиина рефинансирование
коммерческихбанков	2838	8901	3,1
В том числе: а) срочные	2838	8328	2,9
б) просроченные	—	573	—
2. Кредиты,предоставленныекоммерческимбанкам	2264	21118	93
В том числе: а) срочные	2124	17495	8,2
б) просроченные	140	3623	26
3. Удельныйвес кредитовв общей суммекредитныхвложений,% а) Центральногобанка б) коммерческихбанков	55,6 44,4	29,7 70,3
Всего	5102	30019	5,9

Приложение1

Кредитнаясистема РФ

КРЕДИТНАЯСИСТЕМА

Парабанковская

с

истема

Банковская

система

Неэмиссионные

банки

Специализированные

кредитно-финансовые
о

рганизации

Почтово-сберегательные

системы

Центральный

банк

- инновационные

- инвестиционные

- ссудосберегательные

- ипотечные

- лизинговыефирмы

- факторинговыефирмы

- ломбарды

- кредитныетоварищества

- инвестиционныекомпании

- финансовыекомпании

- расчетные(клиринговые)центры

- пенсионныефонды

- страховыеобщества

и т.д.

Коммерческие

Специализированные

Рис. 1.1.

Содержание.

Введение

1.Сущностькредита.

1. Необходимостькредита в рыночнойэкономике иэкономическое

содержаниекредитныхотношений………………………………………….4

2. Функциикредитаи принципыкредитования…………………………..….6

3. Формыкредита…………………………………………………….…9

2.Анализиспользованиякредита в рыночнойэкономике.

2.1.Ссудный фонди его демонополизация……………………………………...15

2.2.Процент закредит ………………………………………………………..……16

2.3.Условия кредитования …………………………………………………...….. 20

3.Проблемы развитиякредитования.

3.1.Кредитный рынок …………………………………………………………... 25

3.2.Кредитноерегулирование …………………………………..……………… 28

3.3.Формы кредитногорегулирования ………………………………………… 29

Заключение.

Списокиспользованныхисточников.

Приложение.

Введение.

Кредит относитсяк числу важнейшихкатегорийэкономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков марксизма,много численныеработы советскихи зарубежныхэкономистов.Однако эта темаактуальна, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. "В настоящеевремя речь ужеидет не о постоянномувеличении объемов денежных капиталов,предоставляемыхв ссуду, но и орасширениисубъектовкредитныхотношений, атакже растущеммногообразиисамих операций".

Говоря обэтой теме, нельзяне упомянутьте проблемы, с которымисталкиваетсянаша экономикана переходномпериоде к реальномурыночномумеханизмуфункционирования,(банковскийкризис), чтотребует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. По словамВыборновой, в настоящеевремя "назреланеобходимостьв полной меру использовать экономическиерычаги, присущиекредитнойсфере, разработатьи реализоватьпринципиальноновые подходык управлениюденежным обращениемстраны".

Наиболеехарактерныечерты кредитнойсферы - перенасыщениеоборота платежныхсредств, утратакредитом своегоназначения. В начале 1987 годакредитные вложения банков достигли аксиальной величины, составив 593,2 млрд. рублей, но к 1998 году общийобъем кредитанародномухозяйству инаселению сократилсядо 92,2 млрд. рублей.Произошлиизменения вструктурекредитныхвложений запоследние годы.Доля кредитов,предоставляемыхна восполнениенедостатковбюджетныхресурсов, увеличилась,а удельный вескредитов, предоставляемыхнародномухозяйству, снизился.

Все эти фактыговорят о том,что необходимоуделять большоевнимание проблемекредита, таккак экономическоесостояниестраны в значительноймере зависитот состояниякредитно-денежнойсистемы. Поэтомунеобходимоучитывать опыт,накопленныйразвитымистранами в этойсфере. Необходимопроводитьреформу всейкредитнойсистемы (и нетолько), направленнуюна созданиекредитныхучреждений на акционернойоснове, развитиев нашей станеновых формкредитов, такихкак потребительский,коммерческий,различные формыаренды, в частностилизинг. Этоускорит развитиеэкономики нашейстраны, сделаетее более эффективной.

Все это заставило меня обратиться к данной теме и рассмотретьвопросы сущностикредита, егоформы, проблемыкредита в современном денежном обращении, его роль вгосударственномрегулированииэкономики.

1.Сущность кредита.

1.1.Необходимостькредита в рыночнойэкономике иэкономическоесодержаниекредитныхотношений

Кредитпроисходитот латинского"kreditum"(ссуда, долг).В то же время"kreditum"переводитсякак "верую","доверяю". Вшироком смыслеслова — и сюридической,и с экономическойточек зрения— кредит — этосделка, договормежду юридическимиили физическимилицами о займе,или ссуде. Одиниз партнеров(ссудодатель,кредитор)предоставляетдругому(ссудополучателю,заемщику) деньги(иногда имущество)на определенныйсрок с условиемвозвратаэквивалентнойстоимости, какправило, с оплатойэтой услугив виде процента.При кредитепоявляетсядоговор займа,или ссуды (понятиязайма и ссудыможно использоватькак синонимы). В современныхусловиях всессуды оформляютсяв виде денежногокредита, и кредитныеотношенияявляются частьювсех денежныхотношений.Главное, чтоотличает денежнуюссуду от всехдругих формденежныхотношений, —это возвратноедвижение стоимости.В кредите находятвыражениепроизводственныеотношения,когда хозяйствующиесубъекты,государство,организацииили отдельныеграждане передаютдруг , другустоимость наусловиях возвратностиво временноепользование. Под кредитнымиотношениямиподразумеваютсявсе денежныеотношения,связанные спредоставлениеми возвратомссуд, организациейденежныхрасчетов, эмиссиейналичных денежныхзнаков, кредитованием'инвестиций,использованиемгосударственногокредита, совершениемстраховыхопераций (частично)и т.д. Деньгивыступают каксредство платежавсюду, гдеприсутствуеткредит. Дажекогда заемщикполучает, например,семенную ссуду,она оформляетсяв форме денежногокредита. Следовательно,кредит — особаяформа движенияденег. Это категориярыночная. Рынокдолжен обслуживатьсяособым фондомденежных средств(назовем егоссудным фондомобщества), которыемогут предоставлятьсяэкономическимсубъектом наусловияхвозвратности.Формой движенияссудного фондаи являетсякредит. Кредитобслуживаетдвижение капиталаи постоянноедвижение разутых общественныхфондов. Благодарякредиту в хозяйствепроизводительноиспользуютсясредства,высвобождаемыев ходе работыпредприятий,в процессевыполнениягосударственногобюджета, а такжесбереженияотдельныхграждан и ресурсыбанков. Какпоявляютсясредства, которыеможно использоватьв качествезаемных ресурсовдля удовлетворениянужд товаропроизводителейи государства?Свободныеденежные средстваобразуютсяв процессехозяйственнойдеятельностипредприятий.Получив выручкуот реализованнойпродукции,предприятиепостепенно,частями тратитее на покупкусырья, топлива,материалов,часть полученнойприбыли онотоже используютне сразу, а спустянекоторое времяпосле ее поступления.В итоге образуются временно свободныеденежные средствана счетах предприятийв банках н Временное высвобождениесредств происходиттакже и в результатетого, что стоимостьосновных фондовпереноситсяна произведенныето вары почастям и возвращаетсяк предприятиямв денежнойформе Расходуютсяэти средствапостепенно,в связи с чемобразуютсясвободные денежные ресурсыв виде неиспользованныхамортизационныхфондов Заработнаяплата рабочими служащимобычно выплачиваетсядва раза в месяц,а поступлениеденег за проданнуюпродукциюпроисходитчаще,. что тожеобеспечиваетна определенныесроки высвобождениеденежных средств Поступлениеденежных средствв бюджет и ихрасходованиене всегда совпадаютво времени,поэтому накакой-то периодобразуютсясвободныеостатки денежныхсредств.

Денежные сбережениявозникают унаселения всвязи с превышением доходов надтекущими расходами.Храня средствана счетах, население передает ихво временноепользованиебанкам, которыеиспользуютэти средствакак ресурсыдля кредитования.

Потребностьв средствахво всех ячейкахобщества колеблется.У экономическихсубъектовобычно в оборотенаходится суммасобственного капитала, и впериоды, когдапотребностьв средствахпревышаетминимум, онаможет удовлетворятьсяза счет получениязаемных средств.Таким образом,временно свободныеденежные средстване остаютсянеиспользованными,а вовлекаютсяв полезныйхозяйственныйоборот, чтоускоряет темпывоспроизводстваи способствуетнаиболеерациональному расходованиювсех денежныхфондов. Средствассудного фондаиспользуютсядля капитальныхвложений -воспроизводстваосновных фондовв случаях, когдаотрасли илипредприятиюнеобходимоосуществитьзатраты дофактическогонакопления ресурсов(амортизации,прибыли). С ростомэкономики иразвитиемхозяйстваувеличиваетсяи размер кредитныхресурсов. Таким образом, в составресурсов длякредитования(ссудного фонда(см.дальше 2.1.)) входят денежныерезервы предприятийи организаций,высвобождающиесяв процессекругооборотакапитала, денежныерезервы, выступающиев виде специальныхфондов, а также фонд амортизационныхотчислений,используемыедля капиталовложений, государственныйденежный резерв,состоящий изсумм текущихде нежных ресурсовбюджета, фондденежных средств,специальновыделяемыйдля развитиякредитныхотношений (например, длядолгосрочногокредитованиякапиталовложений), денежныенакоплениянаселения,аккумулируемыебанками,эмиссияденежных знаков,осуществляемаяв соответствиис потребностямироста оборотаналичных денег. Кредит являетсясредствоммежотраслевогои межрегиональногоперераспределенияденежногокапитала. Кредитныеотношенияобусловленынепрерывнымкругооборотомсредств в хозяйствеи позволяютэффективноиспользоватьвсе фонды денежныхсредств длянужд производства,торговли ипотребления.

Объективнаянеобходимостькредитаобусловленаособенностямикругооборотакапитала, которымиявляются: постоянноеобразованиеденежныхрезервов ивозникновениевременныхдополнительныхпотребностей в них; различнаядлительностьоборота средствв отдельныхячейках хозяйства,тесное переплетениеналичного ибезналичногооборота средств; обособлениекапитала врамках экономическихсубъектов. Объективностьсуществования,образованияи использованияссудного фондаи конкретнойформы его движения— кредита вызываетсянеобходимостью: преодоленияпротиворечиймежду постояннымобразованиемденежных резервов,оседающих впроцессе оборотау предприятийразных форм собственности,бюджета и населения,и полным использованиемих для нуждвоспроизводства; обеспечениянепрерывногопроцесса кругооборотакапитала вусловияхфункционированиямногочисленныхотраслей ипредприятийс раз личнойдлительностьюкругооборотасредств (отодного дня донесколькихлет); организациифункционированиясредств обращенияи платежей,основанныхна кредитномхарактереэмитированияденежных знакови безналичныхсредств; коммерческойорганизацииуправленияпредприятиями. В процессекругооборотакапитала свободныересурсы, высвобождающиесяв одних хозяйственныхзвеньях, могутбыть использованыв других. Делов том, что у разныхотраслей ипредприятийвремя производстваи реализациипродукциинеодинаково.Когда продукцияу одного производителяготова, у покупателяможет не оказатьсядостаточносредств дляее приобретения.Такая разнаяскорость оборотасредств у различных,тесно связанныхмежду собойхозяйственныхорганизацийтребует привлечения кредитов дляобеспечениябесперебойногопроцесса производстваи реализациипродукции. Объективнаянеобходимостькредита обусловленатакже коммерческой организациейуправленияпредприятиямив условияхрынка, когдана каждомпредприятиив процесснепрерывногокругооборотаиндивидуального капитала возникаетпотребностьв дополнительныхсуммах или,наоборот, временновысвобождаютсяденежные ресурсы.При помощикредитногомеханизмаэти колебаниягибко регулируютсяи предприятияполучают средства,нужные им длянормальнойработы. Особенновелика ролькредита в организацииоборотногокапиталапредприятий,имеющих сезонныеусловия снабжения,производстваили реализации.Кредит им требуетсядля формированиявременныхзапасов. Но ипредприятиям,не связаннымс сезоннымиусловиямиработы, такженеобходимы ссуды. У любогопредприятияоборотные фондыи фонды обращениято уменьшаются,то увеличиваются,при этом меняютсяпропорциимежду капиталом,находящимсяв товарной,производительнойи в денежнойформах. Данноеобстоятельствообъясняетсятем, что величинапроизводственныхзапасов постоянноколеблетсяв зависимостиот сроковпоступлениясырья и материалов.Величина остатковготовых изделийи необходимыхпредприятиюденежных средствтакже зависитот условий поставки, сроковполученияплатежей отпокупателейи оплаты счетовпоставщиков,сроков выплатызаработнойплаты и т.д. Поэтому,несмотря наравномерный процесс производства,у предприятийнесезонныхотраслей хозяйствав процессекругооборотасредств постояннообразуютсякратковременныеотклоненияот установленныхсредних величин. Объективныйпроцесс приливови отливов средству отдельныхпредприятийтребует определеннойгибкости всейсистемы организациикапитала. Великароль кредитаи в инвестициях,в воспроизводствеосновных фондов.Антиципационноесвойство кредита(способностьпредвосхищатьбудущие доходы)обеспечиваетосуществлениекапитальныхвложений ещедо того, какхозяйствующийсубъект накопитприбыль и амортизациюдля инвестиций.Сочетаниесобственногокапитала сзаемным позволяетоперативнореагироватьна прогресстехнологии,быстро осуществлятьзатраты навнедрениеновейших научныхдостижений. Говоря о значениикредита в развитииэкономическихсвязей междуотраслями ирегионами, вповышенииэффективностипроизводства,необходимопоказать егороль в созданиии использованиидоходов и прибыли.Дело в том, чтокредит обслуживаетпроцесс создания,распределенияи использованиядоходов. Кредити кредитнаясистема (см.прилож.1), обслуживаякругооборотсредств, принимаютучастие враспределениивалового продукта.Без функционированиякредита невозможенбыл бы перераспределительныйпроцесс. Необходимостькредита проявляетсяи в том, что наего основеосуществляетсяэмиссия денегкак платежныхсредств. Образновыражаясь можносказать, чтопо существукредит — отецвсех денег,эмиссия — ихмать. Любаяэмиссия — наличнаяили безналичная— результаткредитнойоперации.Прирост эмиссии— это в то жевремя и приростресурсов ссудногофонда. Разумеется,данный ресурсдолжен строгоограничиватьсяпотребностями нормальногоденежногооборота с учетомдействия законаденежногообращения. Здесь уместноотметить, чтов первой половинеXIX в. в английскойбуржуазнойполитическойэкономии возниклонаучное направление,получившееназвание "Банковскаяшкола". Сторонникиего пыталисьдоказатьнецелесообразностьограничениябанковскойэмиссии, поскольку,якобы, размерыбанкнотногообращениярегулируетсам рынок. Ониутверждали,что банкнотывыпускаютсябанками в порядкекредитованияи регулярновозвращаютсяпри погашениикредита, поэтомуих избыточнаяэмиссия невозможна.Представителиэтой школы —Т. Тук (1774-1858), Д Фуллартон(1780-1849) выступалипротив жесткогоограничениявыпуска банкнот,установленногов Англии в 1844 г.актом Р.Пиля,в противоположность"Денежнойшколе", исповедовавшейколичественнуютеорию денеги доказывавшейнеобходимостьограниченияэмиссии дляповышениябанковскогопроцента вовремена кризисов "Банковскаяшкола " выражалапрогрессивныевзгляды, добиваясьсвободногоразвития кредита,который могспособствоватьэластичностисистемы банкнотногообращения,необходимогодля развитияпромышленностии торговли.Разумеется,в теоретическихвзглядахпредставителей"Банковскойшколы " просматриваласьсущественнаянедооценкаопасностиизбыточнойэмиссии платежныхсредств .Самапо себе кредитнаяэмиссия банкнотне несет ограниченийдля избыточнойэмиссии, которуюгосударстваохотно могутиспользоватьдля покрытиябюджетногодефицита. Кредитныйхарактер эмиссиивовсе не исключаетвозможностиизлишнеговыпуска банкнот,особенно вусловияхдемонетаризацииденежной системы

1.2.Функциикредитаи принципыкредитования.

При рассмотрениифункций кредитаследует учитыватьотличие их отроли кредита.Если функция— есть проявлениесущности, выражениеобщественногоназначениякредита, точерез рольраскрываютсярезультатыего использованияна основе выполняемыхфункций. Нонесмотря наразличие понятийфункций и роли,они взаимосвязаны.Посредствомиспользованияфункций кредитаэкономическиесубъекты иобщество вцелом добиваютсяэффективностипроизводства,ускоренияобращения ироста доходовВ силу этоговыяснениефункций кредитаимеет большоепрактическоезначение дляобеспечениятаких условий,при которыхони проявлялисьбы наиболееэффективно.

Сущностькредитавыступаетв его трех функциях:

1)распределенияна возвратнойоснове денежныхсредств (распределительнаяфункция)

2)создания кредитныхсредств обращенияи замещенияналичных денег(эмиссионнаяфункция)

3)осуществленияконтроля заэффективностьюдеятельностиэкономическихсубъектов(контрольнаяфункция). Распределительнаяфункция кредитаобнаруживаетсякак при аккумуляциисредств, таки при их размещении,т.е. посредствомкредита происходитраспределениеденежных средствна возвратнойоснове. Этафункция четкопроявляетсяв процессепредоставленияна время средствпредприятиями организациям(так же, каксбереженийнаселения) дляудовлетворенияих потребностейв денежныхресурсах. Такимобразом, хозяйстваобеспечиваютсянеобходимымоборотнымкапиталом иресурсами дляинвестиций. Важная функция кредита — созданиекредитныхсредств обращенияи замещенияналичных денег(эмиссионнаяфункция). Проявляетсяона в том, чтов процессекредитованиясоздаютсяплатежныесредства, т.е.обороту предоставляютсяденьги как вналичной, таки в безналичнойформах. Даннаяфункция кредитаобнаруживаетсяи тогда, когдана основе замещенияналичных денегпроисходятбезналичныерасчеты. Хотяфункция кредита— категорияобъективная,существующаянезависимоот воли и желаниялюдей, кредитнаясистема можетсоздаватьусловия, позволяющиеполнее использоватькредит длядостиженияпоставленныхцелей С учетомэтого банками заемщикамрекомендуетсяиспользоватьразличные видыссуд. Выбор их— дело не толькотехническое.Выбирая конкретныйвид кредита,заемщики учитываютэкономическуюцелесообразность,выясняют, позволяетли данная формакредитованиянаиболее полноиспользоватьссуду для повышениядоходностии развития ихдеятельности. Рассматриваяфункции кредита,уместно отметить,что на их основев хозяйствеосуществляетсяконтроль рублемИменно на базекредитныхотношений строится наблюдениеза деятельностьюзаемщиков икредиторов,оцениваютсякредитоспособностьи платежеспособностьхозяйствующихсубъектов,контролируетсясоблюдениепринциповкредитования.Это дало основаниенекоторымавторам говоритьо присущейкредиту контрольнойфункции. Любойкредитор — будьто банк, предпринимательили частноелицо — своеобразночерез ссудуконтролируетсостояниезаемщика,стремясьпредотвратитьнесвоевременныйвозврат долга.Все кредитноедело построенос юридическойточки зренияна гражданскомзаконодательствестраны, гденаряду с актамикупли-продажи,аренды, найма, перевозки ит.д. четко охарактеризованыденежныеобязательства,расчеты, кредитование,комиссионныеоперации идругие гражданскиеакты, повседневносовершаемыепри посредстведенежных операций. Кредитныеотношенияпредполагаютпринятие кредитороми заемщикомряда обязательств.В гражданскомзаконодательствепредусмотрено обязательствопредоставлятькредит в соответствиис кредитнымдоговором,в котором должныбыть определеныобязанностибанка или иного лица, занимающегосяпредпринимательскойдеятельностью,предоставить кредит в сроки,в размере и наусловиях,согласованныхсторонами. Вто же времякредитор вправевпоследствииотказатьсяот кредитования,если должникпризнаетсянеплатежеспособным,не выполняетобязанностей по обеспечениюкредита, а такжев других случаях,предусмотренныхдо говором. По кредитномудоговору (договорузайма) кредитор,т.е. заимодавец, передает заемщикув полное хозяйственноеведение и оперативноеуправлениестоимость(деньги иливещи). Со своейстороны заемщикобязуется воговоренныйсрок возвратитьтакую же суммуденег или равноеколичествовещей того жерода и качества.За пользованиессудой взимается плата — процент,если иное непредусмотренодоговором.Размер процентов определяетсясоглашениемсторон с соблюдениемтребованийк процентнымставкам покредитам,установленнымв соответствиис законодательнымиактами, а приотсутствиитакого соглашения— в размере средней ставкибанковскогопроцента,существующейв месте нахождениякредитора. Договор займамежду гражданами,не связанныйс предпринимательскойдеятельностью,предполагаетсябеспроцентным,если в договорене установленоиное. Кредитможет бытьпредоставленне только ввиде пря мойссуды, обусловленнойзаключеннымдоговором, нотакже в формах аванса, предварительнойоплаты, отсрочкии рассрочкиоплаты товаров, если это вытекаетиз договоракупли-продажи,подряда и незапрещено законодательнымиактами.

К принципамкредитованияотносятся:

а) возвратностьи срочностькредитования;

б) дифференцированностькредитования;

в) обеспеченностькредита;

г) платностьбанковскихссуд.

Рассмотримподробнеекаждый из принципов.

1. Возвратностьявляется тойособенностью,которая отличаеткредит какэкономическуюкатегорию отдругих экономическихкатегорийтоварно-денежныхотношений. Безвозвратностикредит не можетсуществовать,поэтому возвратностьявляется неотъемлемойчастью кредита,его атрибутом.

Возвратностьи срочностькредитованияобусловленатем, что банкимобилизуют для кредитованиявременно свободныеденежные средствапредприятий,учрежденийи населения. Эти средстване принадлежатбанкам, и, в конечномитоге, они, придяв банк с различныхсегментоврынка, в них иуходят (потребительское,коммерческоекредитованиеи т.д.). Главнаяособенностьтаких средствсостоит в том,что они подлежатвозврату (правильнееотметить, должнабыть готовностьк возврату)владельцам,вложившим ихв банк на условияхсрочных депозитов.Поэтому "золотое"банковскоеправило гласит,что величинаи сроки финансовыхтребованийбанка должнысоответствоватьразмерам исрокам егообязательств.Нарушение этогоосновополагающегопринципа иприводит кбанкротствубанка.

Срочностькредитованияпредставляетсобой необходимуюформу достижениявозвратностикредита. Принципсрочностиозначает, чтокредит долженбыть не простовозвращен, авозвращен встрого определенныйсрок, т.е. в немнаходит конкретноевыражениефактор времени.И, следовательно,срочность естьвременнаяопределенностьвозвратностикредита. Сроккредитованияявляется предельнымвременем нахожденияссуженныхсредств в хозяйствезаемщика ивыступает тоймерой, за пределамикоторой количественныеизменения вовремени переходятв качественные.Если нарушаетсясрок пользованияссудой, то искажаетсясущность кредита,он теряет своеподлинноеназначение.

2. Дифференцированностькредитованияозначает, чтокоммерческиебанки не должныоднозначноподходить квопросу о выдачекредита своимклиентам,претендующимна его получение.Ссуда должнапредоставлятьсятолько темхозорганам,которые в состоянииего своевременновернуть. Поэтомудифференциация кредитованиядолжна осуществлятьсяна основе показателейкредитования,под которойпонимаетсяфинансовоесостоянияпредприятия,дающее уверенностьв способностии готовностизаемщика возвратитькредит в обусловленныйдоговором срок.Эти качествапотенциальныхзаемщиковоцениваютсяпосредствоманализа ихбаланса наликвидность,обеспеченностьхозяйствасобственнымиисточниками, уровень рентабельностина текущиймомент и вперспективе.

Степенькредитоспособности(или уровенькредитоспособности)клиента являетсяпоказателеминдивидуальногоили частногокредитногориска для банка,связанногос конкретнымклиентом, конкретнойссудой, выданнойклиенту.

3. Обеспеченностькредитазакрывает одиниз основныхкредитныхрисков - рискнепогашенияссуды. Если быне принималсяво вниманиеэтот принцип,то банковскоедело превратилосьбы в спекулятивноезанятие, гдевысокий рискведения операцийпривел бы крезкому роступроцентныхставок.

Надо отметить,что решениепроблемыобеспеченностикредита зависитот типа кредитованияи от субъектассуды. Еслиговорить обольшой компании,успешно работающейна протяжениидесятилетий,имеющую хорошуюи длительнуюкредитнуюисторию, занимающуюлидирующиепозиции нарынке, возглавляемуюизвестнымипрофессионалами,то решениевопроса собеспечениемкредитов требуетодного подхода.Правда, надосказать, чтороссийскаябанковскаяпрактика даетпримеры проблемныхкредитов, приводящихк банкротствукрупных банков.Например,Западно-Сибирскийметаллургическийкомбинат невернул кредитКредобанку,что выразилосьв банкротствестарейшегороссийскогобанка. ГосподинАгапов, являясьодним из ведущихпрофессионаловв финансовойобласти, непринял в учетчисто российский"форс-мажор"- "завод решилне возвращатькредит и вотбанка нет, азавод продолжаетработать."Конечно, такойроссийскойспецификикредитнойработы нельзянаучится нипо каким учебниками здесь возможнотолько обучениена ошибкахдругих, чтобыне допускатьсвоих.

Если рассматриватьвопрос ссудыдля малогопредприятия,только зарегистрированногои начинающегосвою предпринимательскуюдеятельностьс нуля - то здесьбез решениявопроса собеспечениемвыдавать кредитнельзя. Интереснапозиция собеспечениемпри потребительскомкредитовании,где возможенстатистическийподход оценкикредитногориска (например,метод кредитногоскоринга дляотбора заемщиков)и обеспечениемможет являтьсяхороший наборопределенныхкритериевссудополучателя.

Техникакредитногоскоринга былавпервые предложенаамериканскимэкономистомД. Дюраном вначале 40-х г.г.для отборазаемщиков попотребительскомукредиту. Дюранотмечал, чтовыведеннаяим формула "может помочькредитномуработнику легкои быстро оценитькачество обычногопретендентана ссуду, но вэкстраординарныхслучаях еепрогнозныекачества ослабевают."

В российскихусловиях чистоеприменениекоэффициентовДюрана невозможно(наверное именнонаши случаикредитованияпопадают вразряд экстраординарных),хотя мне былиизвестны успешныепопытки примененияподобногоподхода примассовом кредитованиифизическихлиц (примерразработаннойв российскомбанке анкетыунифицированногосбора сведенийо потенциальномзаемщике см.в Приложении6).

4. Платностьбанковскихссуд означаетвнесение получателямикредита определеннойплаты за временноепользованиедля своих нуждденежнымисредствами.Реализацияэтого принципана практикеосуществляетсячерез механизмбанковскогопроцента. Ставкабанковскогопроцента - этосвоего рода"цена" кредита.Платностькредита призванаоказыватьстимулирующеевоздействиена хозяйственный(коммерческий)расчет предприятий,побуждая ихна увеличениесобственныхресурсов иэкономноерасходованиепривлеченныхсредств. Банкуплатностькредита обеспечиваетпокрытие егозатрат, связанныхс уплатой процентовза привлеченныев депозитычужие средства,затрат по содержаниюсвоего аппарата,а также обеспечиваетполучениеприбыли дляувеличенияресурсныхфондов кредитования(резервного,уставного) ииспользованияих на собственныеи другие нужды.

При рассмотрениивопроса размераплаты за кредит,банки должныучитыватьследующиефакторы:

- ставкарефинансированияЦБ РФ;

- средняяпроцентнаяставка привлечения(ставка привлечениямежбанковскихкредитов илиставка, уплачиваемаябанком по депозитамразличноговида);

- структуракредитныхресурсов (чемвыше доляпривлеченныхсредств, темдороже долженбыть кредит);

- спрос накредит со стороныпотенциальныхзаемщиков (чемменьше спрос,тем дешевлекредит);

- срок, на которыйиспрашиваетсякредит, видкредита, а точнеестепень егориска для банкав зависимостиот обеспечения;

- стабильностьденежногообращения встране (чемвыше темп инфляции,тем дорожедолжна бытьплата за кредит,т.к. у банкаповышаетсяриск потерятьсвои ресурсыиз-за обесцениванияденег).

Совокупноеприменениена практикевсех принциповбанковскогокредитованияпозволяетсоблюсти какмакроэкономическиеинтересы, таки интересы намикроуровнеобоих субъектовкредитнойсделки - банкаи заемщика.

1.3.Формы кредита.

Классификациюкредита традиционнопринято осуществлятьпо несколькимбазовым признакам,к важнейшимиз которыхследует отнестикатегориикредитора изаемщика, атакже форму,в которойпредоставляетсяконкретнаяссуда. Исходяиз этого можновыделить следующиешесть достаточносамостоятельныхформ кредита,каждая из которыхв свою очередьраспадаетсяна несколькоразновидностейпо более детализированнымклассификационнымпараметрам.

Банковскийкредит.

Одна из наиболеераспространенныхформ кредитныхотношений вэкономике,объектом которыхвыступаетпроцесс передачив ссуду непосредственноденежных средств.Предоставляетсяисключительноспециализированнымикредитно-финансовымиорганизациями,имеющими лицензиюна осуществлениеподобных операцийот центральногобанка. В ролизаемщика могутвыступатьтолько юридическиелица, инструментомкредитныхотношенийявляется кредитныйдоговор иликредитноесоглашение.Доход по этойформе кредитапоступает ввиде ссудногопроцен таили банковскогопроцента,ставка которогоопределяетсяпо соглашениюсторон с учетомее среднейнормы на данныйпериод и конкретныхусловий кредитования.Классифицируетсяпо ряду базовыхпризнаков.

Сроки погашения.

• Онкольныессуды,подлежащиевозврату вфиксированныйсрок послепоступленияофициальногоуведомленияот кредитора.В настоящеевремя они практическине используютсяне только вРоссии, но и вбольшинстведругих стран,так как требуютотносительностабильныхусловий нарынке ссудныхкапиталов ив экономикев целом.

• Краткосрочныессуды,предоставляемые,как правило,на восполнениевременногонедостаткасобственныхоборотныхсредств у заемщика.Совокупностьподобных операцийобразует автономныйсегмент рынкассудных капиталов— денежныйрынок. Среднийсрок погашенияпо этому видукредита обычноне превышаетшести месяцев.Наиболее активноприменяютсякраткосрочныессуды на фондовомрынке, в торговлеи сфере услуг,в режиме межбанковскогокредитования(см.прилож.2).

В современныхотечественныхусловияхкраткосрочныекредиты, получившиеоднозначнодоминирующийхарактер нарынке ссудныхкапиталов,характеризуетсяследующимиотличительнымипризнаками:

а) более короткимисроками, обычноне превышающимиодного месяца;

б) ставкойпроцента. Обратнопропорциональнойсроку возвратассуды;

в) обслуживаниемв основномсферы обращения,так как недоступныиз-за цен дляструктурпроизводственногохарактера.

• Среднесрочныессуды,предоставляемыена срок до одногогода (в отечественныхусловиях — дотрех-шестимесяцев) нацели как производственного,так и чистокоммерческогохарактера.Наибольшеераспространениеполучили ваграрном секторе,а также прикредитованииинновационныхпроцессов сосредними объемамитребуемыхинвестиций.

• Долгосрочныессуды,используемые,как правило,в инвестиционныхцелях. Как исреднесрочныессуды, ониобслуживаютдвижение основныхсредств, отличаясьбольшими объемамипередаваемыхкредитныхресурсов. Применяютсяпри кредитованииреконструкции,техническогоперевооружения,нового строительствана предприятияхвсех сфердеятельности.Особое развитиеполучили вкапитальномстроительстве,топливно-энергетическомкомплексе,сырьевых отрасляхэкономики.Средний сроких погашенияобычно от трехдо пяти лет, номожет достигать25 и более лет,особенно приполучениисоответствующихфинансовыхгарантий состороны государства(см.прил.. 2.).

В России настадии переходак рыночнойэкономикепрактическине используютсякак из-за общейэкономическойнестабильности,так и меньшейдоходностив сравнениис краткосрочнымикредитнымиоперациями(например, в1994 г. удельныйвес ссуд продолжительностьюболее одногогода в среднемкоммерческомбанке Россиине превышал5—7% от общейстоимостивыданных кредитов).

Способпогашения.

• Ссуды погашаемыеединовременнымвзносом (платежом)со сторонызаемщика.Традиционнаяформа возвратакраткосрочныхссуд, весьмафункциональнаяс позицииюридическогооформления,так как не требуетиспользованиямеханизмаисчислениядифференцированногопроцента.

• Ссуды,погашаемыев рассрочкув течение всегосрока действиякредитногодоговора.Конкретныеусловия (порядок)возврата определяютсядоговором, втом числе — вчасти антиинфляционнойзащиты интересовкредитора.Всегда используютсяпри долгосрочныхссудах и, какправило, присреднесрочных.

Способвзимания ссудногопроцента.

• Ссуды, процентпо которымвыплачиваетсяв момент ееобщего погашения.Традиционнаядля рыночнойэкономикиформа оплатыкраткосрочныхссуд, имеющаянаиболеефункциональныйс позиции простотырасчета характер.

• Ссуды, процентпо которымвыплачиваетсяравномернымивзносами заемщикав течение всегосрока действиякредитногодоговора.Традиционнаяформа оплатысредне- и долгосрочныхссуд, имеющаядостаточнодифференцированныйхарактер взависимостиот договоренностисторон (например,по долгосрочнымссудам выплатапроцента можетначинатьсякак по завершениипервого годапользованиякредитом, таки спустя болеепродолжительныйсрок).

• Ссуды, процентпо которымудерживаетсябанком вмомент непосредственнойвыдачи их заемщику.Для развитойрыночнойэкономики этаформа абсолютнонехарактернаи используетсялишь ростовщическимкапиталом.Из-за нестабильностиэкономическойситуации активноприменяласьв период 1993 — 1995гг. многимироссийскимикоммерческимибанками, особеннопо сверхкраткосрочным(до пяти рабочихдней) ссудам.

Наличиеобеспечения.

• Доверительныессуды,единственнойформой обеспечениявозврата которыхявляетсянепосредственнокредитныйдоговор. Вограниченномобъеме применяютсянекоторымизарубежнымибанками в процессекредитованияпостоянныхклиентов,пользующихсяих полным доверием(подкрепленнымвозможностьюнепосредственноконтролироватьтекущее состояниерасчетногосчета заемщика).При средне- идолгосрочномкредитованиимогут использоватьсялишь в порядкеисключенияс обязательнымстрахованиемвыданной ссуды,обычно — засчет заемщика.В отечественнойпрактике применяютсякоммерческимибанками лишьпри кредитованиисобственныхучреждений.

Обеспеченныессуды какосновнаяразновидностьсовременногобанковскогокредита, выражающаяодин из егобазовых принципов.В роли обеспеченияможет выступитьлюбое имущество,принадлежащеезаемщику направах собственности,чаще всего —недвижимостьили ценныебумаги. Принарушениизаемщиком своихобязательствэто имуществопереходит всобственностьбанка, которыйв процессе егореализациивозмещаетпонесенныеубытки. Размервыдаваемойссуды, как правило,меньше среднерыночнойстоимостипредложенногообеспеченияи определяетсясоглашениемсторон. В отечественныхусловиях основнаяпроблема приоформленииобеспеченныхкредитов —процедураоценки стоимостиимущества из-занезавершенностипроцессаформированияипотечногои фондовогорынков.

Ссуды подфинансовыегарантии третьих,лиц, реальныевыражениемкоторых служитюридическиоформленноеобязательствосо стороныгаранта возместитьфактическинанесенныйбанку ущербпри нарушениинепосредственнымзаемщикомусловий кредитногодоговора. Вроли финансовогогаранта могутвыступатьюридическиелица, пользующиесядостаточнымдоверием состропы кредитора,а также органыгосударственнойвласти любогоуровня, В условияхразвитой рыночнойэкономикиполучили широкоераспространениепрежде всегов сфере долгосрочногокредитования,в отечественнойпрактике донастоящеговремени имеютограниченноеприменениеиз-за недостаточногодоверия состороны кредитныхорганизацийне только кюридическимлицам, но и кгосударственныморганам, особенномуниципальногок региональногоуровней.

Целевоеназначение.

Ссуды общегохарактера,используемыезаемщиком посвоему усмотрениюдля удовлетворениялюбых потребностейв финансовыхресурсах. Всовременныхусловиях имеютограниченноеприменениев сфере краткосрочногокредитования,при средне-и долгосрочномкредитованиипрактическине используется.

Целевыессуды,предполагающиенеобходимостьдля заемщикаиспользоватьвыделенныебанком ресурсыисключительнодля решениязадач, определенныхусловиямикредитногодоговора. (например,расчета заприобретаемыетовары, выплатызаработнойплаты персоналу,капитальногоразвития и т.п.) Нарушениеуказанныхобязательств,как уже отмечалосьв настоящейглаве, влечетза собою применениек заемщикуустановленныхдоговоромсанкций в формедосрочногоотзыва кредитаили увеличенияпроцентнойставки.

Категориипотенциальныхзаемщиков.

Аграрныессуды —одна из наиболеераспространенныхразновидностейкредитныхопераций,определившихпоявлениеспециализированныхкредитныхорганизаций- агробанков.Характернойих особенностьюявляется четковыраженныйсезонных характер,обусловленныйспецификойсельскохозяйственногопроизводства.В настоящеевремя в Россииэти кредитныеоперацияосуществляютсяв основном полинии государственногокредиты из-закрайне тяжелогофинансовогосостояниябольшинствазаемщиков —традиционныхдля плановойэкономикиаграрных структур,практическине адаптируемыхк требованиямрыночной экономики.

Коммерческийссуды,предоставляемыесубъектамхозяйствования,функционирующимв сфере торговлии услуг. В основномони имеют срочныйхарактер,удовлетворяяпотребностив заемных ресурсахв части, непокрываемойкоммерческимкредитом.Составляютосновной объемкредитныхопераций российскихбанков.

Ссуды посредникамна фондовойбирже,предоставляемыебанками брокерским,маклерскими дилерскимфирмам, осуществляющимоперации покупле-продажеценных бумаг.Характернаяособенностьэтих ссуд взарубежнойи российскойпрактике —изначальнаяориентированностьна обслуживаниене инвестиционных.а игровых(спекулятивных)операций нафондовом рынке.

Ипотечныессуды владельцамнедвижимости,предоставляемыекак обычными,так и специализированнымиипотечнымибанками. Всовременнойзарубежнойпрактике получилистоль широкоераспространение,что в некоторыхисточникахвыделяютсяв качествесамостоятельнойформы кредита.В отечественныхусловиях началиполучать ограниченноераспространениелишь с 1994 г., чтосвязано снезавершенностьюпроцесса приватизациии отсутствиемзаконодательныхактов, четкоопределяющихправа собственностина основныевиды недвижимости(прежде всего— на землю).

Межбанковскиессуды —одна из наиболеераспространенныхформ хозяйственноговзаимодействиякредитныхорганизаций.Текущая ставкипо межбанковскимкредитам являетсяважнейшимфактором,определяющимучетную политикуконкретногокоммерческогобанка по остальнымвидам выдаваемыхим ссуд. Конкретнаявеличина этойставки прямозависит отцентральногобланка, являющегосяактивным участникоми прямым координаторомрынка межбанковскихкредитов. Отсутствиеэффективногопланированиятаких операцийв августе 1995 г.вызвало кризисмежбанковскихплатежей, охватившийвсю кредитнуюсистему России.

Коммерческийкредит

Одна из первыхформ кредитныхотношений вэкономике,породившаявексельноеобращение итем самым активноспособствовавшаяразвитию безналичногоденежногооборота, находяпрактическоевыражение вфинансово-хозяйственныхотношенияхмежду юридическимилицами в формереализациипродукции илиуслуг с отсрочкойплатежа. Основнаяцель этой формыкредита — ускорениепроцесса реализациитоваров. аследовательно,извлечениязаложеннойв них прибыли(см.прил.2. и таб.3.2.,3.4. стр.22,24)

Инструментомкоммерческогокредита традиционноявляетсявексель,выражающийфинансовыеобязательствазаемщика поотношению ккредитору.Наибольшеераспространениеполучили двеформы векселя— простойвексель,содержащийпрямое обязательствозаемщика навыплату установленнойсуммы непосредственнокредитору, ипереводный(тратта), представляющийписьменныйприказ заемщикусо стороныкредитора овыплате установленнойсуммы третьемулицу либопредъявителювекселя. Всовременныхусловиях функциивекселя частопринимает насебя стандартныйдоговормежду поставщикоми потребителем,регламентирующийпорядок оплатыреализуемойпродукции наусловияхкоммерческогокредита.

Коммерческийкредит принципиальноотличаетсяот банковского:

• вроли кредиторавыступают неспециализированныекредитно-финансовыеорганизации,а любые юридическиелица, связанныес производствомлибо реализациейтоваров илиуслуг; предоставляетсяисключительнов товарнойформе; ссудныйкапитал интегрированс промышленнымили торговым,что в современныхусловиях нашлопрактическоевыражениев созданиифинансовыхкомпаний, холдингови других аналогичныхструктур, включающийв себя предприятияразличнойспециализациии направленийдеятельности;

• средняястоимостькоммерческогокредита всегданиже среднейставки банковскогопроцента наданный периодвремени;

• приюридическомоформлениисделки междукредитороми заемщикомплата за этоткредит включаетсяв цену товара,а не определяетсяспециально,например, черезфиксированныйпроцент отбазовой суммы.

В зарубежнойпрактике коммерческийкредит получилисключительноширокое распространение.Например, вИталии до 85% отсуммы сделокв оптовой торговлеосуществляютсяна условияхкоммерческогокредита, причемсредний срокпо нему составляетоколо 60 дней,что существеннопревышает срокфактическойреализациитоваров непосредственнымпотребителям.В России этаформа кредитованиядо последнеговремени былаограниченасферой обращения.В других отрасляхее распространениюобъективнопрепятствовалитакие факторы,как высокиетемпы инфляции,кризис неплатежей,ненадежностьпартнерскихсвязей, недостаткиконкретногоправа.

В современныхусловиях напрактике применяютсяв основномтри разновидностикоммерческогокредита:

1. кредитс фиксированнымсроком погашения;

2. кредитс возвратомлишь послефактическойреализациизаемщикомпоставленныхв рассрочкутоваров;

3. кредитованиепо открытомусчету, когдапоставка следующейпартии товаровна условияхкоммерческогокредита осуществляетсядо моментапогашениязадолженностипо предыдущейпоставке.

Потребительскийкредит

Главныйотличительныйего признак— целевая формакредитованияфизическихлиц. В роликредиторамогут выступатькак специализированныекредитныеорганизации,так и любыеюридическиелица, осуществляющиереализациютоваров илиуслуг. В денежнойформе предоставляетсякак банковскаяссуда физическомулицу для приобретениянедвижимости,оплаты дорогостоящеголечения и т.п.,в товарной —в процессерозничнойпродажи товаровс отсрочкойплатежа. В Россиитолько получаетраспространение,ограниченноиспользуетсяпри кредитованиипод залогнедвижимости(чаще всего —жилья). В зарубежнойже практикепотребительскийкредит охватываетвсе слои трудоспособногонаселения, восновном черезразличныесистемы кредитныхкарточек (см.таб3.1. стр.21.).

Государственныйкредит.Основной признакэтой формыкредита — непременноеучастие государствав лице органовисполнительнойвласти различныхуровней. Осуществляяфункции кредитора,государствочерез центральныйбанк производиткредитование:

• конкретныхотраслей илирегионов,испытывающихособую потребностьв финансовыхресурсах, есливозможностибюджетногофинансированияуже исчерпаны,а ссуды коммерческихбанков не могутбыть привлеченыв силу действияфакторовконъюнктурногохарактера;

• коммерческихбанков в процессеаукционнойили прямойпродажи кредитныхресурсов нарынке межбанковскихкредитов.

В роли заемщикагосударствовыступает впроцессе размещениягосударственныхзаймов или приосуществленииопераций нарынке государственныхкраткосрочныхценных бумаг.

Основнойформой кредитныхотношений пригосударственномкредите являютсятакие отношения,при которыхгосударствовыступаетзаемщикомсредств.

Следуетотметить, чтов условияхпереходногопериода ондолжен использоватьсяне только вкачестве источникапривлеченияфинансовыхресурсов, нои эффективногоинструментацентрализованногокредитногорегулированияэкономики(см.прил.2).

Международныйкредит

Рассматриваетсякак совокупностькредитныхотношений,функционирующихна международномуровне, непосредственнымиучастникамикоторых могутвыступатьмежнациональныефинансово-кредитныеинституты (МВФ,МБРР и др.), правительствасоответствующихгосударстви отдельныеюридическиелица, включаякредитныеорганизации.В отношенияхс участиемгосударствв целом и международныхинститутоввсегда выступаетв денежнойформе, во внешнеторговойдеятельности— и в товарной(как разновидностькоммерческогокредита импортеру).Классифицируетсяпо несколькимбазовым признакам:

• похарактерукредитов —межгосударственный,частный;

• поформе —государственный,банковский,коммерческий;

• поместу в системевнешней торговли— кредитованиеэкспорта,кредитованиеимпорта.

Характернымпризнакоммеждународногокредита выступаетего дополнительнаяправовая илиэкономическаязащищенностьв форме частногострахованияи государственныхгарантий (см.таб.3.3. стр.22).

Ростовщическийкредит

Специфическаяформа кредита.В зарубежныхисточникахрассматриваетсялишь в историческомплане, но всовременныхроссийскихусловиях получилопределенноераспространение.Как совокупностькредитныхотношений длябольшинствастран в настоящеевремя имеетоднозначнонелегальныйхарактер, т.е.прямо запрещенныхдействующимзаконодательством.На практикеростовщическийкредит реализуетсяпутем выдачиссуд физическимилицами, а такжехозяйствующимисубъектами,не имеющимисоответствующейлицензии отцентральногобанка. Характеризуетсясверхвысокимиставками ссудногопроцента (до120—180% по ссудам,выдаваемымв конвертируемойвалюте) и зачастуюкриминальнымиметодами взысканияс неплательщика.По мере развитияинфраструктурынациональнойкредитнойсистемы и обеспечениядоступностикредитныхресурсов длявсех категорийпотенциальныхзаемщиковростовщическийкредит исчезаетс рынка ссудныхкапиталов.

2.Анализ использованиякредита в рыночнойэкономике.

2.1.Ссудный фонди его демонополизация

Как ранееотмечалось,в обществе(государстве)на макроуровнефункционируетссудный фонд,движение которогоотражает двуединыйпроцесс кредитныхотношений, т.е.в нем одновременноотражаютсяи средства,мобилизованныекредитнойсистемой, исредства, размещенныена возвратныхначалах. Кредитныересурсы постояннозагружены,предоставленыкому-то в ссуду.Ссудный фондвсегда отражаетсяв финансовомбалансе всегохозяйства— и по активу,и по пассиву.Свободныеденежные средствана расчетномсчете предприятия,задолженностьпредприятиябанку по кредиту— частицы единогоссудного фонда Ссудный фонд— это суммыденежных средств,которые всевремя "работают",обслуживаядвижение стоимостипродукта Еслирассмотретьссудный фондкак экономическуюкатегорию,отличающуюсяот категориикредитныхвложений, тотрудно будетдоказать, чтодля предприятияхранение денегв банке являетсяактивной кредитнойоперацией, адля банка —пассивной,т.е то, что в данномслучае денежныесредства предприятияпоступилив ссуду банку.Кроме того,получится, чтодля предприятийкредитныевложения — однаэкономическаякатегория, адля банка (присоздании ссудногофонда) — другая.Значит, еслибанк дал деньгидругому предприятиюв вице ссуды,то они уже становятсядругой экономическойкатегорией.Такое толкование,видимо, неправильно

Ссудный фонд как экономическаякатегория,характеризующаяединый процесскредитныхотношений,состоящий водновременноймобилизациисредств в данномфонде и ихразмещении,исключаетвозможностьнесовпаденияналичия ресурсовдля кредитованияи размещениясредств в видессуд. Величиныэти равновеликие,и их сбалансированиедостигаетсятем типом кредитныхотношений,который определяетразмер эмиссии. Ссудный фонднаиболее правильноможно характеризоватькак совокупностьденежных средств(капитала),использованныхдля удовлетворенияпотребностейхозяйства инаселения вфинансовыхресурсах наусловияхвозвратности.Следует подчеркнутьзавершенностьдействия, аименно обратитьвнимание наформу "использованы"вместо "используемые",часто встречающуюсяв литературе.В этом заключенважный смысл. Приведенныевыше рассужденияхарактеризуютглобальноедвижение ссудногофонда в рамкахвсего общества.На микроуровнеможно представитьдвижение временносвободныхденежных ресурсов(капиталов) ктем, кто имеетпотребностьв них, следующейсхемой.

Ячейки,имеющие временныесвободные

капиталы

Кредитныепосредники

Ячейкинуждающиесяв каппиталахна срок

Схема 2.1. Движениессудного фонда.

Движениессудного фонда,т.е. распределениевременновысвобождаемогоденежногокапитала, происходитс помощью посредников— банков и кредитныхучреждений. В рамках прежнейкомандно-административнойсистемы управленияэкономикой ссудный фондбыл строгоцентрализовани монополизирован.Им распоряжалсяодин центр —бывший ГосбанкСССР. Однаков условияхрынка такаяситуация немогла далеесуществовать.Перестройкаобщества потребовалаотменитьгосударственнуюмонополию накредитноедело, ссудныйфонд началрассредоточиватьсяв коммерческихбанках и внутрихозяйства ввиде взаимногокоммерческогокредитованияхозор-ганов.Для формированиярыночных отношений необходимабыла межбанковскаяконкуренциякак одно изусловий созданияновой экономикии ускоренияпроцессадемонополизациибанковскихструктур. Вэтих целяхследовалоуравнять правагосударственных,специализированных,акционерных, кооперативных,коммерческихбанков и организоватьдеятельностьбанковскойсистемы наоснове единыхпринципов. Рассматриваякредитныеотношения какособую частьсферы обращения,пришлось обратитьвнимание напроцесс демонополизацииссудного фондаи преодолениямонопольногоположениягосударственныхорганов в сферекредита. Наступилаэпоха свертыванияжестокогоцентрализованногоуправленияи осуществлениякомплекса мерпо обеспечениюдемонополизациивсех процессовхозяйственногоразвития.

Децентрализацияссудного фондаимеет рядособенностей.Ссудный фондв значительнойчасти сосредоточенв банках (определеннаячасть средств,составляющихссудный фонд,хранится нена банковскихсчетах, а находитсяв расчетах,оформленныхразличнымирасчетнымидокументами,размещена упредприятийи т.д.), поэтомуего демонополизацияпроисходитна фоне кореннойреорганизациибанковскойсистемы. Врамках такойреорганизациидопускаласьсвободнаяконкуренция коммерческихбанков, ограничиваласьих монополияпо отраслевомупри знаку,широко развивалосьучредительство,поощряласьвсемерная коммерциализациябанковскойдеятельности. Новое банковскоезаконодательствообеспечиваетизменениестатуса банковскойсистемы, формированиедвух ее уровней.Коммерческиеделовые банки,превращаясьв своего родасвободныекредитныеучреждения,имеют возможностьпроводитьнезависимуюкредитно-денежную политику врамках используемыхЦентральнымбанком экономических регуляторов.Произошлорасчленение,децентрализацияссудного фонда между множествомкредитныхучреждений. Ресурсы ссудногофонда и структурапредоставляемыхкредитов во многом определяютсясостояниемэкономики.Когда хозяйствофункционируетнормально, неощущая кризисныхявлений, ресурсыссудного фонда формируютсяпод влияниемнормальногокругооборотасредств, ростаде нежныхнакоплений,амортизационногофонда. Направлениеэтих аккумулируемыхв ссудном фондересурсов в видессуд происходитв связи с накоплениемзапасов ценностейи осуществлениеминвестиционного процесса. Приотсутствиикризиса в экономикедля формированиядоходов бюджетагосударствассудный фондиспользуетсяв незначительныхобъемах, обязательстваказначействасвоевременновыполняются,а ссуды кредитнойсистемы возвращаютсяв обусловленныйсрок. Однаков условияхкризиса такиенормальныепроцессы нарушаются.Инфляция, бюджетныйдефицит порождаютизбыточнуюмассу обесцененныхденежных средств.Ссудный фонд"разбухает",посколькунакапливаемыеденьги многиепредприятияи населениене могут истратитьиз-за дефицитности товарных масс,а для покрытиябюджетногодефицита приходитсявсе большеприбегать киспользованиюкредита. Этипроцессы яркопроявилисьв условияхкризиса российскойэкономики. На1 июля 1991 г. из общего объема ссудногофонда, составляющего1325,6 млрд. руб., 827,3млрд., или 62,4%, былипредоставленыказначействудля покрытиябюджетногодефицита.Ежегодно доляресурсов ссудногофонда, направляемаядля пополненияказны, возрастала(с 23,7% в 1987 г. до 62,4% в1991 г.). На 1 июля 1993г. из общей суммыкредитов в 6,3трлн. руб., предоставленных Центральнымбанком России,Минфину быловыдано 3,6 трлн.,или 57%. Ресурсыбанковскогоссудного фондабывшего СССР,их структураи кредиты,предоставленныеразличнымзаемщикам в1987-1991 гг., приведеныв Приложениитабл. 6,7,8.( Рассчитанопо: Деньги икредит 1991 №3 С 79).

Послераспада СССРи создания СНГструктураактивов и пассивовкредитнойсистемы Россииизменилась.Возникли новыепропорции,начали широкопроявлятьсярыночные тенденции.Кредитныевложения поРоссийскойФедерации в1992 — 1993 гг. иллюстрируютсяданными, приведеннымив табл.9. На 1 января1995 г. общая суммакредитов достигла83560 млрд. руб.

2.2.Процент закредит

Ссудныйпроцент представляетсобой плату,получаемуюкредиторомс заемщика запользованиезаемными средствами.Она определяетсяразмером ссуды,ее сроком иуровнем процентнойставки. Историяпроцентамноговековая.Еще за дватысячелетиядо нашей эрыбыли известнымногочисленныевиды натуральныхссуд с уплатепроцента натурой— скотом, зерноми т.д. Денежныессуды сопровождаютсяденежной формойпроцента. Врыночном хозяйствеуплата процентовесть не чтоиное, как передачачасти прибыли(дохода), получаемо;заемщиком,своему кредитору.Плату за заемныесредства кредитортребует потому,что он передаетчасть своегокапитала (имущества)должники и самлишается возможностиполучить завремя кредитнойсделки собственнуюприбыль. Прирассмотрениикредитныхотношений поповоду уплатыпроцеи важнопонять различияв процесседвижения стоимости.Если кредитя своей завершающейстадии — этовозвращениестоимости, топроцент - движениекапитала,приращенногок ссуде. Авансированныйкапитал долженне только сохранятьсяв движении, нои возрасти,увеличитьсяв своем размере. Когда банкдает производственномупредприятиюссуду, движениисредств в развернутомвиде можнопредставитькак Д—Д—Т—Д1—Д2.Первая частьД — Д означает,что банк далссуду предприятию;Д — Т - предприятиезатратило еена производствопродукции; Т— Д1 — предприятиереализовалопроизведенныеизделия, а Д1 —Д2 — предприятиевозвратилоссуду и уплатилопроцент. Вотпочему длякредиторадвижение егоссудного ресурсаможет быть вконечном счетепредставленокак Д - Д1.

Ссуженнаясумма притекаетобратно двараза: в процессевоспроизводствау предприятияи как передачасредств, полученныхвзаймы у кредитора(банка). Такимобразом, прикредитныхотношенияхизвестнаясумма денеграсходуется,с тем чтобы поистеченииопределенноговремени вернутьсяобратно сприращением. Из приведеннойсхемы движенияссудного капиталаследует, чтоконечное Д2больше начальноавансированногона сумму процента.Следовательно,процент нужнорассматриватькак элементкредитныхотношении. Существуеттесная связьмежду ссуднымпроцентом иприбылью. Она проявляетсяв том, что обекатегориипредставляютсобой определенную часть вновьсозданнойстоимости.Однако, еслиприбыль (доход),остающаясяв распоряжениипредприятия-заемщика,в дальнейшемиспользуетсякак источникдля удовлетворениянужд предприятия,то ссудныйпроцент какдоход банка-кредиторапокрываетпрежде всегорасходы банка.Оставшаясяего часть идетна отчисленияв бюджет в виденалога, выплатудивидендови отчисленийв фонды банка.Часть вновьсозданнойстоимости,поступающейк кредитору,служит определеннойплатой заемщиказа пользованиекредитом, атакже за возможностьудовлетворенияпотребностив денежныхсредствах.Таким образом,процент выступаеткак эквивалентпотребительнойстоимостикредита. Поэтому,проявляяськак экономическоеотношение,возникающеена базе кредита,ссудный процентпредставляетсобой своеобразнуюцену ссуды,гарантирующуюрациональноеиспользованиессуженнойстоимостии сохранениемассы кредитныхресурсов. Ссудныйпроцент выполняетфункции стимулирующуюи гарантии сохранения ссужаемойстоимости, т.е.возврата кредиторукредитныхсредств в полномразмере. Стимулирующеевлияние ссудногопроцента следуетрассматриватьпрежде всегокак воздействиена функционированиезаем ных средствв оборотехозяйственныхорганизаций.Эта функциянаправленана эффективноеиспользованиессужаемойстоимости. Спозиции кредиторастимулирующаяфункция ссудногопроцента позволяетему получитьмаксимальнуюприбыль в условияхрыночной конкуренции.При рассмотрениипроцента вфункции гарантиисохраненияссужае мойстоимости иизбежанияпотерь (наличиериска!) следуетучитывать многие факторыи, прежде всего,срок кредита,его размер,наличие обеспеченияссуды и вероятностьсвоевременноговыполненияобязательств перед кредитором. Ссудный процентможет быть вышепри длительныхсроках кредита.Дело в том, чтоувеличениесрока ссудысвязано с ростомриска ее непогашенияиз-за измененийвнешней экономическойсреды и финансовогосостояниязаемщика, атакже рискаупущеннойвыгоды от колебанияпроцентных ставок на рынкекредитныхресурсов. Вотпочему обычноссудный проценттем выше, чемдлительнеесрок займа. Зависимостьуровня процентаот размеракредита связанаи с тем, что прибольших суммахзайма увеличиваетсяриск, оцениваемыйразмером потерькредитора отнеплатежеспособностизаемщика (вероятностьодновременногобанкротстванесколькихзаемщиковзначительноменьше, чемвероятностьбанкротстваодного). Такимобразом, приодинаковомразмере выданныхссуд риск кредитораменьше в случаеразмещенияссуд у несколькихклиентов. Например:

Ставкипо рублевымМБК, рассчитываемыеРИА "РосБизнесКонсалтинг"на 12.03.99
Срок Кредита(дни)	MosIBID						MosIBOR						MosIBAR
	сегодня	вчера			неделюназад		сегодня		вчера			неделюназад	сегодня	вчера		неделюназад
1*	10,13	12,31			9,44		17,54		17,39			15,24	12,26	12,35		10,18
3	7,00	10,00			6,00		--		--			--	--	--		--
7	11,33	13,33			5,67		--		--			--	--	17,50		--
30	--	--			--		--		--			--	--	--		27,00
90	--	--			--		--		--			--	--	--		--
MosIBID- Moscow InterBank Bid - объявленнаяставка попривлечениюкредитов;
MosIBOR- Moscow InterBank Offered Rate - объявленнаяставка попредоставлениюкредитов,
полученаРБК усреднениемот заявленныхкрупнейшимибанками (в базене менее 100 банков);
MosIBAR- Moscow Interbank Short-Term Actual Rate - межбанковскиефактическиеставки попредоставленнымкредитам,рассчитываютсяРБК как средневзвешенныепо результатамреальных сделок,заключенныхмосковскимибанками.

Вто же времяобслуживаниемелких ссудсвязано сотносительновысокими издержкамибанка и нередкопредставляетсяневыгодным. Ссуды, недостаточнообеспеченныезалогом имуществаили обязательствамигаранта (третьеголица), болеедорогие посравнению собеспеченными кредитами.Повышенным риском обладаютссуды, выдаваемыезаемщикамдля устраненияфинансовыхзатруднений,инвестиционныекредиты длякапиталовложенийи т.д. Процентнаяполитика учитываети эти обстоятельства. Кредиторы,определяя ценусвоего товара— кредита,разумеется,учитываюти такой фактор,как инфляция. Она увеличиваетриск кредитора,поэтому в условияхинфляции размерпроцента зассуды возрастает. Если рассмотретьна макроуровнефакторы, влияющиена процентнуюполитику, тоони сводятсяв конечномсчете к соотношениюмежду спросоми предложениемна денежныйтовар, к регулирующейроли центральногобанка государства,пытающегосяустанавливатьс учетом экономическойситуации границыпроцентныхставок длякоммерческихбанков. Классифицироватьвиды ссудногопроцента можнопо разным признакам:формам кредита;видам кредитныхотношений;срокам и видамссуд, видамопераций; способамначислений. Различныйссудный процентиспользуетсяпри коммерческом,банковскоми потребительскомкредитах, сучетом кредитныхучрежденийприменяетсяучетный процентцентральногобанка, банковскийпроцент, процентпо ломбарднымссудам. Ценакредита зависитот того, какиессуды выдаются— краткосрочныеили долгосрочные,а также от сроковоблигацийзаймов. По способуначисленияпроцентыподразделяютсяна простыеи сложные,обыкновенныеи точные и т.д. Величина ссудногопроцента формируетсяна основе ценыкредитныхресурсов имаржи, т.е. надбавки,необходимойдля формированиядоходов кредитногоучреждения.При этом наразмер процентавлияет не рыночнаястоимостьпривлеченияресурсов, ареальная. Отклонениямежду рыночнойи реальнойстоимостьюресурсов объясняютсятем, что длякоммерческихбанков установленанорма обязательныхрезервов ииспользуютсяспециальныеметоды отнесенияпроцентов насебестоимость,а также особенностямидействующейналоговойсистемы. Процентнаямаржа, устанавливаемаяконкретнымбанком, должнапокрыватьбанковскиеиздержки иобеспечиватьсоответствующуюприбыль. Приэтом учитываютсявлияние инфляциии банковскиериски.

Процентследует рассматриватьво взаимодействиис другимиэкономическимиинструментами— ценой, налогами,кредитом, сучетом законов,присущих рыночнымотношениям. Это взаимодействиеявляется объективным.Например, взаимосвязьмежду ценойна товар и ссудным процентомпроявляетсяв том, что подвоздействиемуровня ссудногопроцента изменяетсякак сама ценана товар, таки конъюнктурарынка. В то жевремя изменениецен влечет засобой переливресурсов изотраслей, имеющихнизкую нормуприбыли, в отраслис высокой нормойприбыли. Какуже указывалось,связь ссудногопроцента скредитом определяетсятем, что кредитслужит базой,на которойвозникаетссудный процент, и, в свою очередь,ссудный процентпредставляетсобой своеобразную цену кредита.Следовательно,обоснованиеуровня ссудногопроцента имеет большое значениедля использованиякредита какинструментаускорения оборота капитала. Взаимосвязьмежду ссуднымпроцентом иналогами предприятияпроявляетсяв распределениивеличины прибыли.Это можно объяснитьтем, что в условияхрынка однимиз факторов,определяющихуровень ссудногопроцента, принимаетсясредняя нормаприбыли. Следовательно,при исчисленииналоговойставки на прибыльдолжна учитыватьсяи эта величина.По мере развитиярыночных отношенийсоздается рынокценных бумаг.Для предпринимателясредства,привлеченныеот реализацииценных бумаг,наряду с кредитомслужат источникомфинансированияпроизводства.На рынке одновременновыступают иссудный процент,т.е. цена за кредит,и курсы ценныхбумаг, которыевзаимодействуют.Величина ссудногопроцента икурсы ценныхбумаг определяютсясоотношениемспроса и предложенияинвестируемыхсредств. Кредитныеучрежденияиспользуютпроцент попассивным иактив нымоперациям.Пассивныеоперации — этопривлечениесредств клиентов на счетав банке. По такимоперациям банкиплатят соответствующие проценты. Поактивным операциямбанки взимаютпроценты запредос тавленныессуды. Разумеется,сумма процентов,полученнаякредитными учреждениями,больше суммыпроцентов,уплаченныхими по пассивным операциям.Разница представляетсобой доходкредитныхучреждений,за счет котороговозмещаютсяих издержкии создаетсяприбыль. Ставкаплаты за кредитможет устанавливатьсяна весь периодкредитованияили в плавающейформе (иностранныебанки это называют"ролл-овер").Плавающая ценана кредит меняетсяв зависимостиот колебанийставок на рынкессудных капиталов. В кредитномделе нарядус термином"процент закредит " широкоиспользуетсяи такая категория,как учетнаяставка. Онапредставляетсобой процентнуюставку, которуюберут кредитныеучрежденияза покупкувекселей. Вексель— это документ,используемыйпри коммерческомкредитовании.Покупательтовара притаком кредитеплатит деньгисвоему поставщикуне сразу послепокупки, а черезопределенноевремя, и вместоденег даетсвоеобразнуюрасписку —кредитноеобязательство— вексель. Заотсрочку платежауплачиваетсяопределенныйпроцент. Поставщик товара можетпродать вексельбанку, получивденьги до истечениясрока векселя,при этом банккредитует невсю сумму векселя,а удерживаетучетный процент. Много спорныхвопросов возникаетпри поискахоптимальногоразмера процентаза кредит. Встранах с развитойрыночной экономикойнорма процентанаходится подвлиянием среднейнормы прибыли,образующейсяв результатемежотраслевойконкуренциикапиталов. Внашей стране,где рынок толькосоздается, причрезмерновысокой степенимонополизациии сложившейся "пестрой"рентабельностиразличныхотраслей, приходилосьустанавливатьдифференцированныйуровень процентныхставок. По мередемонополизациихозяйства,либерализациицен, выравниванияуровней рентабельностиотраслей созреваютусловия дляусредненияуровня процентныхставок. Важным фактором,определяющимстоимостьпривлекаемыхи размещаемых на кредитномрынке ресурсов,является процентнаяполитика Центральногобанка России(см. таб.3.5. стр25). При ее проведенииБанк Россиипытается решатьпротиворечивыезадачи: с однойстороны, создаватьусловия дляформирования полноценногорынка в кредитнойсфере, с другой— не допуститьиз-за нехваткикредитныхресурсов кризисногопадения производствана предприятиях,не сумевшихприспособитьсяк рыночнымусловиям. Следует отметить,что рынок нетерпит твердофиксированныхпроцентныхставок, которыеповсеместноприменялисьдо 1991 г. Так, в 1991 г.бывший Госбанкиспользовалнебольшойуровень ставокв пределах 3 —8%. Соответственносоздаваемыеновые коммерческиебанки устанавливалиболее высокийпроцент наоснове спросаи предложения,но обычно невыше 25% годовых.Например, средниеставки банковмосковскогорегиона в 1991 г.были на уровне17,2%, а по депозитам— в пределах9%. С 1992 г. ЦБ воздерживалсяот прямых ограничений(за исключениемрефинансирования кредитныхресурсов), и вусловиях "шоковойтерапии"происходилрезкий ростпроцентов. За1992 г. общий уровеньпроцентоввозрос в 4,6 раза,к концу 1993 г. процентыза кредитыпревысили200. В 1994 г. Центробанкснижал своипроценты всередине годадо 130, в октябревновь произошелих подъем до180%, а в январе 1995г. до 200. Колебаниеуровня процентныхставок — явлениезакономерное,однако приэтом должныучитыватьсязакономерностиразвития рынкассудных капиталов.Процент закредит используетсяи для регулированиякредитныхотношений с коммерческимибанками. БанкРоссии, располагаяопределеннойчастью ссудногофонда (кредитнымиресурсами),может направлятьее на предоставлениессуд коммерческимбанкам. В банковскойпрактике такиекредиты принятоназыватьцентрализованными.

Предполагается,что удорожаниекредита ограничитвозможностипри влечениязаемщикамисредств состороны и заставитих решать своифинансовыепроблемы засчет повышенияэффективностипроизводстваи снижениясебестоимостипродукцииОднако необходимоговлияния даннаямера пока неоказывает. Изменениеучетной ставкив 1992 — 1995 гг. все жене позволилосделать ееположительной,т.е. не опускающейсяниже уровняинфляции. Еслипроцент инфляцииза год превышаетгодовую процентнуюставку за кредит,то кредиторунет смысладавать ссудына длительныйсрок, по сколькуони возвращаютсяобесцененнымиденьгами. И всеже в 1992 — 1994 г.г. банкивоздерживалисьот повышенияпроцента доположительногозначения, опасаясьразвертыванияинфляции издержек.Если бы учетнаяставка былаустановленана уровне среднеготемпа инфляциив 1993 г. — 1000%, то себестоимость(цена) продукциипредприятийвозросла быдо такой степени,что вызвалаеще большеепадение производства.Предоставлениекредитов бюджетупо положительнойпроцентнойставке резко увеличило бырасходы правительствана процентныеплатежи и привелок росту бюджетногодефицита. Коммерческиебанки стремятсяпроявлятьгибкость впроцентнойполитике,используяразличныемеханизмыначисленияпроцентов сучетом конкретныхусловий ссуднойоперации. Ониучитываютконъюнктуруна рынке ссудныхкапиталов, вчастности, приорганизациивкладов и депозитовюридическихи физическихлиц. Размерпроцентаустанавливается часто в зависимостиот величинывклада, срока,на который онвнесен, а такжеот того, в какиесроки депонентхочет получатьплату за предоставленныебанку кредитныересурсы. Прирасчете размеровплаты за кредитиспользуютсяразличныеметоды. Например,по правиламтак называемогонемецкогокоммерческого расчета приисчисленииплаты за кредитмесяц считаетсяза 30 дней, а в году360 дней. По французскому,или европейскомуметоду числодней в каждоммесяце беретсяточно по календарю,а в году всегдасчитается 360дней. По английскомуметоду числодней в каждоммесяце и в годуопределяетсяточно по календарю.

2.3.Условия кредитования.

Центральный банк Российской Федерации, являясь в соответствиисо статьями4 и 40 Федеральногозакона "О Центральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)" кредитором последней инстанции для кредитных организаций, в целях поддержаниястабильности банковской системы предоставляет кредитным организациям (банк - санатор), участвующимв финансовомоздоровлении(санации) проблемныхкредитныхорганизаций (проблемныйбанк), обеспеченныекредиты . Согласност. 36 Федеральногозакона "О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)" указанные кредиты могутпредоставляться банкам - санаторам в пределах общего объемавыдаваемых Банком Россиикредитов, определенногоБанком Россиив соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно - кредитнойполитики. Кредитыпредоставляютсябанку - санатору, отнесенному к категориифинансовостабильныхбанков в соответствиис критериями, установленнымиписьмом БанкаРоссии от 28.05.97 N457 «О критериях определения финансового состояния банков», осуществляющемумероприятия по финансовому оздоровлению (санации) проблемногобанка, банкротствокоторого можетугрожать стабильностибанковскойсистемы. Кредитпредоставляется банку - санатору на покрытиенедостатка его ликвидности, обусловленного осуществлениеммероприятийпо финансовомуоздоровлениюпроблемногобанка. Кредитпредоставляется банку - санаторув валюте РоссийскойФедерации вразмере неболее 50% от объема финансовой помощи, которую планируетсяоказать проблемномубанку, на срокдо одного годапо процентной ставке, устанавливаемой Советом директоровБанка России. Под указанной финансовой помощью для целей настоящегоПоложенияпонимается предоставление денежных средствпроблемному банку на срок не менее 1 года, в том числена увеличениеуставногокапитала, ввиде субординированных займов, кредитов,депозитов.Процентнаяставка по кредиту изменяется пропорциональноизменениюставки рефинансированияБанка России. Указанноеусловие устанавливаетсяв кредитномдоговоре. Кредитпредоставляется банку - санатору траншами по мере выполненияплана финансового оздоровления (санации) проблемного банка. Размер транша не можетпревышать 50% от суммы финансовой помощи, перечисленнойбанком - санаторомна корреспондентскийсчет проблемногобанка. Траншиперечисляютсяна корреспондентскийсчет банка -санатора втрехдневныйсрок послепредоставлениябанком - санаторомБанку Россииподтверждающихдокументов. Подтверждающими документами,в частности,являютсясоответствующиедоговоры, копии платежных документов, выписка по корреспондентскому счету проблемногобанка, открытогов учрежденииБанка России. Кредит предоставляется на условияхсрочности, возвратности, платности иобеспеченности.Кредиты предоставляются в порядке и на условиях, установленныхнастоящимПоложениеми кредитнымдоговором. Решение о предоставлении кредита принимается Советом директоровБанка Россиина основаниизаявления банка- санатора, подготовленногос учетом требованийнастоящегоПоложения. Банк Россиивправе пересмотретьусловия кредитногодоговора в части размера траншей, величины процентной ставки с учетом выполнениямероприятий по финансовому оздоровлению проблемного банка и измененияситуации нафинансовомрынке. Порядокрассмотрения Банком России заявления банка - санатора, порядок бухгалтерского учета операций, связанных с получением и погашением кредита, и регламент предоставления кредита устанавливаетсяотдельнымнормативнымактом БанкаРоссии.

Банк России предоставляет кредит только банкам - санаторам, осуществляющиммероприятияпо финансовомуоздоровлению проблемныхбанков, банкротствокоторых можетугрожать стабильности банковскойсистемы. Подбанками, банкротство которых можетугрожать стабильности банковскойсистемы, понимаютсябанки, обладающиехотя бы однимиз следующихпризнаков:

1)размер обязательствне менее 3 млрд.руб.

2) размеробязательствпо вкладамнаселения неменее 300 млн. руб.

Кредитыпредоставляются финансово стабильным банкам - санаторам, обладающим достаточным капиталом и ресурсами, для осуществлениямероприятийпо финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка. Банк - санатор должен обладать следующими

критериями:

1)иметь генеральную лицензию на осуществление банковских операций;

2)функционироватьне менее 3 лет;

3)на шесть последних месячных отчетных дат относиться к категориифинансовостабильныхбанков в соответствиис критериями, установленнымиписьмом БанкаРоссии от 28.05.97 N457 "О критериях определенияфинансовогосостояниябанков";

4)своевременно и в полном объеме выполнять обязательные резервныетребованияБанка России;

5)не иметь просроченной задолженности по своим обязательствам;

6)осуществление мероприятий по финансовому оздоровлению (санации) проблемногобанка не приведетк нарушениюпруденциальныхнорм деятельностисо стороныбанка .

Показатели консолидированногобаланса банка- санатора ипроблемногобанка, рассчитанныепо методу полной консолидации в соответствии с Положением Банка России от 12.05.98 N 29-П "О консолидированной отчетности кредитных организаций", должны отвечатьследующимусловиям:

1)размер собственныхсредств (капитала)не должен быть ниже объединенногоразмера зарегистрированногоуставногокапитала;

2)нормативы достаточности капитала (Н1), максимального размера риска на одного заемщикаили группусвязанныхзаемщиков (Н6), максимальногоразмера рискана одного кредитора(вкладчика) (Н8) должны соблюдаться.

Банком и проблемным банком должны быть выполненыследующиеусловия:

1)банк - санатори взаимосвязанные с ним лица (дочерние, зависимые) заключают предварительный договор с акционерами (участниками)проблемногобанка о приобретенииу них акций(долей) в размере не менее 25% + 1 акция(доля) от зарегистрированного уставногокапитала. Впредварительномдоговоре предусматривается момент заключения основного договора, который определяется принятиемрешения СоветадиректоровБанка Россиио предоставлении кредита;

2)акционеры(участники) проблемного банка, не заключившие предварительныйдоговор о продажесвоих акций(долей) и имеющиене менее 1% отуставного капитала, не должны иметь просроченной задолженности перед банком, сумма их срочнойзадолженностине должна превышать пределов, установленных экономическими нормативами: максимальный размер риска на одного заемщика - акционера(Н9) и совокупной величины кредитов и займов, выданныхакционерам- участникам(Н9.1);

3)банк - санатори акционеры(участники) проблемного банка, не заключившие предварительные договоры о продаже своихакций (долей)и имеющие неменее 1% от уставного капитала, заключают между собойсоглашение, в которомопределяютсяих взаимоотношения и ответственностьпри осуществлении мероприятий по финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка. В соглашении, в частности,указываютсяформы оказанияфинансовойпомощи: акционеры (участники), которым принадлежит не менее 1% от уставного капитала, должныпринять решениео внесении денежных средств в уставный капитал проблемного банка в сумме не менее 50% от номинальнойстоимости принадлежащих им акций (долей); банк - санаторуказываетсумму, необходимуюдля восстановлениянормальной деятельностибанка, и формы, в которых эти денежные средства предоставляются. При этом устанавливается,что проблемныйбанк не может принимать новые обязательства (межбанковские кредиты, депозитыи т.п.) без согласиябанка - санатора;

4)банк - санатор имеет план финансового оздоровления (санации) проблемногобанка, которыйдолжен бытьодобрен Комитетом банковскогонадзора БанкаРоссии. В планефинансовогооздоровления предусматривается незамедлительное решение проблем с текущей ликвидностьюпроблемногобанка, выполнениеобязательныхрезервных требований, а также восстановлениеего нормальнойдеятельностиза период не более двух лет (выполнение всех экономических нормативов, переход в категорию финансово стабильныхбанков).

Кроме того, в плане финансового оздоровления (санации) указывается, что банк - санаторв течение 6 месяцевдоведет долю своего участияв уставномкапитале проблемногобанка до 50% + 1 акция (доля) за счет увеличенияуставногокапитала проблемного банка;

5)банк - санатори проблемныйбанк должнывыразить намерение о заключениис Банком России соглашения о направлении в банки экспертной группы Банка России для контроля за выполнением мероприятийпо финансовомуоздоровлениюи обязаться представлять Банку России, экспертной группе по первому требованию запрашиваемыедокументы,касающиесядеятельностибанков.

В случае если мероприятия по финансовомуоздоровлению будут проводитьсягруппой кредитных организаций, то они должны заключитьмежду собойсоглашение, определяющееих взаимоотношения и ответственность. При этом кредитпредоставляетсятолько одному банку из группы. Участники группы предоставляют Банку России обеспечениепод кредит игарантии егопогашения.Анализ выполнения условий настоящего Положения осуществляется исходя из консолидированныхданных группы.Банк России вправе изменять и (или) дополнятьусловия предоставлениякредита банку - санатору. О данных изменениях (дополнениях)заблаговременноуведомляютсяпотенциальныеучастники санации.

Вкачестве обеспечениякредита может выступать залог в виде: золота и других аффинированных драгоценных металлов в стандартныхи мерных слитках; иностраннойвалюты; государственных ценных бумаг Российской Федерации; долговых ценных бумаг иностранныхгосударств- членов ОЭСР. В качествеобеспеченияне принимаютсяценные бумаги,если дата ихпогашениянаступает до даты завершения действия кредитного договора. Заложенноеимуществодолжно принадлежать банку - санатору, третьему лицу(в случае еслидоговор залогазаключаетсяс третьим лицом) на праве собственности или ином вещном праве и не обремененодругими обязательствами.

Рыночная стоимость заложенного имущества, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент, должна бытьне ниже суммызапрашиваемого кредита, включая сумму начисленныхпроцентов запредполагаемыйпериод егопользования.

Поправочныйкоэффициент - числовой множитель, значение которогонаходится винтервале от0 до 1, рассчитываемыйисходя из возможныхизменений курсаиностранных валют, колебаний рыночной стоимостиценных бумаг,золота и другихдрагоценныхметаллов.

Решение повидам обеспечениякредита и об установлении размера поправочного коэффициентапринимаетсяСоветом директоров Банка России, исходя из текущейситуации нафинансовых рынках и вида обеспечения. При этом составляютсядоговоры залогав форме заклада.Переоценка стоимости заложенного имущества должна осуществлятьсяв соответствиис договорамизалога. Вид иколичествозаложенногоимуществапересматриваетсяв соответствиис договорамизалога в случае, если в результате его переоценки будет установлено, что стоимость обеспечениянедостаточна или превышает объем, установленный договором (изменение стоимости на10% от необходимойвеличины), всвязи с изменениемкурса иностранныхвалют, котировокценных бумаг,золота и другихдрагоценныхметаллов; иныхобстоятельств,предусмотренныхдоговором залога. Пересмотр вида и количества заложенного имущества оформляется дополнительным соглашением к договорам залога. В случаеотказа банка- санатора в пересмотре вида и количества обеспечения в соответствии с договорамизалога Банк России вправедосрочно взыскатькредит. Процедурахранения иреализацииимущества, переданногов качестве обеспечения, устанавливается договорами залога и дополнительными соглашениями к ним. В случае если в качестве обеспечения предоставляются государственные ценные бумаги, включенные в Ломбардный список БанкаРоссии, то кданному виду обеспечения применяются процедуры, предусмотренные Положением Банка России от 06.03.98 N 19-П "О порядкепредоставленияБанком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг".

Банк - санаторпри соблюденииусловий готовитзаявление опредоставлении кредита и направляет его в Банк России. Банк - санаторвправе предварительнообратитьсяв Банк Россиипо данномувопросу с целью получениясоответствующихконсультаций.В заявлении указываются: сумма кредита, его срок, ориентировочная процентнаяставка, вид истоимостьпредлагаемого обеспечения, обстоятельства, необходимыедля его рассмотрения.

БанкРоссии рассматриваетуказанноезаявление ив срок не более одного месяца направляет обоснованный ответ банку - санатору. БанкРоссии в период рассмотрения заявления вправе провести инспекционные проверки банка - санатора ипроблемного банка. В случае положительного рассмотрения заявления Банк России уведомляет об этом банк - санатор и предлагает ему представитьосновной договор.При получении данного договора Банк Россиив срок не болеепяти рабочих дней оформляет и подписывает с банком - санатором одновременно кредитный договор, договора залога, соглашениео направленииэкспертнойгруппы (указанное соглашениедополнительноподписываетсяпроблемнымбанком). В кредитном договоре должна быть указана возможность досрочноговозврата суммыкредита и уплатыпричитающихсяпроцентов при нарушенииего условий,а также приневыполнениимероприятийпо финансовому оздоровлению проблемного банка. Кредитный договор долженпредоставлятьБанку Россииправо списаниязадолженности по кредитубез распоряжениябанка - санаторас его корреспондентского счета инкассовым поручением, составленным учреждением Банка России. Банк - санатор вправе досрочно вернуть кредит и причитающиесяпо нему проценты только по соглашению с Банком России.Начислениеи уплата процентов за пользование кредитом производится в размере и порядке, определенном кредитным договором, запериод фактическогопользованиякредитом (додня даты погашения кредита включительно), исходя из фактического количества календарных дней в текущем году (365 или 366 соответственно). Проценты начисляютсяна остатокзадолженностипо основному долгу, учитываемый на ссудном счете на начало операционногодня, и уплачиваютсяне реже, чемодин раз в квартал.ПредоставлениеБанком России кредита банку - санаторуосуществляется после депонированияпоследнимзалога в размереи в сроки,предусмотренныесоответствующимидоговорамизалога.

В срок, установленный договором на предоставление кредита, банк - санатор осуществляетуплату процентови возврат кредита. Исполнениеуказанных внастоящемпункте обязательств по кредитному договору осуществляется на основании платежного

поручениябанка - санаторана списание денежных средств с его корреспондентского счета. Датой возврата кредитасчитается дата зачисленияденежных средствна счет БанкаРоссии. Банк - заемщик обязан соблюдатьследующуюочередность удовлетворения требований Банка России по предоставленному кредиту: в первую очередь банк должен уплатить проценты за пользованиекредитом, затемпогасить сумму основного долга по

кредиту. За неисполнение (ненадлежащее исполнение) банком - санаторомобязательствпо возвратукредита (кромеуплаты процентов за фактическоеколичестводней пользования кредитом), вытекающих из кредитного договора, банк- санатор платитБанку Россиипеню

(неустойку)в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка России (действующей на установленный договором день исполнения обязательства),начисляемуюна сумму просроченногоосновного долга за каждый день просрочки до дня возвратавсей суммыосновного долга включительно, деленной на фактическое количество дней в текущем году (365 или 366 соответственно). Указанная пеня (неустойка) является штрафной санкцией. Данное условие в обязательномпорядке предусматриваетсяв кредитныхдоговорах. В случае неисполнения или ненадлежащегоисполнения банком - санатором своих обязательств по уплате процентов и возврату кредита Банк России может обратить взыскание на заложенное имущество. Порядок обращениявзыскания назаложенное имуществоопределяетсядоговором залога. Реализация заложенного имущества осуществляется в соответствии с действующим законодательством.В объем обеспеченных требований Банка России, кроме задолженности Банку России по кредитному договору (включая проценты) и пени (неустойки) за неисполнение (ненадлежащее исполнение) кредитного договора, включается также сумма, направляемая на покрытие расходов, связанных с реализацией заложенногоимущества,понесенныхБанком России.В случае если выручки от реализации имущества недостаточно для удовлетворения всей суммы требования Банка России, возврат указанной задолженностипроисходитна основании инкассовогопоручения по мере поступления денежных средств на корреспондентский счет банка - санатора. Возврат указанной задолженностиБанку Россииосуществляетсяв порядке иочередности, установленной законодательствомРоссийскойФедерации. Приэтом в первуюочередь возмещаются расходы Банка России, связанные с реализацией имущества, затем списывается задолженностьбанка - санаторапо процентами основномудолгу, в последнюю очередь - причитающаясясумма пени(неустойки).Выручка, полученнаяот реализацииимущества,превышающая сумму, направленную на удовлетворение требованийБанка России, направляетсяна корреспондентскийсчет банка -санатора. В случае еслитребованияБанка Россиине будут полностью удовлетворены, то Банк Россиивправе обратитьсяв арбитражныйсуд с иском обобращениивзыскания наимущество банка- санатора.

3.Проблемы развитиякредитования.

3.1. Кредитныйрынок

Кредитныйрынок - это общееобозначениетех рынков, гдесуществуютпредложениеи спрос на различныеплатежныесредства. Кредитныесделки опосредуются,как правило,кредитнымиинститутами(банками и др.),которые берутвзаймы и ссужаютденьги, илидвижениемразличныхдолговыхобязательств,которые продаютсяи покупаютсяна рынке ценныхбумаг.

Следовательно,кредитный рынокпредоставляетсредства дляинвестицийв распоряжениепредприятийи именно на немпроисходитперемещениеденег из техсекторов экономики,где имеетсяизбыток, в тесектора, которыеиспытываютв них недостаток.На кредитномрынке предприятияберут деньгив долг дляфинансированиясвоих инвестиций;иногда предприятиядают деньгивзаймы, но, какправило, производственныйсектор большеберет, чем дает.Поэтому можносказать, чтоодна из основныхзадач кредитногорынка - направлятьсбережениянаселения исвободныесредствапосредническимлицам на инвестиции.

Поданным БанкаРоссии, объемкредитов,предоставленныхпредприятиям,организациям,банкам и физическимлицам (в рубляхи иностраннойвалюте), включаякредиты, предоставленныеиностраннымгосударствам,по системекредитныхорганизацийпо состояниюна 1 декабря1998г. составил390,9 млрд. рублейи увеличилсяза ноябрь на5,4%. Из общей суммыпредоставленныхпредприятиям,организациям,банкам и физическимлицам кредитов,76,7% - кредитыпредприятиями организациям,5,4% - физическимлицам, 17,9% - банкам.

Долякредитов (врублях и иностраннойвалюте), предоставленныхпредприятиями организациямна срок от годаи выше, в общемобъеме выданныхим кредитов,распределенныхпо срокам погашения,составила наначало декабря44,0% против 41,6% наначало ноября.Динамика кредитныхвложений приведенаниже.

Динамикакредитныхвложений

Таблица3.1.

наначало месяца,млрд.рублей	Кредиты,предоставленныепредприятиям,организациям,банкам и физическимлицам	Предприятиям,организациями физическимлицам	Банкам
Январь1997	246,7	189	57,3
Февраль	235	188	47
Март	242	194	48
апрель	241	196	44
май	249	204	45
июнь	253	207	46
Июль	264	212	51
Август	265	217	47
Сентябрь	268	224	44
Октябрь	283	231	52
Ноябрь	290	237	53
Декабрь	297	247	49
Январь 1998	309	255	53
Февраль	247	207	8
Март	252	207	30
Апрель	259	214	29
Май	265	217	31
Июнь	264	217	31
Июль	272	219	33
Август	271	218	34
Сентябрь	282	225	34
Октябрь	407	310	55
Ноябрь	370	282	54
Декабрь	390	290	63

Сокращениересурсной базыкредитныхорганизацийпривело к свертываниюпрограмм кредитованияреальногосектора экономики.Во второй половине1998г. наблюдалосьснижение объемакредитов,предоставленныхбанками в рубляхпредприятиями организациям.На 1 декабря1998г. они составили92,2 млрд. рублейи сократилисьпо сравнениюс 1 ноября на0,26 млрд.рублей,или на 0,3%, с 1 июля- соответственнона 25,3 млрд.рублей,на 21,5%(см. прил.).

Посостоянию на5 января 1999г. остаткисредств накорреспондентскихсчетах кредитныхорганизацийв Банке Россиисоставили 32,2млрд.рублей,увеличившисьпо сравнениюс 1 декабря 1998г.на 26,8%, а по сравнениюс 1 сентябрявыросли в 3,2 раза.Прирост рублевоймассы на корреспондентскихсчетах объясняетсяотсутствиеминструментовдля работы нафинансовомрынке (см. прил.).

Вцелях увеличенияликвидностибанковскойсистемы БанкРоссии в истекшемгоду предоставилкоммерческимбанкам ломбардныекредиты подзалог ценныхбумаг (ГКО иОФЗ) на сумму62,1 млрд.рублей(на 43,5% меньше, чемв 1997г.). Ломбардноекредитованиеосуществлялосьпо фиксированнойпроцентнойставке, а совторого полугодия- посредствомпроведениякредитныхаукционов.Максимальноезначениесредневзвешеннойпроцентнойставки по выданнымкредитам наблюдалосьв августе - 156,2%,минимальное- в апреле - 30%. Всентябре онасоставила148,0%. После приостановленияопераций с ГКОи ОФЗ на вторичномрынке, банковскийсектор лишилсяликвидногообеспеченияпод кредиты.Вследствиеэтого в октябре-декабреломбардныекредиты непредоставлялись.

Состояниесистемы кредитныхорганизаций,по данным БанкаРоссии, в 1998г.

Таблица3.2.

Наначало месяца,единиц	январ	апрел	Июль	Октяб	декаб	Январ1999г
Количествокредитныхорганизаций,зарегистрированныхБанком России Втом числе:	2552	2545	2525	2501	2484	2481
банков	2526	2519	2498	2473	2455	2451
небанковскихкредитныхорганизаций	26	26	27	28	30	30
Небанковскиекредитныеорганизации,зарегистрированныедругими органами	3	2	2	2	2	2
Кредитныеорганизации,имеющие правона осуществлениебанковскихопераций втом числе:	1697	1641	1598	1531	1496	1476
банки	1675	1616	1572	1503	1468	1447
небанковскиекредитныеорганизации	22	25	26	28	28	29
Филиалыдействующихкредитныхорганизацийна территорииРоссийскойФедерации	6353	6142	4987	4661	4542	4453

Количестводействующихкредитныхорганизаций,имеющих правоили лицензиюна осуществлениебанковскойдеятельности,за 1998г. сократилосьна 13% и составилона 1 января 1999г.1476 единиц, из нихимеют генеральныелицензии - 17,8%,право заниматьсяпривлечениемвкладов населения- 93%, операциямив иностраннойвалюте - 43%, правоведения операцийс драгметаллами- 9,2% (см.прил.).

Числофилиалов действующихкредитныхорганизацийна территорииРоссийскойФедерациисократилосьза 1998г. на 29,9% и составилона 1 января 1999г.4453 единицы, изних филиалыСбербанкаРоссии соответственно3,9% и 1852 единицы.Зарегистрированныйуставный капиталдействующихкредитныхорганизацийна 1 января 1999г.составил 52,5млрд.рублейи увеличилсяза год на 58,4%.(см.прил.).

Участиеиностранногокапитала вбанковскойсистеме РоссийскойФедерации в1998г.

Тадлица3.3.

наначало месяца	январь	апрель	июль	октяб	Янв1999г
Количестводействующихкредитныхорганизацийс иностраннымучастием вуставном капитале,единиц	145	146	146	143	142
Объеминостранныхинвестицийв банковскуюсистему РоссийскойФедерации,млн.рублей	1846	1993	2331	2384	…
Удельныйвес (квота)нерезидентовв совокупномуставном капиталебанковскойсистемы, %	4,13	4,22	4,28	4,11	…

Посостоянию на1 января 1999г. числодействующихкредитныхорганизацийс участиеминостранныхинвестицийсоставило 142единицы и увеличилосьпо сравнениюс 1 декабря на1 единицу. Уставныйкапитал 18 кредитныхорганизаций(12,7% от общегоколичествадействующихкредитныхорганизацийс иностраннымучастием) сформированна 100% за счетсредств нерезидентов.Доля нерезидентовв уставномкапитале 12 кредитныхорганизаций(8,5%) составляетболее 50%. (см.прил.)

Динамикасредневзвешенныхпроцентныхставок по кредитамвыданным,

ссуднойзадолженности(включая просроченную),депозитам вувязке со ставкой

рефинансирования.

Таблица3.4.

	1.01.97г	1.11.98г	1.01.99г
Ставкарефинансирования Нацбанка	35	19	15
Средневзвешеннаяпроцентная ставкапо кредитамвыданным	55	16	12
Средневзвешеннаяпроцентная ставкапо фактическойссудной задолженности	98	22	20
Средневзвешеннаяставка по Депозитам(физ. и юр. лица)	27	10	5
Максимальнаяставка по Выданнымкредитам	104	62	40

О созданииполнокровногорынка ссудныхкапиталов вРоссийскойФедерацииговорить рано.Пока речь идетлишь о наличиии укрепленииряда элементовэтого рынка,к которым можноотнести формированиедвухъяруснойбанковскойсистемы, постепенноеразвитиеспециализированныхкредитныхинститутови функционированиерынка ценныхбумаг в видеряда фондовыхбирж.

Но этогонедостаточно,чтобы приблизитьрынок РоссийскойФедерации крынкам западныхстран. Отставаниеобъясняетсяпрежде всегоотсутствиемполнокровногорынка средствпроизводстваи рынка недвижимости,существованиекоторых возможнотолько на базеширокой приватизации,акционированиябольшой частигосударственнойсобственности.Кроме того,необходимырынок рабочейсилы и ее мобильнаямиграция, атакже рынокземли. Все это- необходимыеусловия длярасширениярынка ценныхбумаг, а следовательно,дальнейшегоразвития новыхкредитно-финансовыхинститутов,укреплениядвух звеньевкредитногорынка, обеспечениеспроса и предложенияна денежныйкапитал.

Поэтомуосновныминаправлениямив формированиикредитногорынка должнастать высокаянорма сбережений(как в производственном,так и личномсекторе), широкая приватизация,связанная сорганизациейрынка ценныхбумаг, и созданиена ее базеразветвленнойсети специализированныхкредитно-финансовыхинститутов.

3.2.Кредитноерегулирование.

Кредит всовременныхусловиях служит объектом активногогосударственногорегулирования.Вообще,денежнымкредитнымрегулированиемназывают совокупностьмероприятий государства,регламентирующихдеятельностьденежно-кредитнойсистемы,показателиденежногообращения икредита, рынкиссудных капиталов,порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику.Центральныйбанк главный,но не единственныйорган регулирования.Существуетцелый комплексрегулирующихорганов. Осуществляякредитноерегулирование,государствопреследует следующиецели: воздействуяна кредитнуюдеятельностькоммерческихбанков и направляярегулированиена расширениеили сокращение кредитованияэкономики, оно,таким образом,достигаетстабильногоразвития внутреннейэкономики,укрепленияденежногообращения,поддержкинациональных экспертов на внешнем рынке.Таким образом,воздействиена кредит позволяет достичь более глубоких

стратегическихзадач развития всего хозяйствав целом. Например,недостатоку предприятийвободных денежных средств затрудняетосуществление коммерческихсделок, внутреннихинвестицийи т.д. С другойстороны, избыточнаяденежная масса имеет своинедостатки:обесценение денег, какследствие,снижениежизненногоуровня населения,ухудшениявалютногоположения встране. Соответственнов первом случаеденежно-кредитнаяполитика должнабыть направленана расширение кредитной деятельностибанков,а во втором случае- на ее сокращение,переходук политике«дорогих денег».Нужноотметить,чтос помощью кредитногорегулированиягосударство стремиться смягчить экономическиекризисы,сдержатьрост инфляции,вцелях подержания коньюктурыгосударствоиспользует кредит длястимулированиякапиталовложенийв различныеотрасли народногохозяйства. Кредитная политикаосуществляется косвенными и прямыми методами воздействия.Различиемежду ними состоит в том,что центральныйбанк либо оказывает косвенное воздействиечерез ликвидностькредитныхучреждений,либо устанавливает лимиты кредитованияэкономики (т.е.количественныеограничениякредита).

Процентнаяставка рефинансированияЦБ РФ

покредитам.

Таблица3.5.

Датавведения вдействие	Ставка%	Датавведения вдействие	Ставка%
1 января1992 г	20	19 июня1995 г.	180
10апреля 1992 г.	50	10февраля 1996 г	120
23 мая1992	80	19августа 1996 г.	80
30 марта1993 г.	100	28апреля 1997 г	36
2 июня1993 г	110	6октября 1997 г.	21
15 июля1993 г.	170	17февраля 1998 г.	39
23сентября 1993 г.	180	16 марта1998 г.	30
29апреля 1994 г.	205	19 мая1998 г.	50
30 июня1994 г.	155	27 мая1998 г	150
23августа 1994 г.	130	5 июня1998 г.	60
17ноября 1994 г	180	29 июня1998 г.	80
16 мая1995 г	195	24 июля1998 г.	60

Процентнаяставка рефинансированияЦБ РФ применяетсядля определениязатрат на оплатупроцентов пополученнымна производственныецели кредитамбанков юридическимилицами в целяхисчисленияналога на прибыль. Для целейналогообложениязатраты пооплате процентовпринимаютсяв пределахуказаннойучетной ставкиЦБ РФ, увеличеннойна 3 пункта (поссудам, полученнымв рублях). Затратына уплату процентовпо кредитам,полученнымв иностраннойвалюте, принимаютсяпри исчисленииналога на прибыльв размерах, непревышающих15% годовых.

3.3.Формы кредитногорегулирования

Выше мноюбыли изложеныцели государственногорегулирования,былирассмотреныдве формы воздействияна кредит - прямаяи косвенная.Рассмотримболее подробноформы кредитного регулирования.

Рефинансированиекоммерческихбанков.

Термин«рефинансирование» означает получение денежных средствкредитнымиучреждениями от центрального банка. Центральныйбанк можетвыдавать кредитыкоммерческимбанкам разнымипутями.Наиболеетипичный случай- переучет векселей,находящихсяв портфелях коммерческихбанков и операциина открытомрынке. Переучетвекселей долгоевремя был однимиз основныхметодов денежно-кредитнойполитики центральных банков ЗападнойЕвропы. Центральныебанки предъявлялиопределенныетребованияк учитываемомувекселю,главнымиз которых являлась надежностьдолговогообязательства.Векселя переучитываютсяпо процентной ставке. Эту ставку переучета(ПС ,или ПС ) называют также официальнойучетной (процентной)ставкой. Центральныйбанк покупаетдолговоеобязательствопо более низкойцене,чем коммерческийбанк. Центральныйбанк покупаетвексель по ценеЦ ,при этом долговое обязательствопередаетсяцентральномубанку,коммерческийбанк получаетплату за продажувекселя - Ц.Принаступлениисрока платежа коммерческийбанк выступаетв роли покупателя,приобретаявексель по ценеучета К,приэтом коммерческийбанк заинтересован в том,чтобыпокупка векселейцентральнымбанком осуществляласьпо цене Ц,котораяпочти не отличается от цены учетаК,т.е. чтобы разница К-Цбыла минимальной.Этодостигаетсяв том случае,еслиставка переучета(рефинансирования)будет наиболее низкой. ЕслиПС равна нулю,тоЦ сравниваетсяс К.ПовышениеПС будет снижатьобъем переучета векселей,поскольку оно вызоветудорожаниеэтой операциидля коммерческихбанков. Нокоммерческийбанк будетстремитьсякомпенсировать по тери,вызванныеростом ПС путем повышения ставок по кредитам,предоставляемымзаемщикам (ПС).Т.е. изменение ПС прямо влияетна изменениеПС Последниеявляется главнойцелью данногометода кредитнойполитики центральногобанка.Например,повышениеофициальной учетной ставкив период усиленияинфляции вызываетрост процентнойставки по кредитнымоперациямкоммерческихбанков,что приводит к ихсокращению,посколькупроисходитудорожаниекредита. Мывидим,что изменениеофициальнойпроцентнойставки оказываетвлияние на кредитную сферу. Вопервых,затруднение или облегчениевозможности коммерческих банков получитькредит в центральномбанке влияет на ликвидность кредитных учреждений.Во-вторых,изменениеофициальнойставки означаетудорожаниеили удешевлениекредита коммерческихбанков для клиентуры,таккак происходитизменениепроцентныхставок по активнымкредитнымоперациям.

Также изменение официальной ставки центральногобанка означаетпереход к новой енежно-кредитной политике,чтозаставляетдругие банкивносить необходимыекоррективыв свою деятельность.Неэффективностьиспользования данного методазаключаетсяв следующем:этот метод затрагивает лишь коммерческиебанки.Еслирефинансирование используетсямало или осуществляетсяне в центральномбанке,то указанныйметод почтиполностью теряет свою эффективность.Постепенно данный методутратил своезначение иглавным методомрефинансированиябанков стали интервенциицентральногобанка на денежномрынке,получившиеназвание какопераций наоткрытом рынке.Этот методкредитногорегулированиязаключаетсяв том,что предоставлениеденежных средствбанками происходит постояннопутем покупкигосударственныхоблигаций иказначейскихвекселей насумму,зависящуюот решенияцентральногобанка по ставке,которая можетпостоянноизменяться.Приобретениеценных бумагили казначейскихвекселей укоммерческихбанков увеличиваетресурсы последних,соответственноповышая ихкредитныевозможности,и наоборот.Центральныебанки периодическивносят изменения в указанный метод кредитного регулирования,например,покупаютказначейскиевекселя наусловиях ихобратноговыкупа коммерческимибанками позаранее установленномукурсу,изменяютинтенсивностьсвоих операцийи их частоту.

Такимобразом,этотметод кредитованиякоммерческихбанков значительноотличаетсяот переучетнойполитики.Главноеее отличие -это использованиеболее гибкогорегулирования,посколькуобъем покупкивекселей,атакже используемаяпри этом процентная ставка могут изменяться ежедневно всоответствииснаправлением политики центрального банка.Коммерческие банки,учитываяуказаннуюособенностьданного метода, должны внимательноследить засвоим финансовым положением,не допуская приэтом ухудшенияликвидности.

Операциина открытомрынке впервыестали активно применятьсяв США,Канадеи Великобританиив связи с наличиемв этих странахразвитого рынкаценных бумаг.Позднееэтот метод кредитногорегулированияполучил всеобщееприменениеи на Западе.

Политикаобязательныхрезервов.

Этотметод кредитного регулирования представляетсобой хранениечасти резервов коммерческихбанков в центральномбанке.Суммахранения средствна специальнысчетах устанавливаетсяв определенномпроцентномсоотношении от величины депозитовбанка.Центральныйбанк периодически изменяеткоэффициент,илинорму,обязательныхрезервов в зависимости от складывающейсяситуации и проводимой ими политики.Повышениенормы означаетзамораживаниебольшей чемраньше частиресурсов банкаи приводит к ухудшению ликвидности последних,снижениюих ликвидныхвозможностей,аснижение нормыобязательныхрезервов оказываетположительноевоздействие на банковскуюликвидность,расширяеткредитныевозможностиучрежденийи увеличиваетденежную массу.Изменение нормы обязательных резервов влияетна рентабельностькредитныхучреждений.Так,вслучае увеличения обязательныхрезервов происходиткак бы недополучениеприбыли.Поэтому,помнению многихзападных экономистов, данный методслу

житнаиболее эффективнымантиинфляционнымсредством.Кпрямому ограничениюстрахованиябанки прибегаютк этому методу обычно в периодусиления инфляции.Суть этогометода регулирования:коммерческийбанк не можетпревышать нормувыдачи кредитов,установленнуюцентральнымбанком.На практикецентральныйбанк определяет предельные темпы роставыдачи кредитов различнымбанкам страны.Нередкоразным банкамустанавливаютсянеодинаковыетемпы роставыдачи кредитов.Эффективностькредитной политики приэтом повышается,таккак государственныеорганы оказываютвлияние нетолько на объемкредитов вцелом,но и наих структуру.Политика центрального банка распространяется непосредственнона объекты его контроля- кредиты прочихбанков,а не ихликвидность,какв случае использования косвенныхметодов регулирования.Этимтакже объясняетсябольшая эффективностькредитныхограничений.Данный метод регулированияимеет ряднедостатков.Остановимсяна наиболееважных изних.Во-первых,происходитухудшениефункционирования банковскойсистемы вцелом.Банковскиеучреждениядолжны выполнятьпредписанияэмииссионного института всфере активныхопераций.Т.е. зная заранеепредельныеразмеры своейдеятельности,банкине стремятся их превысить,поскольку

этозапрещеноадминистративно.Рынококазываетсякак бы заранееразделенныммежду отдельными кредиторами.Получается,что контингентированием охвачены нетолько ссудные,нои заемные операции.Витоге кредитныеограничениямешают конкуренциив банковском деле,поскольку банк был вынуждензаморозитьдополнительнуюсумму ресурсовна беспроцентном счете в эмиссионноминституте.Анализ двухметодов кредитного регулирования показыва ет,чтоустановление и изменение нормы обязательныхрезервов имеютсвои достоинстваи недостаткипо сравнению с методамирефинансированиябанков.Следует отметить,что принудительноеустановлениеобязательныхрезервов длякоммерческих и других банковявляется сугубоадминистативнымметодом,в отличиеот от операцийна открытомрынке,относящимсяк рыночнымметодам регулирования.Если рефинансированиевлияет избирательнона банки,тополитика обязательных резервов действуетв целом в рамкахвсей кредитной системы.Недостаток этого метода заключается в

том,что некоторыеучреждения,напримеринвестиционныеи другие специализированныебанки,имеющиенезначительные депозиты,оказываются в преимущественномположение посравнению скоммерческимибанками,располагающимибольшими ресурсами.В последние полтора-двадесятилетияпроизошлоуменьшениеРоли указанногометода кредитногорегулирования.обэтом говорит тот факт,чтоповсеместнопроисходитснижение нормыобязательныхрезервов и дажееё отмена.Так,например,в США в 60-е годы по бессрочнымдепозитам онаснизилась с16% до 12%,а по срочнымсберегательнымвкладам онабыла совсемотменена.

Политикаколичественныхкредитныхограничений.

Этотметод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданныхкредитов.Вотличие отрассмотренныхвыше методоврегулирования, контингентированиекредита являесяпрямым методомвоздействияна деятельностьбанков.Такжекредитныеограниченияприводят ктому,что предприятия заемщики поподаютв неодинаковоеположение.Банкистремятсявыдавать кредитыв первую очередь своим традиционнымклиентам - какправило,крупнымпредприятиям.Мелкие и средниефирмы оказываютсяглавными жертвамиданной политики.Нужно отметить,чтодобиваясь припомощи указаннойполитики сдерживаниябанковскойдеятельностии умеренногороста денежной массы,государствоспособствуетснижению деловойактивности.Поэтомуметод количественныхограниченийстал использоватьсяне так активно,как раньше,ав некоторыхстранах вообщеотменён. В настоящеевремя в развитыхстранах наблюдаетсяснижение ролицентральногобанка как главногооргана денежно-кредитногорегулирования.Этообъясняется появлением и развитием новых формнебанковскогокредита,падениемэффективностиинтервенцийна денежном рынке зависимостью центральногобанка от правительства.

Заключение

Вданной работея рассмотрелсущность ипроблемы, которыеприсущи кредитув современных условиях, и изменения егофункциональнойдинамики. В заключительнойчасти мне быхотелось коснутьсятенденцийразвития кредитав современныхусловиях, роликредита в условияхроста финансовыхрынков.

Какизвестно,в 80-хгодах в кредитной системе развитыхстран произошли изменения,кчислу которыхможно отнестибыстрое развитиефинансовыхрынков,на которыхмобилизацияденежных средствпроисходит посредством выпуска ценныхбумаг.Усилениеиспользованияценных бумагкак способааккумулирования денежных средств получило название"секьюритизации"(или"титризации").В рамках секьюритизации происходит превращение части банковскихтребований в ценные бумаги.Получая государственнуюгарантию,этиоблигацииприобретаютвысокую надежностьи легко становятсяобъектом покупки инвесторами,чтоулучшает вцелом условияфинансированияэкономики.

Нужно сказать,что сейчас особое место занимаеткоммерческийкредит, лизинг,облигационныезаймы,при которых кредитодателямивыступает неодно, а нескольколиц. Преоритетнымметодом финансированияэкономики сталвыпуск ценных бумаг.Крупныебанки практикуют выдачу персональныхкредитов,которыеотличаютсятем,что они непривязаны к торговой сделке да и сама системакредитования населения является весьмагибкой. Важнойособенностьюсовременногопериода являетсярастущаяинтернационализациякредитныхсистем развитыхстран.

Опасностьполномасштабногоколлапса финансовогосектора Россиисегодня ужепроигнорирована.К сожалению,сейчас, когданет основыфинансовойстабилизации,для выхода издепрессииправительствоне может себепозволитьвоспользоватьсятеми стандартнымимакроэкономическимирычагами, результатыкоторых сводятсяглавным образомк увеличениюпредложенияденег. Еще вменьшей степениспособны помочьнастойчивыепризывы к банкирамуделить наконецвнимание нуждамотечественнойэкономики.Поэтому надеждына возрождениекредитногорынка связываютсянами преждевсего с мерами,призваннымиснизить “фоновый”риск на микроуровне- законодательнымии институциональнымиизменениямисреды функционированиякак реального,так и финансовогосекторов экономики.Среди этих мер- принятие новыхзаконов о банкротствепроизводственныхпредприятийи финансовыхучреждений,страхованиидепозитов,ответственностируководителейкредитныхучреждений;предоставлениенадежныхгосударственныхгарантий инвесторам(как иностранным,так и отечественным),финансирующимнаиболее значимыес народнохозяйственнойточки зренияпроекты.

В нашей страненеобходимоактивно развивать новые формыкредитования,такие, как акции и облигации.Наряду с развитиембанковскихформ кредита необходимо уделять особое вниманиевнебанковскимформам. Все это поможетпреодолетьтот кризис, вкотором находитсяроссийскаяэкономика.InGod we trust!

Списокиспользованныхисточников.

1.Волынский В.С., Кредит в условияхсовременногокапитализма.- Москва: 1991.

2.Волынский В.С.Кредитнаясистема в условияхкапитализма// Деньги и кредит.- 1990 -N5.

3.Выборнова Н.К. Роль коммерческихбанков в стабилизацииэкономики //Вопросы экономики.-1991 - N12.

4. КрасавинойЛ.Н.Денежноеобращение икредит при капитализме.- М.: 1992.

5. ТарановП.Р. Возможности использования некоторыхнебанковскихформ кредита// Деньги и кредит.- 1989. -N4.

6. ХандруевЛ.А. Деньги вэкономикесовременногокапитализма.- М.: изд. Мысль,1983.

7. Шаров А.А.Производствопотребительскихкредитов // Деньгии кредит . - 1990 - N10.

8. Эклунд Клас.Эффективнаяэкономика:шведская модель.- Москва, 1991.

10.Под редакциейО. И. Лаврушина// Банковскоедело. - Москва: Банковскийконсультационныйцентр ,1992.

11.САМУЭЛЬСОНП.О. ЭКОНОМИКА.- МОСКВА: НПО "АЛГОН" ВНИИСИ "МАШИНОСТРОЕНИЕ"1993.I ТОМ.

12. САМУЭЛЬСОНП.О. ЭКОНОМИКА.МОСКВА: НПО"АЛГОН" ВНИИСИ "МАШИНОСТРОЕНИЕ"1993.II ТОМ.

13.В.И. Колесникова,Л.П. Кроливецкой Банковскоедело. - М .:Финансыи статистика,1996.

14.Банковскоедело. Справочноепособие подредакцией Ю.А.Бабичевой М.:Экономика,1993.

15.Усоскин В.М.СовременныйКоммерческийбанк:управлениеи операции. -М.: ИПЦ "ВАЗАР-Ферро"1994 .

16.Челноков В.А.Банки:Букварькредитования.Технологиибанковскихссуд. Околобанковскоерыночноепространство.- М.: АОЗТ "Антедор",1996 .

17.Деньги по-российски// Известия - 1997 г.- № 18 - стр. 4.- ст.:ЮлияЛатынина

18.Сберегательныйбанк вступаетв борьбу закорпоративногоклиента //Финансовыеизвестия . - 1997 . -№ 32 - стр. 3 -ст.: ЕленаСтаростенкова.

19.Сбербанк пообещалне снижатьпроценты повкладам // Коммерсант-Daily.-1997 .- стр. 2 -

ст.:Наталья Кулакова.

20.Уполномоченныебанки прощаютсяс бюджетнымиденьгами // Коммерсант-Daily.-1997.- стр.11- №65 -ст.:ЕленаБожелова.

21.Долги ищутвыход на фондовыйрынок // Рынокценных бумаг.-1996.- № 14 -стр. 18 - ст.: ЮрийКорж.

22.Сделки с ценнымигосударственнымибумагами - ГКОи ОФЗ-ПК // Рынокценных бумаг.- 1997 - № 1- стр. 22-25 - ст.:ЕкатеринаДемушкина..

23.Правительствои банки обменялиськрепкимирукопожатиями// Эксперт. - 1997 - №16- ст.: Е.Маковская.

24.Шампанскоебудет пить тот,кто не рискует // Эксперт. - 1997 - №22 - стр. 56 -ст.: Е. Маковская.

25.Ведомости.//Коммерсант-Daily.-1997- №68 - стр. 11.

26.http://www2.akm.ru/rus/default.stm.

27.http://www.park.ru/.

28.http://www1.rambler.ru/new/akm/.

29.http://www.rbс.ru.