А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность до 12 месяцев.
А3 – медленнореализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность > 12 месяцев и прочие оборотные активы.
А4 – труднореализуемые активы
П1 – наиболее срочные обязательства
П2 – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
П3 – долгосрочные пассивы
П4 постоянные или устойчивые пассивы
Таблица 8
| Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: | Соотношения для анализируемого баланса |
| А1>=П1 | А1<П1 |
| А2>=П2 | А2>П2 |
| А3>=П3 | А3>П3 |
| А4<=П4 | А4>П4 |
Таким образом, анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, то есть существуют неэффективно используемые денежные средства.
Таблица 9
| Финансовые коэффициенты | Нач.года | Кон.года |
| Текущая ликвидность= (А1+А2)-(П1+П2), если ТЛ>0, то платежеспособность есть | -31 811,00 | -56 824,00 |
| Перспективная ликвидность=А3-П3 | -19 322,00 | 31 674,00 |
| L1 Общий показатель ликвидности =(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)>=1 | 0,58 | 0,64 |
| L2 Коэффициент абсолютной ликвидности=А1/(П1+П2)>0,2 или 0,7 | 0,14 | 0,14 |
| L3 Коэффициент критической оценки =(А1+А2)/(П1+П2)>=1,5 min=0,8 | 0,83 | 0,74 |
| L4 Коэффициент текущей ликвидности =(А1+А2+А3)/(П1+П2)>2, min=1 | 1,01 | 0,97 |
| L5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) ↓ | 21,47 | -6,90 |
| L6 Доля оборотных средств в активе =(А1+А2+А3)/Валюта баланса ↑ | 0,29 | 0,26 |
| L7 Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов = | ||
| (П4-А4)/(А1+А2+А3)>0,1 | -0,27 | -0,12 |
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей.
Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:
· организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2);
· организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2002 г. положение ухудшилось) (L3);
· мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,97 текущих обязательств, причем с 2002 г. положение ухудшилось (L4);
· маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2002 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 21,47 капитала, а в 2003 г. этот показатель стал отрицательным (L5);
· доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств (L6).
3.3 Анализ финансовой устойчивости
3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Таблица 10 – Финансовая устойчивость
| Наименование показателя | Нач.года | Кон.года |
| 1 Собственные оборотные средства СОС=стр.490-190 | -51 133,00 | -25 150,00 |
| 2 Функционирующий капитал ФК=СОС+стр.590 | 1 554,00 | -25 150,00 |
| 3 Общая величина источников формирования запасов и затрат ВИ=ФК+стр.610 | 60 014,00 | 76 452,00 |
| Запасы и затраты ЗЗ=стр.210+220 | 33 365,00 | 49 631,00 |
| Δ1 = СОС-ЗЗ | -84 498,00 | -74 781,00 |
| Δ2 = ФК-ЗЗ | -31 811,00 | -74 781,00 |
| Δ3 = ВИ-ЗЗ | 26 649,00 | 26 821,00 |
| Вектор | (0,0,1) | (0,0,1) |
На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения
Таблица 11 – Расчет финансовых коэффициентов
| Наименование показателя | Нач.года | Кон.года | |
| 1 | Коэффициент капитализации U1=(стр.590+стр.690)/стр.490<=1 | 0,59 | 0,42 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | ||
| U2=(стр.490-стр.190)/стр.290 (0,6<U2<0,8) | -0,27 | -0,12 | |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости U3=стр.490/валюта баланса>=0,5 | 0,63 | 0,71 |
| 4 | Коэффициент финансирования U4=1/U1>=1 | 1,70 | 2,39 |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости U5=(стр.490+стр.590)/валюта баланса (0,8<U5<0,9) | 0,71 | 0,71 |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | ||
| U6=(стр.490-стр.190)/(стр.210+стр.220) | -1,53 | -0,51 |
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:
· на 1 р. Собственных средств в 2002 году приходилось 59 коп. заемных, а в 2003 году 42 коп., такое изменение – положительный момент (U1);
· за счет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2<0), это чрезвычайно опасно для организации (U2);
· удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,63 до 0,71, т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3);
· на 1 р. заемных источников финансирования приходится 2,39 р. Собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);
· за счет устойчивых источников финансируется 71% актива, но эта величина должна быть больше (80 – 90%) (U5);
· за счет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6<0), то есть формирование запасов зависит о чужого капитала.
3.3.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки
Таблица 12 – Определение финансовой устойчивости
| № | Наименование показателя | Обозначение | Формула | Количество баллов | |
| Нач.года | Кон.года | ||||
| 1 | Коэфициент абсолютной ликвидности | Б1 | 20-(0,5-L2)*40 | 5,4 | 5,6 |
| 2 | Коэффициент критической оценки | Б2 | 18-(1,5-L3)*30 | 0 | 0 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | Б3 | 16,5-(2-L4)*15 | 1,6 | 1,0 |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости | Б4 | 17 | 17 | 17 |
| 5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Б5 | 15-(0,5-U2)*30 | 0 | 0 |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | Б6 | 13,5-(1-U6)*25 | 0 | 0 |
| Сумма баллов | 24,1 | 23,6 | |||
По результатам расчетов, организация получила лишь 23,6 балла. Организации с таким количеством баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными.