Инвестиционная деятельность 2.
Основной и оборотный капитал фирмы.
Содержание.
1.Основной капитал фирмы (компании)………………………4
1. Содержание основного капитала………………………..4
2. Анализ показателей движения основных средств…....6
3. Эффективность вложения капитала в основные
средства……………………………………………………….7
4. Источники финансирования воспроизводства
основных средств…………………………………………....8
2.Оборотный капитал (средства) фирмы…………………....9
1. Содержание оборотного капитала фирмы…………...9
2. Источники формирования оборотного капитала…..11
3. Анализ и расчет показателей оборачиваемости
оборотного капитала…………………………………….12
2.4. Анализ взаимосвязи движения оборотного
капитала ,прибыли и денежных средств……………..13
Выводы…………………………………………………………….14
Контрольные задания…………………………………………..15
Задание 1…………………………………………………………..15
Задание 2…………………………………………………………..16
Задание 3…………………………………………………………..17
Задание 4…………………………………………………………..19
Список использованной литературы………………………...20
Введение.
Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.
Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.
Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.
Бизнес как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными фондами.
В данной работе рассмотрим , что из себя представляют основной и оборотный капиталы.
1. Основной капитал фирмы (компании).
1. Содержание основного капитала фирмы.
Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).
Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются также , как собственные основные средства.
В состав капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.
Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также :
· долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;
· стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).
Основные средства - это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние финансовое состояние и результаты деятельности фирмы.
Финансовые показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы :
- показатели объема, структуры и динамики основных
средств;
· показатели воспроизводства и оборачиваемости основных
средств;
- показатели эффективности использования основных средств;
· показатели эффективности затрат на содержание и
эксплуатацию основных средств;
- показатели эффективности инвестиций в основные средства.
Необходимо отметить, что возможности анализа эффективности функционирования основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Это сдерживает возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления.
В ходе этого анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала фирмы в основные средства, выявить главные функциональные особенности бизнеса анализируемого хозяйствующего субъекта.
С этой целью проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементов основных средств.
Оценка изменений производится по первоначальной стоимости основных средств.
В динамике изменений положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными.
Существует методика «горизонтального» и «вертикального» анализа показателей движения основных средств.
Взаимосвязанный набор показателей для учета , анализа и оценки процесса обновления производственных фондов :
Fк.г. = Fн.г. + Fнов. + Fвыб. ;
Где Fк.г. – производственные фонды на конец года;
Fн.г. – производственные фонды на начало года;
Fнов. - производственные фонды, введенные в отчетном
году;
Fвыб. – производственные фонды, выбывшие в отчетном
году.
На основе этого равенства можно рассчитывать такие показатели:
1. индекс роста производственных фондов;
2. коэффициент обновления основных фондов;
3. коэффициент интенсивности обновления основных фондов;
4. коэффициент масштабности обновления;
5. коэффициент стабильности основных фондов;
6. коэффициент выбытия основных фондов.
Приведенные коэффициенты могут использоваться для изучения изменения основных фондов за определенный период.
Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются :
отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложения капитала ( финансовые активы валютные операции и пр.).
Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.
С финансовой точки зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных процесса:
1. создание производственного и иного объекта;
2. последовательное получение прибыли.
Указанные процессы протекают последовательно или параллельно. Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений стоимости денег во времени.
Вопрос о размерах требуемых инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта.
Эволюция развития методов анализа дает нам возможность выбора как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.
К простым методам оценки привлекательности инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости и рентабельность вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта , минимум приведенных затрат.
1.4. Источники финансирования воспроизводства основных средств.
Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные.
Воспроизводство имеет две формы:
· простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;
· расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.
Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.
К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся: