- наблюдается тенденция к увеличению кредиторской задолженности, так в 2006 г. сумма задолженности составила 535 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 12 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 19 тыс. руб.
- наблюдается снижение внутреннего долга организации, а именно задолженность перед персоналом предприятия в 2006 г. составила 10 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 2 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 4 тыс. руб. Так же наблюдается снижение задолженности перед бюджетом и снижение суммы задолженности прочим кредиторам.
- несмотря на то, что сумма средней кредиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, данные изменения не имеют отрицательной оценки, так как наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых кредиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота.
- положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности, так ее наличие подразумевает необходимость оплаты штрафов, неустоек, процентов и т.д., и что немаловажно для дальнейшего осуществления деятельности потерю репутации.
Далее рассмотрим основные пути оптимизации дебиторско-кредиторской задолженности на предприятии с целью повышения эффективности деятельности предприятия.
3.3. Основные пути оптимизации дебиторско-кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов;
· определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);
· уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);
· оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).
В настоящее время общая сумма дебиторской задолженности предприятия составляет около 2764 тыс. руб. Особенностью этого вида активов является большое число должников предприятия и относительно невысокий уровень задолженности каждого из них.
В 2005-2006 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. В финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности в целом за 2006-2007 гг. на 450 тыс. руб. (за счет списания сумм просроченной невозможной для взыскания задолженности, и т.д.). Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:
- увеличить в составе предлагаемых услуг долю номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;
- увеличить долю предоплаты;
- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.
Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.
Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в виде таблицы 3.3.1
Таблица 3.3.1
Исходные данные для проведения анализа
| Показатель | 2006 г | План 2007 г. | Отклонение |
| Выручка, тыс.руб. | 112569 | 120451 | 7882 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 2764 | 2314 | -450 |
| Запасы и материалы на складах | 2331 | 1915 | -416 |
| Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 7302 | 6451 | -850 |
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:
- коэффициент оборачиваемости
Коб = Vр / СО (13)
где Коб — коэффициент оборачиваемости (в оборотах);
Vр — выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;
СО — средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.
Длительность одного оборота рассчитывается по формуле
Дл = Т / Коб (14)
где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;
Т — отчетный период, в днях.
В 2006 г. Коб0 = 112569 / 7302 = 15,41
Дл0 = 365/15,41 = 23,68 дней.
В 2007 г. Коб1 = 120451/ 6451 = 18,67
Дл1 = 365/18,67 = 19,55 дня.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле
Δ СО = СО1 –СО0 * Кvp (15)
где СО — величина экономии (—), привлечения (+) оборотного капитала;
CO1, CO0 — средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;
Кvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).
Δ СО = 6451 - 7302 * 1,07 = -910,57 тыс. руб.
2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате
изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле
ΔСО = (Дл1 - Дл0) * V1одн, (16)
где Дл1 ,Дл0 - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;
V1одн - однодневная реализация продукции, млн. руб.
ΔСО = (19,55-23,68)*0,33 = - 1,36 млн. руб.
Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:
Δ Vр = (Koб1-Koб0) * CO1 (17)
Δ Vр = (18,47-15,41) * 6541 = 20015,46 тыс. руб.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле
Δ Р = Р0 * (Коб1 / Коб0) – Р0 (18)
где Р0 — прибыль за базисный период;
Коб1 , Коб0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
Δ Р = 9781 * (18,47/15,41) – 9781 = 1942,23 тыс. руб.
Следовательно, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к повышению прибыли предприятия почти в два раза (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости и уменьшения периода оборачиваемости оборотных средств), а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.
Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
· исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска (при рассмотрении партнеров ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» одним из таких является «Транс Контакт Холдинг»;
· периодический пересмотр предельной суммы кредита;
· использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
· формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
· определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
· формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
· формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
· использование современных форм рефинансирования задолженности;
· диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.