Рейтинговое агентство «Fitch» на телеконференции, прошедшей 23 июля т.г., отметило улучшение платежного баланса Казахстана, однако продолжающийся кредитный кризис по-прежнему оказывает влияние на перспективы роста и качество активов казахстанских банков. Агентство финансового надзора республики, оценивая ситуацию на финансовых рынках, отмечает, что основной проблемой становятся не рефинансируемые внешние обязательства, а качество активов, являющихся теперь определяющим фактором кредитоспособности, платежеспособности, ликвидности и здоровья банковской системы в долгосрочной перспективе. По их данным, структура кредитного портфеля казахстанских банков на 1 июля 2008 г. сложилась следующим образом: доля стандартных кредитов составила 40,5%, сомнительных - 56,8% и безнадежных - 2,7%. Среди проблемных ипотечных кредитов сравнительно незначительную часть составляют залоговые квартиры, приобретенные на первичном рынке жилья, по которым неплатежеспособные заемщики отказываются платить. Сложности имеются с квартирами, которые были приобретены на коммерческой основе под более высокие, чем в рамках государственной жилищной программы, проценты. Решая проблему активов, банки проводят реструктуризацию стрессовых ссуд и удлиняют льготные периоды по выплатам, усиливают акценты по привлечению «качественных заемщиков».
Реалии нестабильности мировой экономической системы усилили актуальность проблем обеспечения устойчивости казахстанской экономики к угрозам и вызовам глобализации. Среди них: необходимость диверсификации экономики, зависимость страны от импорта продовольствия, товаров повседневного спроса, экспорта продукции с невысокой добавленной стоимостью, высокая доля в отечественном экспорте продукции горнодобывающей промышленности (35%). Вместе с экспортно-ориентированными производствами Казахстану необходимо развивать внутренний рынок, углубляя производственную специализацию.
В финансово-банковской сфере в настоящее время осуществляются меры по нейтрализации последствий мирового финансового кризиса, реформируются банковский сектор и надзорно-регулятивная система, расширяется отечественный фондовый рынок. Национальный банк РК поставил задачи перед банкирами и регуляторами по пересмотру стратегии роста, выработке сбалансированной политики формирования ресурсов и кредитных портфелей банков, более эффективных принципов работы, новых бизнес-моделей, полному освоению внутреннего рынка, развитию отечественного фондового рынка. Одновременно ужесточается денежно-кредитная политика, направленная на изъятие избыточной ликвидности банковского сектора.
Финансовые институты в ответ на вызовы мирового кризиса ликвидности проводят внутренние процедуры, связанные с переоценкой системы рисков, разрабатываются механизмы раннего реагирования на негативные проявления мирового рынка. Банки скорректировали собственную политику, ужесточили требования к потенциальным заемщикам и пошли на удорожание банковских, в том числе ипотечных, кредитов.
Пока невозможно точно предсказать, как изменится мировая система после кризиса, но при любом сценарии республика сохраняет потенциал развития.
По мнению аналитиков, возникший глобальный финансово-банковский кризис стал хрестоматийным уроком для развивающихся экономик и, в определенной мере, оказался даже на пользу банковской системе Казахстана, так как высветил проблемы, стал своеобразным предупреждением о необходимости ускорения процесса диверсификации экономики, расширения перспектив развития национальных финансовых рынков, улучшения структуры и качества активов. Одновременно он выявил проблемы в системе управления и оценки внутренних и глобальных рисков, устранение которых позволит своевременно вносить коррективы в финансовую политику страны.
По итогам первого полугодия 2009 года и в июле продолжилось ухудшение основных показателей отечественной банковской системы. По прогнозам рейтинговых агентств, в ближайшее время у банков второго уровня улучшений пока не ожидается.
По информации Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), на 1 июля 2009 года размер совокупных активов банков составил 12 149,6 млрд. тенге и с начала года вырос на 2,2%, или более чем на 260 млрд. тенге. В июле совокупные активы банков снизились на 47,4 млрд. тенге и составили 12102,2 млрд. тенге.
В структуре активов банков на 1 июля 2009 года большую долю занимают банковские займы и операции «обратное РЕПО» - 84,1%, наличные деньги, аффинированные драгметаллы и остатки на корреспондентских счетах - 7,8%, портфель ценных бумаг - 12,2%, вклады, размещенные в других банках - 9,0%.
В структуре активов за шесть месяцев текущего года банковские займы и операции «обратное РЕПО» увеличились на 976,4 млрд. тенге или на 10,6%, резервы (провизии) увеличились на 2 344,2 млрд. тенге или в 3,3 раза. За семь месяцев этого года активы выросли менее чем на 2%.
Совокупные обязательства банков второго уровня за шесть месяцев 2009 года увеличились на 2 089,2 млрд. тенге, или на 20%. В структуре обязательств произошло увеличение по вкладам юридических лиц – на 645,5 млрд. тенге, или на 20,9%, по вкладам дочерних организаций специального назначения – на 152,7 млрд. тенге или на 6,7%, вкладам физических лиц – на 135,7 млрд. тенге, или на 9,0%. Займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций уменьшились за аналогичный период на 46,1 млрд. тенге, или на 3,2%.
Вклады в иностранной валюте выросли за первое полугодие текущего года 822,2 млрд. тенге, или на 43,3%, за июнь данный показатель снизился на 67,1 млрд. тенге, или на 2,4%, что увеличивает и без того высокий уровень долларизации экономики Казахстана.
Ссудный портфель банков второго уровня за шесть месяцев 2009 года увеличился на 976,4 млрд. тенге, или на 10,6%. Стандартные займы уменьшились по сравнению с началом года на 743,4 млрд. тенге (-18,7%), сомнительные – на 211,6 млрд. тенге (-4,3%), безнадежные выросли на 1 931,4 млрд. тенге (в 5,8 раза).
Огромные темпы роста безнадежных займов привели к тому, что за первое полугодие 2009 года провизии по займам, выданным банками второго уровня, увеличились на 2 102,5 млрд. тенге, или в 3,1 раза, за июнь этот показатель составил 142,9 млрд. тенге, или 4,8%.
Произошло резкое ухудшение таких показателей как отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) составило -18,49% , а на 1 июля 2008 года - 1,83%. Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE) -390,57%, на 1 июля 2008 года - 15,77%.
Ухудшение основных показателей банковского сектора в июле, как и в предыдущие два месяца, произошло из-за проблем у БТА и Альянс Банка. Отрицательный капитал первого вырос в июле еще более чем на 100 млрд. и составил соответственно 1021,8 млрд., второго - примерно на 40 млрд. тенге до уровня 530 млрд. тенге.
Огромные убытки в банковской системе за шесть месяцев этого года составили 2190,8 млрд. тенге, за семь месяцев уже достигли 2367,6 млрд. тенге, а отрицательный капитал вырос до 548 млрд. тенге, и связано это в основном с результатами работы БТА и Альянс Банка. Когда в начале года был получен доход 67,9 млрд. тенге, отрицательный капитал составил 280,0 млрд. тенге. Убытки получили 9 банков второго уровня из 37, в том числе 5 крупных банков из первой десятки. Наиболее значительные убытки у БТА Банка - 1649,9 млрд. тенге и Альянс Банка 687,4 млрд. тенге.
Главной причиной резкого ухудшения показателей банковской системы стало изменение качества кредитного портфеля банков в сторону сокращения доли стандартных кредитов и роста безнадежных. В структуре портфеля банков на начало августа доля стандартных кредитов снизилась до 30,6%, сомнительных - до 44,4%, при этом доля безнадежных кредитов выросла до 25% против 4,4% на начало года. Объем «плохих» долгов хороших банков за семь месяцев вырос более чем в 4 раза и превысил 3 трлн. тенге.
Казахстанская банковская система характеризуется высокой концентрацией, и существенных изменений пока так и не произошло. На 1 августа 2009 года доля 10 крупных банков в совокупных активах банковского сектора составила около 90%, а 3 крупнейших банков - 57,7%.
Почти такую же долю эти банки занимают в обязательствах, в общем объеме депозитов и кредитного портфеля банковского сектора.
Доля неработающих кредитов (безнадежных и сомнительных 5-й категории) в портфеле банковской системы по результатам 7 месяцев выросла на 31,8% до 3 трлн. 223 млрд. тенге, из которых 3 трлн. 182 млрд., или 98,7%, приходится на 10 крупнейших банков. Самая высокая доля неработающих кредитов сложилась в БТА Банке - 67,2% и Альянс Банке - 68,9%. В Казкоммерцбанке этот показатель составил 19,2%, в АТФ Банке - около 15,7%, в Народном - 14,4%, в Темiрбанке - 13%, в банке ЦентрКредит - 11,2%, в Нурбанке и в кaspi банке - более 7%, в Евразийском - около 4,6%.
Почти 98,8% провизий, сформированных в целом по банковской системе, приходится тоже на долю 10 крупнейших банков. Наибольший объем провизий был сформирован в БТА Банке (более 1,68 трлн. тенге), Казкоммерцбанке - 582,8 млрд., Альянс Банке - 472,7 млрд. Народном банке - 223,4 млрд., и АТФ Банке - 109,8 млрд. тенге. У остальных пяти банков этот объем составил от 84,1 млрд. в банке ЦентрКредит до 8,3 млрд. тенге в Евразийском банке.
Падение ВВП Казахстана за первое полугодие 2009 года на 2,3%, как ни удивительно, в некоторых случаях способствовало росту соотношения основных показателей банковского сектора к ВВП. Отношение активов к ВВП за шесть месяцев того года выросло с 74,6% на 1 января 2009 года до 76,4% на 1 июля этого года. Отношение ссудного портфеля к ВВП за тот же период выросло с 58,0 до 64,3%. Отношение вкладов клиентов к ВВП с учетом вкладов дочерних организаций специального назначения увеличилось с 43,1 до 49,1%. Данных по отношению расчетного собственного капитала к ВВП уже второй раз почему-то нет.
Проблемные рейтинги
Проблемы казахстанского банковского сектора отразили в своих отчетах рейтинговые агентства. По оценке службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s, растущие экономические риски и структурные недостатки оказывают негативное влияние на экономику Казахстана и его банковский сектор. Меры по рекапитализации и резервированию, а также усиление банковского регулирования и надзора, равно как и некоторые изменения в принципах ведения банковского бизнеса, явно недостаточны для преодоления системного кризиса.
29 июля 2009 года Standard & Poor’s изменило оценку страновых рисков банковской системы, так называемую оценку BICRA Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: BBB-/Стабильный/A-3) и на этом основании перевело страну из группы 8 в группу 9.
Оценка BICRA отражает сильные и слабые стороны банковской системы данной страны в сравнении с банковскими системами других государств. Используя градацию BICRA, банковские системы делятся с точки зрения их подверженности страновым рискам на 10 групп, причем самые сильные входят в группу 1, а самые слабые — в группу 10. Помимо Казахстана к группе 9 относятся Беларусь, Азербайджан и Грузия.
«Пересмотр оценки BICRA отражает фундаментальный, «хронический» (а не временный и чисто циклический) характер ухудшения показателей банковской системы, а также недостаточность применяемых мер по рекапитализации банков, — отметила кредитный аналитик Standard & Poor’s Екатерина Трофимова. — Эти негативные факторы стали очевидными на фоне мирового финансового кризиса начиная с августа 2007 года, а также недостатков системы регулирования и надзора».
Вышеуказанные проблемы еще более обнажились после недавнего дефолта двух системообразующих банков Казахстана. Кризис стал следствием структурных аномалий, связанных со стремительным ростом казахстанских банков в последнее десятилетие, их сильной зависимостью от иностранного финансирования, высокими рисками концентрации, недостатками риск-менеджмента, значительной долларизацией кредитов и клиентских вкладов и недостаточной эффективностью мер надзорного реагирования.
Быстрое сокращение активности банковского сектора имеет существенные последствия для экономики и самих банков. Standard & Poor’s предвидит дальнейшее ухудшение показателей экономической эффективности, ликвидности и кредитоспособности казахстанских банков.
«По нашим прогнозам, процесс восстановления банковского сектора этой страны будет долгим и болезненным — тем более что потребуется дальнейшее сокращение долговой нагрузки как банков, так и корпораций и физических лиц, — подчеркнула Екатерина Трофимова.
«По нашим прогнозам, процесс восстановления банковского сектора этой страны будет долгим и болезненным — тем более что потребуется дальнейшее сокращение долговой нагрузки как банков, так и корпораций и физических лиц, — подчеркнула Екатерина Трофимова. — Возможности рефинансирования долговых обязательств и стабилизации депозитной базы будут ограниченны, по крайней мере, в оставшиеся месяцы 2009 года и в 2010 году».
До последнего времени средства клиентов (особенно депозиты организаций, связанных с государством) отличались небольшой волатильностью, но, если их объем резко сократится, у банков возникнут очень серьезные проблемы с ликвидностью. Крупные выплаты по внешним заимствованиям и недостаточно развитая система государственного рефинансирования ограничивают возможности банков по преодолению проблем, связанных с возможным оттоком депозитов. Показатели прибыли ухудшаются из-за увеличения отчислений в резервы и постоянного роста проблемных ссуд, а также повышения расходов на привлечение средств и сокращения объемов бизнеса. Негативный эффект этих факторов лишь отчасти компенсируется мерами по повышению эффективности и сокращению издержек.
«По нашим прогнозам, уровень проблемных ссуд, в том числе реструктурированных, составляет, по меньшей мере, 30-35% совокупной ссудной задолженности в банковской системе и будет продолжать расти ввиду значительного объема кредитования в секторе недвижимости, ныне переживающем резкий спад, а также недавней девальвации национальной валюты и снижения экономической активности, — пояснила эксперт. — Уровень проблемных ссуд в ближайшие 12 месяцев может приблизиться к верхней границе диапазона нашей долгосрочной оценки валовых проблемных активов (ВПА), которая составляет 35-50% (в процентах от валового объема кредитования частного сектора)».
Потенциальный уровень ВПА в сопоставимом с Казахстаном диапазоне 35-50% имеют такие страны, как Китай, Индонезия, Россия и Украина.
«Доверие общественности и инвесторов к банковской системе Казахстана, а также к качеству регулирования и надзора в последние месяцы понизилось», — отметила кредитный аналитик.
Вслед за национализацией проблемного АО «БТА Банк» (D/--/D, крупнейший банк Казахстана по размеру активов) и серьезными проблемами, возникшими у другого системообразующего банка АО «Альянс Банк» (D/--/D), регулирующие органы выступили с заявлением о продолжающихся на протяжении ряда лет мошеннических действиях и манипуляциях с отчетностью в данных банках. Весной 2009 года оба эти банка, а также еще один банк, входящий в число 20 крупнейших кредитных организаций Казахстана, — АО «Астана-Финанс» (рейтинга нет), не исполнили своих обязательств по иностранным заимствованиям. Не исключено, что в ближайшие месяцы в Казахстане увеличится количество банков, допустивших дефолт или вынужденных реструктурировать свои долговые обязательства. Что касается трех указанных проблемных банков, то в настоящее время они работают над реструктуризацией своих обязательств. На долю трех этих банков приходится более 35% активов казахстанской банковской системы.
«Эти ситуации безусловно свидетельствуют о недостатках системы банковского регулирования и надзора, которая, несмотря на проведенную работу по ее совершенствованию, «не успевала» за ростом банковского сектора и внешних заимствований, а также рисков, связанных с повышением долговой нагрузки», — пояснила Екатерина Трофимова.
Несмотря на то что Standard & Poor’s относит Казахстан к группе стран, «готовых оказать поддержку», — с точки зрения государственной политики по отношению к системообразующим частным банкам в стрессовой ситуации, дефолт БТА и Альянс Банка достаточно ясно показывает, что государственная помощь может быть ограничена. По мнению службы, опасения спровоцировать неаккуратное ведение бизнеса из-за ожиданий неограниченной государственной поддержки, а также стратегические приоритеты защиты финансовых резервов страны ограничили готовность правительства Казахстана поддерживать банки. Правительство предоставило финансирование и поддержку капиталом ведущим банкам страны (со II полугодия 2008 года — более 7 млрд. долл.), однако эти меры оказались недостаточными для предотвращения дефолта БТА и Альянс Банка.
«При всех трудностях, ожидающих казахстанскую банковскую систему в ближайшей перспективе, мы продолжаем считать долгосрочные экономические перспективы Казахстана благоприятными, учитывая динамичное развитие сырьевого сектора, относительно высокий баланс государственного бюджета и тенденцию повышения благосостояния населения, — заявила кредитный аналитик Standard & Poor’s. — Однако ожидаемая положительная динамика макроэкономических показателей может принести казахстанским банкам устойчивые реальные выгоды лишь при условии значительного укрепления внутреннего рынка ресурсов и сбалансированности роста банков с учетом его потенциала, совершенствования банковской бизнес-модели, нормативно-правовой базы, риск-менеджмента и процедур кредитования».
Дальнейшее ухудшение оценки BICRA может быть обусловлено существенным ухудшением долгосрочных перспектив развития казахстанской экономики; в этом случае возрастет и вероятность понижения наших рейтингов отдельных казахстанских банков.