Принципы осуществления инвестиционной деятельности в РФ (стр. 4 из 5)

Распределение инвестиций в основной капитал за три последних года по видам деятельности можно проследить на рис. 2.1. Структура инвестиций в основной капитал представлена без учета субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами.

Рис.2.1 Объем инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности

Расшифровка наименований отраслей представлена в таблице ниже.

Таблица 2.2

КОД	НАИМЕНОВАНИЕ ОТРАСЛИ
1	Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
2	рыболовство
3	добыча полезных ископаемых
4	обрабатывающие производства
5	производство и распределение электроэнергии, газа и воды
6	строительство
7	оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
8	гостиницы и рестораны
9	транспорт и связь
10	финансовая деятельность
11	операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
12	государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование.
13	образование
14	здравоохранение и предоставление социальных услуг
15	предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

Анализируя рис. 2.1 можно сделать следующие выводы:

1) наибольшая инвестиционная активность практически во всех отраслях наблюдалась в 2008 году по сравнению с 2007 и 2009 гг.;

2) отрасли-лидеры с 2007 по 2009 год были неизменны. В 2009 году доли инвестиций распределились следующим образом:

- транспорт и связь (28%), причем из них 11,8% приходится на отрасль трубопроводного транспорта;

- добыча полезных ископаемых (16,8%);

- обрабатывающие производства (15,3%).

3) наименьший объем инвестиций приходится на отрасли рыболовства, а так же гостиничный и ресторанный бизнес.

Рассматривая страны-инвесторы, направляющие свои средства в Россию, можно заметить, что каждая страна имеет свое приоритетное направление вложения инвестиций. Например, Япония и Франция инвестируют свои средства преимущественно в топливную промышленность, США – в нефтяную и машиностроительную промышленность, Германию больше интересует торговля, общественное питание и цветная металлургия, Италия проявляет интерес к машиностроению, а Великобритания активно проникает строительство и нефтехимию.

Иностранные инвесторы практически не направляют инвестиций в фондоемкие отрасли, находящиеся в наиболее тяжелом экономическом положении. Помимо общих рисков их сдерживают низкая рентабельность и необходимость долгосрочных инвестиционных программ по техническому перевооружению большинства средних и крупных российских предприятий, а так же высокая конкуренция со стороны производителей из стран с более стабильными экономиками.[8]

Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,3 %, 18,1 % и 13,9 % всех накопленных инвестиций в страну (рис.2.2).

Рис. 2.2 Доля инвестиций зарубежных стран в экономику РФ в 2009г.

В целом нужно отметить, что иностранные инвестиции в Россию в 2009 г. поступили на сумму 81,9 млрд. долларов, что на 21 % меньше их притока в предыдущем году. Об этом свидетельствует сводка Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Прямые инвестиции за год поступили в страну на сумму 15,906 млрд. долларов, что на 41,1 % меньше по сравнению с 2008 г. Объем портфельных инвестиций составил 882 млн. долларов — на 37,7 % ниже, чем годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 65,139 млрд. долларов — на 13,5 % меньше по сравнению с притоком годом ранее. Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 2009 г. 79,5 % составляли прочие инвестиции, 19,4 % — прямые инвестиции и 1,1 % — портфельные инвестиции. [9]

Дадим определение прямым, прочим и портфельным инвестициям:

- прямые инвестиции - инвестиции, которые выступают как вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.

- прочие инвестиции включают в себя вклады в банки, торговые кредиты, операции с наличной валютой, ссуды, займы и др.

- портфельные инвестиции - вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли.

Перечисленные виды инвестиций относятся к одной классификационной группе - по цели.[10]

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, в 2009 г. составил 76,7 млрд. долларов — на 12,8 % больше по сравнению с 2008 г.

Сравним динамику прямых инвестиций в 2009 году по сравнению с 2008 г. Для этого построим график (рис.2.3), где значения 2008 года приняты за 100%. Таким образом, наглядно можно изучит отклонения ПИИ за 2009 год от значения 2008 г.

Рис.2.3 Тренд прямых иностранных инвестиций РФ[11]

Расшифровка наименований секторов представлена в таблице ниже.

Таблица 2.3

НОМЕР СЕКТОРА	НАИМЕНОВАНИЕ
1	Недвижимость
2	Уголь, нефть и природный газ
3	Транспорт
4	Альтернативная энергия
5	Автомобильное оборудование
6	Металлы
7	Продукты и табак
Продолжение таблицы 2.3
8	Строительные материалы
9	Деревообрабатывающая продукция
10	Автомобильные компоненты
11	Бумажная и упаковочная продукция
12	Электронные компоненты
13	Потребительские товары
14	Потребительская электроника
15	Отели и туризм
16	Коммуникации
17	Промышленное оборудование
18	Складирование и хранение
19	Химия
20	Резина, каучук

На графике четко видно, что увеличение инвестиций в 2009 году произошло только в секторах альтернативной энергии (на 31%), электронных компонентов (на 43%), коммуникации (на 14%), а так же значительный рост ПИИ в химическом секторе (171%).

По данным обследования инвестиционной активности организаций, проведенного по состоянию на 10 ноября 2009г. в 10,3 тыс. организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, инвестиции в основной капитал осуществляли 93% организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства (в 2008г. - 94%) и 35% – малых предприятий.

Основной целью инвестирования в основной капитал в 2009г., по-прежнему, являлась замена изношенной техники и оборудования, на это указали 64% респондентов (в 2008г. - 70%, в 2000г. - 56%). Инвестиции с целью повышения эффективности производства осуществляли 33-45% организаций; цели, связанные с увеличением производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции преследовали 29% организаций, а с расширением номенклатуры выпускаемой продукции - 27%.

Исходя из целей, значительная часть инвестиций в основной капитал в 2009г. направлялась на приобретение машин и оборудования. При этом 87% организаций осуществляли покупку нового отечественного производства, и только 37% - оборудования импортного производства. На условиях финансового лизинга машины и оборудование приобретали 17% организаций (в 2008г. - 24%).

В 2009г. в основном приобретались электронно-вычислительная техника, комплексы и технологические линии, отдельные установки технологического оборудования и транспортные средства.

Основным фактором, сдерживающим в 2009г. инвестиционную активность организаций являлся недостаток собственных финансовых средств, эту причину отметили 66% руководителей организаций.

Увеличилось количество респондентов, указывающих на неопределенность экономической ситуации в стране (с 33% в 2008г. до 48% в 2009г.), высокий процент коммерческого кредита (с 26% в 2008г. до 36% в 2009г.) и недостаточный спрос на продукцию (с 18% в 2008г. до 29% в 2009г.).

В 2010г. 62% руководителей организаций планируют увеличение объема инвестиций в основной капитал, 19% - его сокращение.[12]

2.3 РОССИЙСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ ЗАРУБЕЖОМ

В последние годы компании из России все активнее выходят на зарубежные рынки, что создает дополнительные условия для продвижения российских товаров, услуг, объектов интеллектуальной собственности и инвестиций на рынки дальнего зарубежья. Причем российским компаниям всего за несколько лет удалось пройти путь от эпизодического участия в приобретении зарубежных активов до все возрастающей роли российского капитала на мировых рынках.

Вообще говоря, тенденция к увеличению инвестиционной активности отечественных фирм за пределами нашей страны носит устойчивый характер. Следует также отметить, что изменилась направленность и характер отечественных инвестиций за рубежом: если в 90-е – это был спекулятивный, а порой и криминальный отток капитала из России, то в настоящее время – это в значительной степени легальный выход российских крупных корпораций на мировые рынки с целью расширения деловой активности. В конце прошлого десятилетия 90% зарубежных активов российских компаний приходилось на долю Газпрома и Лукойла. [13]