Мир Знаний

Методики определения кредитоспособности заемщика (стр. 2 из 5)

Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

Таблица 3

Коэффициент срочной ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00
1.Денежные средства , т. р. 11 54 13 165
2.Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0
3.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р. 80 39 93 84
4.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235
5.Промежуточный коэффициент покрытия 1,94 2,11 1,83 1,06
6.Изменение, % 100 109,17 94,39 54,73

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал значение (1). Это показывает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие полностью покрывает свою задолженность.

Коэффициент текущий ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Таблица 4

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00
1.Оборотные активы (т.р.) 102 102 140 294
2.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235
3.Коэффициент текущей ликвидности 2,17 2,32 2,41 1,25
4.Изменение, % 100 106,82 111,22 57,65

Т. е., платежеспособность предприятия находится в хорошем состоянии не опускаясь ниже минимального значения (хотя в конце периода коэффициент резко снизился до 1,25), и не достигая максимального.

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Таблица 5

Коэффициент автономии

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00
1.Собственный капитал (т.р.) 115 137 161 134
2.Валюта баланса (т. р.) 162 181 219 369
3.Коэффициент автономии 0,71 0,76 0,74 0,36
4.Изменение, % 100 106,63 103,56 51,16

Как видно из таблицы, в течение года происходило постоянное колебание коэффициента в приделах 0,70-0,80, в основном за счет текущей задолженности перед бюджетом. В конце же года наблюдается резкое снижение (до 0,36). Это обусловило резкое возрастание задолженности перед поставщиками.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициентов (табл. ).

Таблица 6

Разбивка заемщиков по классности.

Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс
К а. л. 0,2 и выше 0,15 – 0,20 Менее 0,15
К с. л. 1,0 и выше 0,5 – 1,0 Менее 0,5
К т. л. 2,0 и выше 1,0 – 2,0 Менее 1,0
К а. 0,7 и выше 0,5 – 0,7 Менее 0,5

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л. с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Таблица 7

Расчет суммы баллов

Показатель Фактическое значение Классность коэф. Вес показателя Расчет суммы баллов Класс
К1 0,23 1 30 30,00
К2 1,94 1 20 20,00
К3 2,17 1 30 30,00
К4 0,71 1 20 20,00
Итого на 31.03.00 х х 100 100,00 1
К1 1,23 1 30 30,00
К2 2,11 1 20 20,00
К3 2,32 1 30 30,00
К4 0,76 1 20 20,00
Итого на 30.06.00 х х 100 100,00 1
К1 0,22 1 30 30,00
К2 1,83 1 20 20,00
К3 2,41 1 30 30,00
К4 0,74 1 20 20,00
Итого на 30.09.00 х х 100 100,00 1
К1 0,70 1 30 30,00
К2 1,06 1 20 20,0
К3 1,25 2 30 60,00
К4 0,36 3 20 60,00
Итого на 31.12.00 х х 100 170,00 2

Класс рассчитывается на основе формулы:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

На протяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность несколько снизилась.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

оборотный капитал ;

всего активов

резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;

всего активов

результат от реализации ;

всего активов

уставный капитал / заемный капитал ;

всего активов

выручка от реализации .