Оценка кредитоспособности заемщика (стр. 5 из 15)
Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.
1.4 Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая Сбербанком России
Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов (см. приложение 2). Основная цель анализа документов, которые использует банк при предоставлении кредита, - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленные сроки и в полном объеме.
Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный анализ (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.
Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности. То есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Для оценки финансового состояния заемщика в Сбербанке РФ используются три группы оценочных показателей:
Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоко ликвидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:
К1 =
(1)где: стр.260 - денежные средства;
стр. 253 - краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;
стр.610 - займы и кредиты;
стр.620 - кредиторская задолженность;
стр.630 - задолженность перед участниками по выплате доходов;
стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.
Под высоколиквидными краткосрочными ценными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.
Промежуточный коэффициент покрытия К2характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:
К2 =
(2)где стр.260 - денежные средства;
стр.250 - краткосрочные финансовые вложения;
стр.240 - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
стр.610 - займы и кредиты;
стр.620 - кредиторская задолженность;
стр.630 - задолженность перед участниками по выплате доходов;
стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.
Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп татей "краткосрочные финансовые вложения" и "дебиторская задолженность" (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные:
К3 =
(3)где стр.290 - итого по разделу II баланса;
стр.244 - задолженность участников по взносам в уставный капитал;
стр.252 - собственные акции, выкупленные у акционеров;
стр.610 - займы и кредиты;
стр.620 - кредиторская задолженность;
стр.630 - задолженность перед участниками по выплате доходов;
стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.
Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев)", "запасы", и "прочие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 "Доходы будущих периодов" (курсовые разницы).
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как:
К4 =
(4)где стр.490 - итог по разделу III баланса;
стр.640 - доходы будущих периодов;
стр.650 - резервы предстоящих расходов;
стр.590 - итого по разделу IV баланса;
стр.610 - займы и кредиты;
стр.620 - кредиторская задолженность;
стр.630 - задолженность перед участниками по выплате доходов;
стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.
Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).
Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.
Оборачиваемость оборотных активов:
(5)Оборачиваемость дебиторской задолженности:
(6)Оборачиваемость запасов:
(7)Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 определяется следующим образом:
или 
(8)Рентабельность вложений в предприятие:
или 
(9)Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.
Таблица 7
Категории коэффициентов рентабельности
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | Менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | Менее 0,5 |
| К3 | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | Менее 1,0 |
| К4кроме торговлидля торговли | 1,0 и выше0,6 и выше | 07,-1,00,4-0,6 | Менее 0,7Менее 0,4 |
| К5 | 0,15 и выше | Менее 0,15 | Нерентабельно |
Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их значимостью:
Показатель Вес показателя
К1 0,11
К2 0,05
К3 0,42
К4 0,21
К5 0,21
ИТОГО 1
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,11* Категория К1 + 0,05* Категория К2 + 0,42* Категория К3 + +0,21* Категория К4 + 0,21* Категория К5.
Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.