Управление запасами (стр. 2 из 12)

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили чуть менее 50% в начале года и чуть менее 90% на конец года, их доля увеличилась в течение года на 41,2%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 160,9%. Доля собственных средств в обороте возросла на 202,2%, что также положительно характеризует деятельность предприятия. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 160,9%.

Сравнительного аналитического баланса предприятия за 2002 год (Приложение 3).

Из аналитического баланса получаем ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия за 2002 год:

Характеристика, тыс. руб.	Код строки	На начало года	На конец года
Общая стоимость имущества	190+290-убытки	36738	75301
Стоимость недвижимого имущества (внеоборотных активов)	190	3707	7380
Стоимость мобильных средств (оборотных активов)	290	33031	67921
Стоимость материальных оборотных средств	210	8637	18303
Величина собственных средств предприятия	490	549	2382
Величина заемных средств предприятия	590+690	36189	72919
Величина собственных средств в обороте	490-190-убытки	-3158	-4998
Рабочий капитал	290-690	-3158	-4998

Как видно из данных Приложения 3 за отчетный период имущество предприятия возросло на 38563 тыс. деноминированных руб., или на 105% в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 3673 тыс. руб., или на 9,5% и прироста оборотного капитала – на 34890 тыс. руб., или 90,5%. Таким образом за отчетный период в оборотные средства было вложено на 81% более средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 9666 тыс. руб. (111,9%), а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 6325 тыс. руб., также как и денежные средства - на 6370 тыс. руб. Из данных колонки 10 таблицы видно, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества предприятия.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили более 80%, их доля увеличилась в течение года на 0,3%.

Пассивная часть баланса характеризуется наличием собственных источников средств, доля которых в общем объеме увеличилась в течение года на 1,7%. Доля собственных средств в обороте увеличилась на 2%, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 52,1%.

Сравнительного аналитического баланса предприятия за 2003 год (Приложение 4).

Из аналитического баланса получаем ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия за 2003 год:

Характеристика, тыс. руб.	Код строки	На начало года	На конец года
Общая стоимость имущества	190+290-убытки
Стоимость недвижимого имущества (внеоборотных активов)	190	75301	190713
Стоимость мобильных средств (оборотных активов)	290	67921	182138
Стоимость материальных оборотных средств	210	18303	29195
Величина собственных средств предприятия	490	2382	2586
Величина заемных средств предприятия	590+690	72919	188127
Величина собственных средств в обороте	490-190-убытки	-4998	-5989
Рабочий капитал	290-690	-4998	-5989

Как видно из данных Приложения 4 за отчетный период имущество предприятия возросло на 115412 тыс. деноминированных руб., или на 153,3%в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1195 тыс. руб., или на 1% и прироста оборотного капитала – на 114217 тыс. руб., или 99%. Таким образом за отчетный период в оборотные средства было вложено на 98% более средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 10892 тыс. руб. (59,5%) а краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 1825 тыс. руб., так же как и денежные средства на 6189 тыс. руб. Из данных колонки 10 таблицы видно, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества предприятия.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили более 90%, их доля увеличилась в течение года на 5,3%.

Пассивная часть баланса характеризуется наличием собственных источников средств, доля которых в общем объеме уменьшилась в течение года на 1,8%. Доля собственных средств в обороте увеличилась на 3,5%, доля кредиторской задолженности увеличилась на 19,7%, что негативно характеризует деятельность предприятия.

Вертикальный анализ баланса – иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующие выводы:

За 2001 год - доля собственного капитала увеличилась на 160,9%. На заемный капитал предприятия приходится 98,5% к концу года, и это на 161% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли кредиторской задолженности. В целом же капитал предприятия в 2001 году сформировался на 7,8% за счет собственных источников и на 92,2% - за счет заемных.

За 2002 год - доля собственного капитала увеличилась на 1,7%. На заемный капитал предприятия приходится 96,8% к концу года, и это на 1,7% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала увеличилась по сравнению с предыдущим годом, в основном, за счет увеличения доли краткосрочных кредитов. В целом же капитал предприятия в 2002 году сформировался на 4,8% за счет собственных источников и на 95,2% - за счет заемных.

За 2003 год - доля собственного капитала снизилась на 1,8%. На заемный капитал предприятия приходится 98,6% к концу года, это на 1,8% больше, чем в начале года. Доля заемного капитала возросла, в основном, за счет увеличения доли краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. В целом же капитал предприятия в 2003 году сформировался на 0,2% за счет собственных источников и на 99,8% - за счет заемных.

На основе приведенного графика можно сделать вывод, что за период с начала 2001 года по конец 2003 года доля заемных средств, участвующих в формировании капитала предприятия увеличилась в целом на 7,6%. Особенно резкое снижение наблюдается в 2003 году – на 3%, в 2003 году – на 4,6%. За счет увеличения доли заемных средств уменьшилась доля собственных источников, что является негативным элементом для деятельности предприятия.

Горизонтальный анализ баланса (Приложение 5) предприятия заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Анализируя таблицу в Приложении 5, можно сделать следующие выводы:

Внеоборотные активы на начало 2004 года по сравнению с 2001 годом увеличились почти в 6,4 раза, оборотные активы - в 52,7 раза, а в целом имущество предприятия увеличилось почти в 29 раз. Собственные средства на начало 2004 года превосходят средства, которыми предприятие располагало на начало 2001 года, почти в 3 раза. Краткосрочные обязательства относительно 2001 года в 2004 году превышают их почти в 12,7 раз.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов и ликвидности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр.250+стр.260.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр.240.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы:

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

А4 = стр.190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

П1 = стр.620.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.610+стр.660.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660.

П4. Постоянные пассивы – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы», но если у предприятия есть убытки, они вычитаются :

П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: {А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4}.