(2) Расчеты с Кредиторами за товары, работы и услуги.
Таблица 8.1
| Отчет о движении денежных средств (использование собственных средств) | Вариант 1 | Вариант 2 | ||||||
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Приток денежных средств | ||||||||
| Движение расчетов с дебиторами | - | 2 504 783 | 3 382 164 | 3 396 315 | - | 5 261 512 | 7 104 527 | 7 134 253 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Расчеты с Кредиторами (2) | - | 618 500 | 732 600 | 701 911 | - | 1 059 917 | 1 204 708 | 1 135 202 |
| Расчеты по оплате труда | 102 676 | 469 917 | 538 638 | 102 676 | 102 676 | 619 928 | 761 355 | 773 245 |
| Расчеты с бюджетом | 78 616 | 389 263 | 629 487 | 103 806 | 103 806 | 977 059 | 1 441 535 | 1 462 464 |
| Расчеты с прочими кредиторами | 132 845 | 339 397 | 161 533 | 175 684 | 158 954 | 312 103 | 197 878 | 227 604 |
| Финансовые издержки | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Движение денежных средств от текущей деятельности | - 314 137 | 687 705 | 1 319 907 | 1 335 856 | - 365 436 | 2 292 505 | 3 499 051 | 3 535 737 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Покупка -выбытие основных средств. | - 253 976 | - 130 658 | - | - | - 399 576 | - 53 060 | - | - |
| Движение ден. средств от инвестиционной деятельности | 253 976 | 130 658 | - | - | - | 399 576 | 53 060 | - |
| Приток денежных средств | ||||||||
| Увеличение капитала | 2 496 776 | 830 958 | - | 3 945 426 | 1 405 960 | - | - | |
| Увеличение долгосрочных займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Увеличение Краткосрочных займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Уменьшение займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Дивиденды | - | - | - | - | - | - | - | |
| Движение ден. средств от финансовой деятельности | 2 496 776 | 830 958 | - | 3 945 426 | 1 405 960 | - | - | |
| денежные средства (на начало года) | - | 2 436 615 | 4 085 935 | 5 405 843 | - | 3 979 566 | 7 731 091 | 11 230 142 |
| Движение денежных средств | 2 436 615 | 1 649 321 | 1 319 907 | 1 335 856 | 3 979 566 | 3 751 525 | 3 499 051 | 3 535 737 |
| денежные средства (на конец года) | 2 436 615 | 4 085 935 | 5 405 843 | 6 741 699 | 3 979 566 | 7 731 091 | 11 230 142 | 14 765 880 |
Таблица 8.2
| Отчет о движении денежных средств (использование заемных средств)* | Вариант 1 | Вариант 2 | ||||||
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Приток денежных средств | ||||||||
| Движение расчетов с дебиторами | - | 2 504 783 | 3 382 164 | 3 396 315 | - | 5 261 512 | 7 104 527 | 7 134 253 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Расчеты с Кредиторами (2) | - | 618 500 | 732 600 | 701 911 | - | 1 059 917 | 1 204 708 | 1 135 202 |
| Расчеты по оплате труда | 102 676 | 469 917 | 538 638 | 544 298 | 619 928 | 761 355 | 773 245 | |
| Расчеты с бюджетом | 78 616 | 274 597 | 539 771 | 598 171 | 977 059 | 1 441 535 | 1 462 464 | |
| Расчеты с прочими кредиторами | 132 845 | 339 397 | 161 533 | 175 684 | 158 954 | 312 103 | 197 878 | 227 604 |
| Финансовые издержки | 64 298 | 477 777 | 373 815 | 168 314 | 64 298 | 759 838 | 601 007 | 275 330 |
| Движение денежных средств от текущей деятельности | - 378 435 | 324 594 | 1 035 808 | 1 207 938 | - 429 734 | 1 715 028 | 3 042 286 | 3 326 487 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Покупка -выбытие основных средств. | 2 242 800 | 700 300 | - | - | 3 545 850 | 1 352 900 | - | - |
| Движение ден. средств от инвестиционной деятельности | - 2 242 800 | - 700 300 | - | - | - 3 545 850 | - 1 352 900 | - | |
| Приток денежных средств | ||||||||
| Увеличение капитала | - | - | - | - | - | - | - | |
| Увеличение долгосрочных займов и кредитов банков | 2 561 074 | 926 998 | - | - | 4 009 724 | 1 556 324 | - | |
| Увеличение Краткосрочных займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Уменьшение займов и кредитов банков | - | 569 128 | 1 138 255 | 853 691 | - | 891 050 | 1 782 100 | 1 336 575 |
| Дивиденды | - | - | - | - | - | - | - | |
| Движение ден. средств от финансовой деятельности | 2 561 074 | 357 870 | - 1 138 255 | - 853 691 | 4 009 724 | 665 274 | - 1 782 100 | -1 336 575 |
| денежные средства (на начало года) | - | - 60 161 | - 77 996 | - 180 444 | - | 34 140 | 1 061 543 | 2 321 730 |
| Движение денежных средств | - 60 161 | - 17 835 | - 102 447 | 354 246 | 34 140 | 1 027 403 | 1 260 187 | 1 989 912 |
| денежные средства (на конец года) | - 60 161 | - 77 996 | - 180 444 | 173 802 | 34 140 | 1 061 543 | 2 321 730 | 4 311 642 |
* - предполагаемые условия валютного кредита: поступление средств по мере дефицита средств (кредитная линия) 15% годовых, срок 3 года, выплата процентов и тела кредита ежеквартально.
Таблица 9
| Показатели и коэффициент(при использовании заемных средств) | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| Продажи | |||||||||
| 0. Процент роста продаж (Вариант 1 ) | 0% | 100% | 133% | 133% | 133% | 133% | 133% | ||
| Вариант 2 | 0% | 100% | 133% | 133% | 133% | 133% | 133% | ||
| % Прибыль / Продаж (Вариант 1) | 0% | 46% | 51% | 51% | 52% | 52% | 52% | ||
| Вариант 2 | 0% | 61% | 64% | 64% | 64% | 64% | 64% | ||
| % Валовая маржа / Продаж (Вариант 1) | 0% | 72% | 73% | 73% | 73% | 73% | 73% | ||
| 0% | 79% | 79% | 79% | 79% | 79% | 79% | |||
| Рентабельность деятельности предприятия | |||||||||
| Чистая прибыль / Выручка от реализации (Вариант 1) | 0% | 7% | 26% | 30% | 35% | 35% | 35% | ||
| 0% | 30% | 40% | 43% | 46% | 46% | 46% | |||
| ликвидность | |||||||||
| 7. Точная краткосрочная ликвидность | |||||||||
| Текущие активы / краткосрочные пассивы | 0% | 129% | 129% | 129% | 129% | 129% | 129% | ||
| Вариант 2 | 0% | 134% | 134% | 134% | 134% | 134% | 134% | ||
| 8. Ликвидность (Вариант 1) | |||||||||
| Денежные средства / текущие обязательства | 0% | -57% | -99% | 95% | 822% | 1550% | 2279% | ||
| Деловая активность | |||||||||
| 9.Нужды оборотного капитала | |||||||||
| Итог запасов+ клиентов - поставщиков (Вариант 1) | - | 39 707 | 52 943 | 52 943 | 52 943 | 52 943 | 52 943 | ||
| - | 98 529 | 131 372 | 131 372 | 131 372 | 131 372 | 131 372 | |||
| Финансовая устойчивость | |||||||||
| 10. Структура капитала | |||||||||
| Долгосрочные обязательства / (Капитал+резервы) (Вариант 1) | -677% | -1515% | 263% | 54% | 32% | 23% | 18% | ||
| Вариант 2 | -918% | 389% | 68% | 20% | 14% | 10% | 8% | ||
| 12. Покрытие финансовых издержек | |||||||||
| Денежные средства/Постоянные финансовые издержки (1) (раз) (Вариант 1) | -5,89 | 0,68 | 2,77 | 7,18 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Вариант 2 | -6,68 | 2,37 | 5,35 | 13,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Доход от вложенного капитала | |||||||||
| 16. Чистый результат / Итог актива | -19% | 7% | 35% | 38% | 31% | 24% | 19% | ||
| Вариант 2 | -13% | 28% | 41% | 36% | 27% | 22% | 18% | ||
(2) Движение денежных средств от инвестиционной деятельности / Постоянные финансовые издержки
Интегральные показатели (при использовании заемных средств)
| Вариант 1 | Вариант 2 | |||
| Показатель | Рубли | Доллар США | Рубли | Доллар США |
5. Оценка рисков.
Проект соответствует проектам по защите окружающей среды и промышленному производству, поэтому профиль рисков достаточно сложен.
Риск завершения
Важной особенностью условий контрактов является поставка оборудования и линий "под ключ" с фиксированным графиком поставки / установки и условиями выплат.
Технологические риски
Все технологии, используемые в комплексе, проверены и гарантированы, общий состав оборудования не является уникальным – риск потери времени и усилий с целью сбалансирования и оптимизации работы комплекса практически сведен к нулю.
Риски сырьевого дефицита
Работа предприятия направлена, прежде всего, на мусоропотоки г. Москвы, потребности которого в данных услугах превышает мощность предприятия. Кроме того, предприятие действует в непосредственной близости к другим городским районам. Риск сырьевого дефицита минимален.
Риск при продажах
Практически, ¾ объема продукции как вторичного сырья (макулатура, лом цветных и черных металлов, пластик, текстильные отходы и др.) имеют устойчивый спрос как в России, так и за рубежом. Постепенно, предприятие планирует продажи сырья по давальческой схеме, а при вводе в строй дополнительных производственных участков по переработке вторичного сырья, все сырье станет основой для выпуска собственной товарной продукции.