Стратегический менеджмент (стр. 5 из 5)
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице .
Таблица4. Показатели для расчёта рентабельности, тыс. руб.
| Показатели | Расчет | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонения | Темпы роста, % | ||||
| 2006- 2005 | 2007- 2006 | 2007- 2005 | 2006/ 2005 | 2007/ 2006 | 2007/2005 | |||||
| 1.Прибыль балансовая | 140 (Ф №2) | 4467,8 | 19414 | 19334 | 14946,2 | -80 | 14866,2 | 434,5 | 99,6 | 432,7 |
| 2.Прибыль чистая | 140-150 (Ф №2) | 3324,2 | 14760 | 15144 | 11435,8 | 384 | 11819,8 | 444,0 | 102,6 | 455,6 |
| 3.Среднегодовая стоимость имущества | 399 (Ф №1) | 42378 | 67719,5 | 121795,5 | 25341,5 | 54076 | 79417,5 | 159,8 | 179,8 | 287,4 |
| 4.Собственные средства | 490 (Ф №1) | 3326 | 16302 | 14024 | 12976 | -2278 | 10698 | 490,1 | 86,0 | 421,6 |
| 5.Доходы от участия в других организациях | - | - | - | |||||||
| 6.Долгосрочные финансовые вложения | 140 (Ф №1) | 45101 | 45101 | |||||||
| 7.Долгосрочные заёмные средства | 590 (Ф №1) | - | - | - | ||||||
На основании данных таблицы проведем расчеты показателей вложений предприятия
Таблица5. Показатели рентабельности вложения. (%)
| Показатели | Расчёт ( код стр.) | 2006г. | 2007г. | Отклонение | Темпы роста, % | |||||
| 2006 - 2005 | 2007 - 2006 | 2007 - 2005 | 2006 / 2005 | 2007 / 2006 | 2007 / 2005 | |||||
| 1.Общая рентабельность вложений | 140(Ф№2) ∑ | 10,5 | 28,7 | 15,9 | 18,2 | -12,8 | 5,4 | 273,3 | 55,4 | 151,4 |
| 2.Рентабельность вложений по чистой прибыли | 140-150(Ф№2) / ∑ | 7,8 | 21,8 | 12,4 | 14,0 | -9,4 | 4,6 | 279,4 | 57,0 | 158,9 |
| 3.Рентабельность собственных средств | 140-150(Ф№2) / 490 | 99,0 | 90,5 | 107,9 | -8,5 | 17,4 | 8,9 | 91,4 | 119,2 | 108.9 |
| 4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений | 080(Ф№2) / 140(Ф№1) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5.Рентабельность перманентного[1] капитала | 140-150(Ф№2) / (490+590) | 199,2 | 150,3 | 99,8 | -48.9 | -50,5 | -99,4 | 75,4 | 66,4 | 50,1 |
| 6.Рентабельность основной деятельности | 50(Ф№2) / 20+30+40 (Ф№2) | 8,01 | 9,3 | 20,4 | 1,3 | 11,1 | 12,4 | 116,1 | 219,4 | 254,7 |
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в целом наблюдается рост показателей рентабельности за анализируемый период.
Общая рентабельность вложений в 2006г возросла с 10,5% в 2005г. до 28,7%, в 2007 году немного снизилась до 15,9%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в 2007 году приходилось 15,9 коп. балансовой прибыли. Среднее значение данного показателя свидетельствует о эффективном использовании активов предприятия в 2005г-2007г.
Рентабельность собственных средств достаточно высока и в течении 2005 года упала с 99,0% до 90,5%, а в 2007 году увеличилась до 107,9%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали достаточно хороший результат.
Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного). Такой высокий уровень показателя за анализируемый период можно объяснить отраслевой принадлежностью предприятия. Снижение можно объяснить неэффективным использованием (вложением) средств на длительный срок.
Рентабельность основной деятельности показывает сколько чистой прибыли получено на 1 руб. затрат на производство. Можно сделать вывод о том, что предприятие эффективно использует средства, затраченные на реализацию, о чем свидетельствует ежегодный прирост прибыли от продаж.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на высоком уровне, что говорит о достаточно эффективном вложении средств ООО «Торговый Дом Солнечный».
Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.
 |
 |
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС ЭР=НРЭИ/Активы,
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
| Активы | 180866тыс. руб. |
| СС | 15164тыс. руб. |
| ЗС | 107766тыс. руб. |
| ЗС/СС (плечо рычага) | 7,1 |
| НРЭИ | 19334 тыс. руб. |
| ЭР | 10,6% |
| Дифференциал | 0,66 |
| ЭФР | 2,83 |
Из приведенных выше расчетов видно, что в 2007 году на ООО "Торговый Дом Солнечный" ЭФР положительный, так как дифференциал больше нуля. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.
Вывод:
Балансовая прибыль на ООО «Торговый Дом Солнечный» в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2005 годом на 14866,2 тыс. руб. или в 4,32 раза. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Таким образом ,факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в 2007 году .
За 2007год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2005 годом, хотя по сравнению с 2006 они несколько ниже.
Если за анализируемый период все показатели рентабельности вложений ООО «Торговый Дом Солнечный» .
Общая рентабельность вложений находится на среднем уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в 2007 году приходилось 15,9 коп. балансовой прибыли.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Торговый Дом Солнечный» в 2007 году (относительно 2005 и 2006 годов)
[1] Перманентный - это капитал, вложенный в деятельность предприятия на длительный срок.