Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО "Инвестканцторг" за 2006-2008 года, можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия в 2008 году.
Рассчитаем коэффициенты, отражающие финансовую устойчивость организации и отразим их в табл.1.4.2.
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода |
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0,9 | 0,95 | 1,0 | не менее 2 | не соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,068 | - 0,055 | 0,004 | не менее 0,1 | не соответствует |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | -2,3 | 5,5 | 5,5 | не менее 1 | соответствует |
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на 31.12.2008г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности в 2007-2008г. г. более 1, указывает на возможность в ближайшее время восстановления нормальной платежеспособности.
При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации, которые нашли отражение в таблице 1.4.3.
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 | Описание показателя и его нормативное значение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | - 0,07 | -0,052 | 0,008 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | - 0,06 | - 0,05 | 0,008 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение:1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | -0,07 | - 0,05 | 0,008 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок.0,9; критическое - <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 1,026 | 1,05 | 0,49 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,0014 | 0,0032 | 0,0064 | Отношение наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | -0,09 | -0,067 | 0,005 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1,0 | 1,0 | 1,0 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации по итогам 2008г. составил 0,008. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение не укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об неуравновешенности собственного и заемного капитала ООО "Инвестканцторг".
Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за отсутствия долгосрочных заемных средств остался на уровне коэффициента автономии, т. е на конец периода 2008г. равен 0,008, что значительно ниже нормы.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2008 г. составило 0,49. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,005) не соответствует норме, т.е. материально-производственные запасы не в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ООО "Инвестканцторг".
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Инвестканцторг" составляет 100%, т. е долгосрочной задолженности в данной организации нет.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Проведем анализ соотношения по степени ликвидности средств организации на 2008г. и отразим его в таблице 1.4.4.
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 60 | +186 | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 9356 | + 33,8 | -9296 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 850 | +64,0 | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | - | - | +850 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы + НДС к зачету) | 8485 | +39 | П3. Долгосрочные обязательства | - | - | +8485 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 40 | +150,0 | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 79 | 122,7 | +641 |
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 0,6% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность и долгосрочные обязательства отсутствуют.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" в течение анализируемого периода (2008г.) организация получила прибыль от продаж в размере 532 тыс. руб., что составило 3,83% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль увеличилась на 493 тыс. руб. По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась выручка от продаж на 3733 тыс. руб.
Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.
Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 31 тыс. руб., что на 25 тыс. руб. больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года.
Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Инвестканцторг" в течение анализируемого периода (2006-2008г. г.).
Таблица 1.4.5
Основные финансовые результаты деятельности ООО "Инвестканцторг"
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 7972 | 10166 | 13899 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 8226 | 10127 | 13367 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | -254 | 39 | 532 |
| 4. Прочие доходы | 232 | 6 | 31 |
| 5. Прочие расходы | -297 | 35 | 41 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | 529 | -29 | -10 |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | -319 | 10 | 522 |
| 8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | -233 | 0 | 426 |
Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 позволяет сделать вывод, что в 2006г. организация имела убыток, в 2007г. чистая прибыль составляла 0, в 2008 году - 426 тыс. руб.