Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.
Основные этапы анализа финансового состояния предприятия данной методики представлены в таблице № 1.2.1.
Таблица № 1.2.1."Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия по методике № 1"
| № | Наименование этапа | Содержание этапа |
| 1. | Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период | - составление агрегированного баланса- вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям- расчет финансовых коэффициентов- детализация изменений по статьям актива и пассива баланса |
| 2. | Анализ финансовой устойчивости | - определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат- определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств |
| 3. | Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия | - анализ ликвидности баланса:- группировка статей активов и пассивов- сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов- определение текущей и перспективной ликвидности баланса- оценка степени ликвидности- анализ деловой активности:- расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов- сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности- анализ платежеспособности |
В таблице № 1.2.1. приведены основные этапы данной методики и их краткое содержание. Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:
- коэффициент рентабельности
- коэффициент эффективности управления
- коэффициент рыночной устойчивости
Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.
Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную Дж. К. Ван Хорном.
При данном методическом обеспечении в проведении анализа финансового состояния предприятия можно выделить следующие этапы:
1. Расчет финансовых коэффициентов:
а) показатели ликвидности
б) коэффициенты обеспеченности обязательств (например, коэффициент покрытия процентных платежей прибылью)
в) коэффициенты платежеспособности
г) показатели рентабельности
2. Сравнение значений финансовых коэффициентов данного предприятия со средними по отрасли: вывод о степени ликвидности, обеспеченности обязательств, платежеспособности, рентабельности.
3. Анализ динамики вышеуказанных коэффициентов предприятия и определение долговременных тенденций.
4. Проведение процентного анализа отчетности за ряд лет (совмещение вертикального и горизонтального анализа данного баланса по статьям).
5. Проведение индексного анализа отчетности за ряд лет (на основе расчета базисных и цепных индексов по статьям актива и пассива).
Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную В.В. Ковалевым.
В таблице № 1.2.2. представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия по методике В.В. Ковалева.
Таблица № 1.2.2."Этапы проведения анализа финансового состояния по методике № 3"
| № | Наименование этапа | Содержание этапа |
| 1. | Экспресс – анализ | - Ознакомление с аудиторским заключением |
| 1.1. | Подготовительный этап | - Принятие решения о целесообразности дальнейшего- техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности) |
| 1.2. | Предварительный обзор бухгалтерской отчетности: | - ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности |
| 1.3. | Экономическое чтение и анализ отчетности | - обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности:- оценка имущественного, финансового положения- оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов |
| 2. | Детализированный анализ финансового состояния предприятия | |
| 2.1. | Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия | - характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности- выявление "больных статей" |
| 2.2. | Оценка и анализ экономического потенциала предприятия | - оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе)- оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость) |
| 2.3. | Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности | - оценка производственной деятельности- анализ рентабельности- оценка положения на рынке ценных бумаг |
Рассмотрим четвертую методику, предложенную В.И. Подольским. В таблице № 1.2.3. представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.
Таблица № 1.2.3."Этапы анализа финансового состояния предприятия по методике № 4"
| № | Наименование этапов | Содержание |
| - ознакомление с бухгалтерской отчетностью- техническая проверка готовности | ||
| 1. | Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период | - составление сравнительного аналитического баланса- расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период- расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода- расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса |
| 2. | Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия | |
| 2.1. | методом сравнения | - расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат- определение степени финансовой устойчивости предприятия |
| 2.2 | методом коэффициентов | - коэффициент автономии- коэффициент соотношения заемных и собственных средств- коэффициент обеспеченности собственными средствами- коэффициент маневренности- коэффициент финансирования |
| 3. | Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия | |
| 3.1. | методом сравнения | - сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву |
| 3.2. | методом коэффициентов | - коэффициент абсолютной ликвидности- коэффициент покрытия или текущей ликвидности |
| 4. | Анализ оборачиваемости оборотных активов | |
| 4.1. | Анализ оборачиваемости активов предприятия | - определение оборачиваемости активов- определение средней величины активов- определение продолжительности оборота- расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот |
| 4.2. | Анализ дебиторской задолженности | - расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности- определение периода погашения дебиторской задолженности- определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств- определение доли сомнительной дебиторской задолженности |
| 4.3. | Анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов | - расчет показателя оборачиваемости запасов- определение срока хранения запасов |
| 5. | Анализ финансовых результатов предприятия | - оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период- количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов- расчет показателя рентабельности предприятия |
| 6. | Оценка потенциального банкротства | - определение признаков банкротства с помощью использования формулы "Z – счета" Е. Альтмана- определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов:а) коэффициент текущей ликвидностиб) коэффициент обеспеченностью собственными средствамив) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
Обосную выбор наиболее удачной из рассмотренных методик анализа финансового состояния предприятия с точки зрения возможности его дальнейшего с помощью полученных результатов анализа.
Критериями выбора будут следующие:
1. Наличие и содержательность предварительных процедур.
2. Наличие дублирования этапов, процедур, работ.
3. Степень подробности и детальности рассмотрения этапов.
4. Степень раскрытия экономического содержания используемых показателей.
5. Степень детализации анализируемых данных.
6. Источники получения исходной информации.
7. Потенциальные пользователи результатов анализа.
Сравнение методик и анализа финансового состояния предприятия по перечисленным критериям рассмотрены в таблице № 1.2.4.
Выводы: во-первых, наиболее полной и содержательной для дальнейшего заключения является методика В.И. Подольского. В ней подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния предприятия, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния предприятия, полученные с помощью методики, предложенной В.И. Подольским, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.