Оценка рациональности организационной структуры управления (стр. 4 из 7)

10	Коэффициент маневренности собственного капитала (п.7/п.4)	0,2–0,5	0,6	–8,57	–2,48	–21,71
11	Коэффициент концентрации заемного капитала (п.6/п.3)	≤0,5	1,009	1,007	1,016	1,005
12	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.7/п.2)	³ 0,1	0,006	–0,07	0,07	0,13
13	Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (п.6/п.4)	≤0,1	104	132	61	175
14	Индекс постоянного актива (п.1/п.4)	≤1	0,3	9,5	3,4	13,7

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой зависимостью от внешних источников финансирования, что в первую очередь отражается на финансовой устойчивости предприятия. Руководству компании следует уделять большое внимание состоянию кредиторской задолженности.

Основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из двух условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ≤ 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение ≤ 0,1 [20].

Проанализируем критерии неудовлетворительной структуры Баланса исследуемой организации с помощью таблицы 2.5

Таблица 2.5

Оценка удовлетворительности структуры Баланса организации ООО «Аккорд»

в тыс. руб.

Показатель	Код строки Баланса	2007 г.	2008 г.	Изменение (+,–)
	Оптимальное значение
I Исходные данные для анализа
1	Оборотные активы	290	196760	356090	159330
2	Краткосрочные обязательства	690	370244	288027	–82217
3	Собственный капитал	490	6228	1722	–4506
4	Внеоборотные активы	190	21704	23638	1904
5	Собственные оборотные средства	п.3–п.4	–15476	–21916	6440
II Оценка удовлетворительности структуры Баланса
6	Коэффициент текущей ликвидности	> 2	0,9	0,9	0,01
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	–0,07	0,07	0,01
8	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	>1	0,96

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в установленные сроки позволяет определить наличие или отсутствие у предприятия реальной возможности утратить или восстановить платежеспособность в отчетный период, равный 6 месяцам.

Формула для расчета коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

(2.2.1)

где К_тл1 – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К1;

К_тл0 – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 3 или 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность. Если коэффициент меньше 1, то у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Данные таблицы 2.2.6. позволяют увидеть, что, как и в 2007 г., так и в 2008 г. коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не удовлетворяют нормативным значениям, что, безусловно, является негативным моментом. Значение коэффициента утраты платежеспособности свидетельствует о том, что есть риск утратить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Рассмотрим структуру балансовой прибыли ООО «Аккорд», проследим ее динамику, сравнивая с показателями предшествующего года, определим, во сколько раз общая сумма доходов превышает сумму расходов, найдем отношение доходов от обычных видов деятельности к общей сумме расходов и во сколько прочие доходы превышают прочие расходы.

Таблица 2.6.

Динамика и структура доходов и расходов ООО «Аккорд» за 2006 –2008 гг.

в тыс. руб.

Из данных таблицы 2.6. следует, что за анализируемый период произошло увеличение доходов и расходов. При этом в составе доходов наибольший прирост (на 696439 тыс. руб.) наблюдается по доходам от обычных видов деятельности, которые составляют 100% от общей величины доходов. Кроме того, происходит рост прочих доходов.

Итак, доходы организации формируются полностью за счет доходов, носящих стабильный характер, что положительно влияет на «качество» полученного финансового результата. Воздействие случайных факторов на прибыль организации является минимальным.

Увеличение расходов организации в отчетном году по сравнению с предыдущим также произошло главным образом за счет роста расходов по обычным видам деятельности (на 670236 тыс. руб.) Данные расходы составляют наибольший удельный вес в общей величине расходов организации. Из всего сказанного вытекает, что расходы организации представлены в основном расходами стабильного характера.

Расчет различных соотношений доходов и расходов организации показывает, что эффективность как обычной, так и прочей деятельности снижается. В частности если в 2006 году доходы от обычного вида деятельности превышали расходы в 1,9 раза, то в 2008 году – 1,25 раза, в 2009 г. – 1,05 раза. Тем не менее, наблюдается опережающий рост расходов по сравнению с ее доходами.

Об эффективности деятельности наиболее лучшим образом свидетельствуют показатели рентабельности предприятия, которые представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Анализ показателей рентабельности ООО «Аккорд» за 2006 –2008 гг.

в процентах

Произведем расчет рентабельности продаж, найдя соотношение чистой прибыли и себестоимости.

2006 г.: 16/ 216081 = 0,01%

2007 г.: -1046/539566 = -0,19%

2008 г.: -4609/712100 = -0,65%

Рентабельность оборота находится из соотношения чистой прибыли и выручки от реализации.

2006 г.: 16/ 20484 = 0,08%

2007 г.: -1046/87958 = -1,19%

2008 г.: -4609/716898 = -0,64%

Рентабельность совокупного капитала исчисляется путем соотношения суммы прибыли до выплаты % и среднегодовой суммы активов.

2006 г.: 92/ 34263 = 0,27%

2007 г.: 16727/137985 = 12,12%

2008 г.: 33553/298945 = 11,22%

Как видно из таблицы, темп роста рентабельности оборота отрицательный. Так, если в 2006 году уровень рентабельности составлял 0,08%, то уже в 2007 году этот показатель упал до –1,19%, а уже в 2008 году составлял 0,64%, что выше уровня 2007 года на 54%. Данная динамика свидетельствует об отрицательной работе предприятия, отсутствии возможности к развитию, вероятности возникновения банкротства.

Таким образом, предприятие нельзя отнести к категории абсолютно устойчивых. Существует некоторые проблемы, связанные с привлечением кредитов, часть из которых можно решить, сократив дебиторскую задолженность и снизив объем запасов.