Финансовые результаты первого и второго квартала 2007 года – прибыль, а результат первого квартала 2008 года – убыток.
Соответственно показатели финансовой устойчивости и ликвидности в первом квартале 2008 года резко упали по сравнению с 2007 годом.
Исследуем финансовую устойчивость и ликвидность предприятия более подробно и попытаемся определить, какова рейтинговая оценка ООО «Управдом-Сервис» по системе ранжирования предприятий Донцовой и Никифоровой.
2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Таблица 3 – укрупненный бухгалтерский баланс ООО «Управдом-Сервис» по состоянию на 30 июня 2008 года.
| АКТИВ | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | 110 | ||
| Основные средства | 120 | 174 | 180 |
| Незавершенное строительство | 130 | ||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||
| Отложенные налоговые активы | 145 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 38 | |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 212 | 180 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 251 | 406 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 1709 | 1859 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 260 | 496 | 120 |
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 2456 | 2385 |
| БАЛАНС | 300 | 2668 | 2565 |
| ПАССИВ | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 410 | 15 | 15 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | |||
| Добавочный капитал | 420 | ||
| Резервный капитал | 430 | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 1578 | 1146 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 1593 | 1161 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 510 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 610 | ||
| Кредиторская задолженность | 620 | 1037 | 1043 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 91 | |
| Доходы будущих периодов | 640 | 0 | 0 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 38 | 270 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 1075 | 1404 |
| БАЛАНС | 700 | 2668 | 2565 |
2.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Один из них – стоимость чистых активов (ЧА), которая не должна быть меньше стоимости уставного капитала (УК) организации.
Как видно из таблицы 3, стоимость ЧА во всех рассматриваемых периодах гораздо выше стоимости УК.
Коэффициент автономии – характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и определяется как отношение итога раздела 3 баланса, т.е. собственных средств к валюте баланса.
По состоянию на 30 июня 2008 года коэффициент автономии равен:
1161 / 2565 = 0,453
Учитывая, что максимальное значение этого коэффициента единица, делаем вывод о том, что автономия сравнительно небольшая.
Коэффициент финансовой зависимости обратен коэффициенту автономии и означает, насколько активы финансируются за счет заемных средств. Рассчитывается по формуле: валюта баланса / собственный капитал.
По состоянию на 30 июня 2008 года коэффициент финансовой зависимости равен:
2565 / 1161 = 2,209
Учитывая, что минимальное значение этого коэффициента единица, делаем вывод о том, что финансовая зависимость значительная.
Коэффициент, характеризующий соотношение заемного и собственного капитала. По состоянию на 30 июня 2008 года этот коэффициент равен:
1404 / 1161 = 1,209
Заемный капитал превышает собственный в 0,209 раза.
Собственный оборотный капитал (СОК) составляет разницу между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА).
По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 1161 – 180 = 981 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом – это отношение СОК к величине оборотных активов (ОА).
По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 981 / 2385 = 0,411, что превышает нормативное значение, равное 0,1.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть капитала подвижна. Он рассчитывается как отношение СОК к СК:
По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 981 / 1161 = 0,845, что гораздо выше нормативного значения, равного 0,5.
Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы СК и долгосрочных обязательств (ДО) к общей сумме активов.
По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 1161 / 2565 = 0,453, что равняется коэффициенту автономии, т.к. долгосрочных обязательств у организации нет.
Коэффициент инвестирования показывает, какова доля собственного капитала в величине внеоборотных активов и определяется по формуле: СК / ВА.
По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 1161 / 180 = 6,45.
Это говорит о том, что ВА полностью сформированы за счет собственного капитала и собственный капитал в 6,45 раза превышает стоимость ВА.
Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования. Определяется как отношение суммы СОК и кредитов банков на ТМЦ к величине запасов.
По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 981 / 406 = 2,416
Если значение этого коэффициента более единицы, то говорят о том, что финансовая устойчивость абсолютная.
2.2 Анализ имущества и источников его формирования
Итак, на основе данных финансовой отчетности (формы N 1 "Бухгалтерский баланс") проведем анализ имущества предприятия и источников его формирования. Поскольку форма балансового отчета достаточно подробна, преобразуем ее в так называемый агрегированный аналитический баланс, актив и пассив которого проанализируем отдельно (таблицы 4 и 5).
Таблица 4 - Актив аналитического баланса ООО " Управдом-Сервис "
| Статьи актива | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонение | Темпы, % | |||||
| Название | Обозначение | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах, тыс. руб. | В удельном весе, % | Роста | Прироста |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7(4) - (3) | 8(6) - (5) | 9(4)/(3) x 100 | 10(7)/(3) x 100 |
| 1. Внеоборотные активы, всего | FА | 212 | 180 | 7,95 | 7,02 | -32 | -0,93 | 84,91 | -15,09 |
| 2. Оборотные активы, всего | CA | 2456 | 2385 | 92,05 | 92,98 | -71 | 0,93 | 97,11 | -2,89 |
| 2.1. Запасы и затраты, всего | Z | 251 | 406 | 9,40 | 15,83 | 155 | 6,43 | 161,75 | 61,75 |
| 2.2. НДС по приобретенным ценностям | T | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 2.3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, всего | Ra | 2205 | 1979 | 82,65 | 77,15 | -226 | -5,5 | 89,75 | -10,25 |
| 2.3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | R1a | 496 | 120 | 18,59 | 4,68 | -376 | -13,91 | 24,19 | -75,81 |
| 2.3.2. Дебиторская задолженность | R2a | 1709 | 1859 | 64,06 | 72,47 | 150 | 8,41 | 108,78 | 8,78 |
| 2.3.3. Прочие оборотные активы | R3a | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| Итого: | BA | 2668 | 2565 | 100 | 100 | -103 | 0,00 | 96,14 | -3,86 |
Из таблицы 4 видно, что стоимость активов ООО «Управдом-Сервис» за 1 полугодие 2008 г. уменьшилась на 103 тыс. руб., или на 3,86%. Согласно официальным данным, инфляция за 1 полугодие 2008 г. составила 8,7%. Это значит, что темп падения стоимости активов ООО в действительности еще больше и составляет 12,56%.