Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как неустойчивое финансовое положение, которое связано с нарушением платежеспособности предприятия, однако при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала. Неустойчивое финансовое состояние наблюдается, когда для покрытия запасов достаточно только общей величины источников.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятию рекомендуется изменить структуру капитала, уменьшая долю заемных средств.
3.) Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Таблица 6. Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты
| Группа активов | 2006 г. | 2007 г. | Группа пассивов | 2006 г. | 2007 г. |
| Наиболее ликвидные активы – А1 | 67 | 4168 | Наиболее срочные обязательства – П1 | 3820 | 8968 |
| Быстрореализуемые активы – А2 | 8954 | 8253 | Краткосрочные (платные) обязательства – П2 | 6423 | 12396 |
| Медленнореализуемые активы – А3 | 10838 | 16578 | Долгосрочные обязательства – П3 | - | - |
| Труднореализуемые активы – А4 | 653 | 533 | Постоянные пассивы – П4 | 10269 | 8168 |
По данным таблицы на начало 2007 года образуются следующие неравенства: 67<3820; 8954>6423; 10838>0; 653<10269.
По данным на конец года образуются следующие неравенства: 4168<8968; 8253<12396; 16578>0; 533<8168
Таким образом, выполняются неравенства 3 и 4.
На начало года из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил –3753тыс. руб., на конец года –4800 тыс. руб.
В конце отчетного периода платежный недостаток покрытия краткосрочных платных обязательств равен сумме 4143 тыс. руб.
Таким образом, на предприятии наблюдается проблематичная ситуация с текущей ликвидностью, что выражается в нехватке высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств, к тому же в конце 2007 года становится очевидна негативная обстановка и с перспективной ликвидностью.
Выполнение 4 неравенства говорит о наличие на предприятии СОС, что является критерием минимальной финансовой устойчивости.
4.) Анализ системы показателей оценки платежеспособности организации, динамики их воздействие на финансовое состояние предприятия.
Таблица 7. Динамика платежеспособности предприятия.
| № п/п | Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Изменения за отчетный период |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,007 | 0,195 | 0,188 |
| 2 | Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 0,66 | 0,55 | -0,11 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 0,99 | 0,72 | -0,27 |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности уточнённый | 0,99 | 0,72 | -0,27 |
| 5 | Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС) | 1,06 | 0,78 | -0,28 |
| 6 | Величина чистого оборотного капитала | 9616 | 7635 | -1981 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,48 | 0,26 | -0,22 |
| 8 | Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств | 0 | 1 | 1 |
| 9 | Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности | 20486 | 42728 | 22242 |
| 10 | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | Х | 0,11 | Х |
Анализ динамики платежеспособности предприятия показал явно негативную тенденцию на предприятии, выраженную в недостаточной платежеспособности и ликвидности для нормального функционирования предприятия, что в ближайшем будущем может привести к банкротству. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может быть покрыта немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Норматив коэффициента варьируется от критического значения 0,2 до максимального 0,25. Коэффициенты за анализируемый период не укладываются в норматив, но имеет тенденцию к увеличению, т. е. растет доля краткосрочной задолженности, которая может быть покрыта за счет имеющихся в наличии предприятия денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг, что является положительным моментом.
Коэффициент критической ликвидности, показывает, какую текущую задолженность предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Негативная ситуация с покрытием текущей задолженности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности наблюдается к концу анализируемого периода, когда значение коэффициента значительно опускается ниже нормативного, который должен быть не меньше 0,7 - 0,8. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие может погасить небольшую часть краткосрочных обязательств за счет своих наличных денежных средств, а также краткосрочных ценных бумаг, с учетом своевременности оплаты счетов дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости свободных материальных средств (запасов), норматив более 2. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился за отчетный период на 0,27, что говорит о низкой платежеспособности предприятия с учетом мобилизации всего реального оборотного капитала по погашению текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности уточненный имеет те же значения, что и коэффициент критической ликвидности.
Таким образом, текущая ликвидность предприятия имеет явно негативные тенденции.
При мобилизации запасов текущая ликвидность предприятия ухудшается, происходит снижение на 0,28.
Сокращение чистого оборотного капитала на 1981 тыс. руб. является явно негативным фактором для поддержания платёжеспособности и ликвидности предприятия.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами сократился за отчетный период на 0,22. Норматив для данного коэффициента имеет значение более или равно 0,1. Соответствие коэффициентов за анализируемый период нормативу говорит о достаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для нормальной платежеспособности.
Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств уменьшается на 1, при том, что в начале анализируемого периода значение коэффициента равнялось нулю.
Низкий коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,11 меньше норматива 1, это свидетельствует о том, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.
5.) Анализ динамики показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия.
Таблица 8. Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение (+,-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Суммарные доходы предприятия, тыс. р. | 41557 | 43089 | -1532 |
| 2 | Суммарные расходы предприятия, тыс. р. | 40981 | 40414 | 567 |
| 3 | Прибыль до налогообложения, тыс. р. | 758 | 2820 | -2062 |
| 4 | Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. | 41554 | 43061 | -1507 |
| 5 | Чистая прибыль, тыс. р. | 576 | 2675 | -2099 |
| 6 | Доходность активов, р. | 1,66 | 2,10 | -0,44 |
| 7 | Рентабельность активов, % | 2,30 | 13,04 | -10,74 |
| 8 | Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, % | 99,99 | 99,94 | 0,06 |
| 9 | Доходы на 1 р. расходов, р. | 1,01 | 1,07 | -0,05 |
| 11 | Рентабельность оборотных активов, % | 2,36 | 13,47 | -11,11 |
| 13 | Рентабельность производственных фондов, % | 21,51 | 25,83 | -4,32 |
| 14 | Рентабельность продаж (по прибыли от продаж),% | 7,40 | 6,89 | 0,51 |
| 15 | Рентабельность продаж (по чистой прибыли),% | 1,39 | 6,21 | -4,82 |
| 16 | Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции),% | 7,99 | 7,40 | 0,59 |
| 17 | Рентабельность собственного капитала, % | 6,25 | 26,05 | -19,80 |
Динамика показателей, характеризующая доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия имеет в целом позитивную тенденцию.