Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1- наиболее ликвидные активы- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (с.250+с.260)
А-2- быстро реализуемые активы- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (с.240)
А-3- медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы (с.210+с.220+с.230+с.270)
А-4- трудно реализуемые активы статьи раздела I актива баланса- внеоборотные активы (с.190)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П-1- наиболее срочные обязательства- к ним относится кредиторская задолженность (с.620)
П-2- краткосрочные пассивы- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (с.610+с.630+с.660)
П-3- долгосрочные пассивы- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (с.590+с.640+с.650).
П-4- постоянные пассивы или устойчивые- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (с.490)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели (используются данные бухгалтерского баланса за 2009 год):
- Текущую ликвидность- свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ= (А1+А2)- (П1+П2) (3)
ТЛ= (1471+38603)- (86575+1200)= -47701
- Перспективную ликвидность- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ= А3-П3 (4)
ПЛ= 60500-1555=58945
Таблица 9.
Анализ ликвидности баланса
( в тыс.руб.)
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1 | 2343 | 1471 | П1 | 28231 | 86575 | -25888 | -85104 |
| А2 | 29669 | 38603 | П2 | 308 | 1200 | 29361 | 37403 |
| А3 | 3258 | 60500 | П3 | 544 | 1555 | 2714 | 58945 |
| А4 | 10101 | 9851 | П4 | 16288 | 21095 | -6187 | -11244 |
| Баланс | 45371 | 110425 | Баланс | 45371 | 110425 | - | - |
Результаты расчетов по данному предприятию показывает, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
(А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4)
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Хотя сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организация не сможет погасить свою кредиторскую задолженность.
За оцениваемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале периода значение коэффициента срочности составило 0,083 к 1(2343:28231). Произошло сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 1,7% (1471:86575) своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей- краткосрочной задолженности:
Коэффициент денежные средства + краткосрочные вложения
абсолютной = _____________________________________ (5)
ликвидности краткосрочные обязательства
В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2- 0,3, т.е. предприятие может немедленно погасить 20-30% текущих обязательств.
Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:
Коэффициент оборотные активы- запасы
= ________________________ (6)
ликвидности краткосрочные обязательства
По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8-1.
Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле:
Общий оборотные активы
коэффициент = __________________________
покрытия краткосрочные обязательства
Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.
Таблица 10.
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3-гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на 01.01.2009 | на 31.12.2009 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,24 | 1,15 | -0,09 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам |
| 2.Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,18 | 0,11 | -0,07 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам |
| 3.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,082 | 0,017 | -0,065 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам |
Значение коэффициента текущей ликвидности (1,15) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за последний год негативное изменение- коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,09.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1 и более. В данном случае его значение составило 0,11. Это означает, что у ЗАО «Чувашлифт» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,017) ниже допустимого предела (норма: 0,2 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя- за 2009-й год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,065.
Основной задачей любой оценки является не только оценивание и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик оцениваемого объекта. Поэтому, на основе проведенной выше оценки показателей бухгалтерской отчетности ЗАО «Чувашлифт», было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.
К национальным факторам, способным вызвать финансовые трудности у предприятий, можно отнести прежде всего инфляцию и инфляционные ожидания, общий настрой и систему отношений в бизнес- среде страны, ужесточение законодательной базы, научно- технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений или появлению новых товаров.
Целью любой коммерческой деятельности является рост благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, а поэтому источником финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности- от закупки сырья до сбыта готовой продукции.
Таким образом, первым индикатором начала финансовых трудностей является падение прибыльности компании. Очень часто трудности с удовлетворением требований кредиторов бывают связаны с недостатком у предприятия денежных средств. Такой кризис ликвидности также является свидетельством неблагополучного финансового положения.
Так, у ЗАО «Чувашлифт» исходя из бухгалтерского баланса за 2009 г. и отчета о движении денежных средств наблюдается снижение денежных средств на конец года. На конец 2009 года сложилось неустойчивое финансовое состояние.
Данные оценки показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:
1)Увеличение размера собственных источников средств- осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли( второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может).
2)Увеличение размера заемных источников средств- достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.
3)Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину котрой следовало бы снизить.