Финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия на примере ООО X (стр. 6 из 7)
В соответствии с Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. №6-ФЗ под несостоятельностью (банкротством) организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.
Неудовлетворительная структура баланса — такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.
Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.
Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации 20 мая 1994 г. № 498 . Она состоит из трех показателей:
• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н.
Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной, если:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:
[16] 
; 
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств:
[16] 
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом[16]:
= =где Ктл.к , Ктл.н — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах;
2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Коб.с.с > 0,1) Для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца[16]:
=где 3 — отчетный период в месяцах.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает что у организации есть реальная возможность не утратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.
Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность (в табл.4 приводятся показатели оценки структуры баланса).
Таблица 4
Оценка структуры баланса
| Показатели | На начало года | Наконец года | Норма коэффициента | Возможное решение (оценка) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | ||||
| Продолжение табл. 4 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Структура баланса удовлетворительная | |||
| 3.Коэффициент восстановления платежеспособности | У организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность | |||
| 4.Коэффициент утраты платежеспособности организации | ||||
Заключение
На основании вышеизложенного мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как ни одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.
Как показал анализ, за отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных и быстореализуемых активов; ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов; величина запасов превысила долгосрочные обязательства.
За анализируемый период отмечался рост коэффициентов ликвидности.
Наибольший прирост наблюдается в коэффициенте абсолютной ликвидности –%.
Коэффициент критической ликвидности, так же увеличился, что свидетельствует об увеличении активов во многом за счет роста дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности, имеет нормативное значение, отражая устойчивое финансовое состояние организации.
Коэффициент общей платежеспособности в конце года составил %, что соответствует норме.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение что свидетельствует об отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
В связи с этим предлагаем руководству предприятия, обратится в межтерриториальный орган Федеральной службы по оздоровлению бизнеса и банкротства по N Региону, с заявлением введения процедуры внешнего управления.
Хотя есть и другие варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества изготовляемой продукции. Следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава.
Высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов. Использовать вторичные источники погашения долга.
Оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса.
Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.
Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, сдача в аренду оборудования.
Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами.
Список использованной литературы
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Полная версия работы с приложениями, формулами и расчетами, вы можете заказать по адресу www.sinor.ru/~ranger
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М, 2002г.-516с.
2. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2001г.-336с.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т-2 – К.: Ника-центр,1999г.- 512с.
4. Бланк И.А. Управление активами.– К.: Ника-центр,2000г.- 720с.
5. Воропаева Ю.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. –М. «Финансы и статистика», 1996г.
6. Ковалева А.М,, Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник – М. –ИНФРА, М. 2001г. –416с.
7. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры и задачи.: Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика»,2001г. - 656с.