Статистична та спеціальна звітність по виплатам працівникам (стр. 13 из 26)
Після розрахунку системи показників необхідно в загальному оцінити фінансовий стан досліджуваного підприємства. Враховуючи той факт, що підприємства в своїй діяльності використовують основні й оборотні засоби, необхідно визначити ефективність їх використання; розрахувати нормативи оборотних засобів по різних їх видах; нарахувати амортизацію на знос основних засобів.
У таблиці 2.4 подані показники ділової активності, формули для розрахунку, джерела інформації та розраховані дані.
Таблиця 2.4 Показники ділової активності
| Показник | Умовне позначення | Формула для розрахунку | Джерела інформації | 2005 | 2006 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації | Кт | Чиста виручка від реалізації продукції (далі - ЧВ) / Активи | Ф.2,р.035 / ф.1,р.280 | 0,11 | 0,13 |
| Фондовіддача | Фо.ф. | ЧВ / Основні виробничі фонди | Ф.2,р.035 / ф.1,р.030 | 0,29 | 0,35 |
| Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти) | Ко | ЧВ / Обігові кошти | Ф.2, р.035 / Ф.1, р.260+р.270 | 0,18 | 0,21 |
| Період одного обороту обігових коштів (днів) | Чо | 360 / Ко | 1973,42 | 1723,64 |
Продовження таблиці 2.4
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) | Ко.з. | Собівартість реалізації / Середні запаси | Ф.2, р.040 / Ф.1, р.100+р.120+р.130+р.140 | 0,18 | 0,23 |
| Період одного обороту запасів (днів) | Чз | 360 / Ко.з. | 1946,21 | 1574,65 | |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) | Кд.з. | ЧВ / Середня дебіторська заборгованість | Ф.2, р.035 / Ф.1,р.050+р.160+р.170+р.180+р.190+р.200+р.210 | 0,83 | 0,71 |
| Період погашення дебіторської заборгованості (днів) | Чд.з. | 360 / Кд.з. | 433,12 | 508,27 | |
| Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) | Кг.п. | ЧВ / Готова продукція | Ф.2, р.035 / Ф.1, р.130 | 3,96 | 3,26 |
| Період погашення кредиторської заборгованості (днів) | Чк.з. | Середня кредиторська заборгованість * 306 / Собівартість реалізації | Ф.1., р.620*360 / Ф.2,р.040 | 1103,63 | 674,68 |
| Період операційного циклу (днів) | Чо.ц. | Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Ч о.ц. = Чз+Чд.з | 2379,34 | 2082,92 | |
| Період фінансового циклу (днів) | Чф.ц. | Чф.ц. = Чо.ц. - Чк.з. | 1275,71 | 1408,24 | |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність) | Кв.к. | ЧВ / Власний капітал | Ф.2, р.035 / ф.1, р.380 + р.430+р.630 | 0,14 | 0,15 |
Аналіз показників рентабельності. Спільним при розрахунку коефіцієнтів цієї групи є те, що вони ґрунтуються на показниках доходності підприємства (прибуток від реалізації продукції, балансовий прибуток, чистий прибуток). Збільшення їх у динаміці позитивно характеризує зміну фінансового стану досліджуваного підприємства.
Рентабельність основної діяльності характеризує ефективність витрат на виробництво і реалізацію продукції підприємства.
Для аналізу коефіцієнтів рентабельності скористуємося факторною моделлю фірми «DuPont». Призначення моделі - визначити фактори, що впливають на ефективність роботи підприємства й оцінити цей вплив. Оскільки існує безліч показників рентабельності - вибираємо один - рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель коефіцієнта рентабельності власного капіталу. Схематичне представлення моделі подана на рис. 2.4.
Рисунок 2.4 - Модифіцирована схема аналізу ТОВ «Техногран»
З поданої моделі очевидно, що рентабельність власного капіталу підприємства залежить від трьох факторів першого порядку: чистої рентабельності продажів, ресурсовітдачи і структури джерел коштів, інвестованих у підприємство. Значимість даних показників пояснюється тим, що вони у певному значенні узагальнюють усі сторони фінансово-господарської діяльності підприємства «Аліна-Д»: перший фактор узагальнює звіт про фінансові результати, другий - актив балансу, третій - пасив балансу.
В основу наведеної схеми аналізу закладена наступна детермінантна модель:
R ROE = R NPM Ч P отд Ч k зав (2.13)
Чистий прибуток Чистий прибуток Виручка від реалізації
= Ч ЧВласний капітал Виручка від реалізації Усього активів
Усього джерела коштів
Ч ,Власний капітал
де Р отд - ресурсовітдача.
Для проведення факторного аналізу рентабельності підприємства можна використовувати різноманітні прийоми элімітування. Я використовую один із найбільш простих - метод абсолютних різниць.
Дані для розрахунку факторів наведені в таблиці 2.5.
Таблиця 2.5 - Розрахункові дані
| Найменування | Сумма, тис. грн | |
| 2005р. | 2006р. | |
| Чистий прибуток | 45 | 52,6 |
| Виручка від реалізації | 250 | 300 |
| Активи | 3708,5 | 4074,3 |
| Власний капітал | 3678,7 | 3720,5 |
На основі даних таблиці 2.6 розраховуємо чисту рентабельність продаж за 2005 і 2006 роки:
1. R NPM = Чистий прибуток / Виручка від реалізації =
= 45/250 = 0,1800 грн. (2005р.)
2. R NPM = Чистий прибуток / Виручка від реалізації =
= 52,6/300 = 0,1753 грн. (2006р.)
Ресурсовітдача:
3. P отд = Виручка від реалізації / Усього активів =
=250/3708,5 = 0,0674 грн. (2005р.)
4. P отд = Виручка від реалізації / Усього активів =
=300/4074,3 = 0,0736 грн. (2006р.)
Коефіцієнт фінансової залежності:
5. k зав = Усього джерела засобів / Власний капітал =
=3708,5/ 3648,7 = 1,0164 грн. (2005р.)
6. k зав = Усього джерела засобів / Власний капітал =
=4074,3/ 3720,5 = 1,0951 грн. (2006р.)
Отримані дані заносимо в таблицю 2.6.
Таблиця 2.6 - Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу і факторних показників у динаміку
| Показник | 2005 р. | 2006 р. | Зміни |
| 1 Чиста рентабельність продажів | 0,1800 | 0,1753 | -0,0047 |
| 2 Ресурсовітдача | 0,0674 | 0,0736 | 0,0062 |
| 3 Коефіцієнт фінансової залежності | 1,0164 | 1,0951 | 0,0787 |
| 4 Рентабельність власного капіталу | 0,0123 | 0,0141 | 0,0018 |
Загальна зміна рентабельності власного капіталу склало 0,0018 пунктів.
Вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу зміни показника чистої рентабельності продажів визначим по наступній формулі:
R ROE (1)= R NPM Ч P0 отд Ч k0 зав = (-0,0047) Ч 0,0674 Ч 1,0164 ≈ -0,00032
Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни показника ресурсовітдачи:
R ROE (2) = R1 NPM Ч P отд Ч k0 зав = 0,1753 Ч 0,0062 Ч 1,0164 ≈ 0,0011
Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансової залежності:
R ROE (3) = R1 NPM Ч P1 отд Ч k зав = 0,1753 Ч 0,0736 Ч 0,0787 ≈ 0,001
Склавши значення показника рентабельності власного капіталу за рахунок кожного фактора одержимо загальну зміну значення коефіцієнта:
R ROE = R ROE (1) + R ROE (2) + R ROE (3) = (-0,0003) + 0,0011 + 0,001 ≈ 0,0018
Узагальнимо в таблиці 2.7 вплив факторів, що впливають на зміну показника рентабельності власного капіталу.
Таблиця 2.7 - Зведена таблиця впливу факторів на рентабельність власного капіталу
| Показники | Вплив |
| Чиста рентабельність продажів | -0,003 |
| Ресурсовітдача | 0,0011 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 0,001 |
| Усього (зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу) | 0,0018 |
Таким чином, за рахунок зниження коефіцієнта чистої рентабельності продажів показник рентабельності власного капіталу знизився на 0,0003 пункту. Зміна показника ресурсовітдачи і коефіцієнта рентабельності привели до збільшення коефіцієнта рентабельності власного капіталу. У цих розрахунках черговий разом просліджується обернено пропорційний зв'язок між коефіцієнтом фінансової залежності підприємства і зміною рентабельності власного капіталу: збільшення ступеня фінансової залежності підприємства ТОВ «Техногран» від зовнішніх джерел фінансування приводить до росту рентабельності власного капіталу.