Проведем анализ движения денежных средств прямым методом. Для этого необходимо рассчитать коэффициенты притока-оттока денежных средств по определенным деятельностям по формуле: Кп/о=∑п/∑о
Кп/о т.д. = 266907/320081 = 0,83;
Кп/о и.д. = 229/681 = 0,34;
Кп/о ф.д. = 84390/29464 = 2,86
Найдем общее расходование денежных средств: Рд.с.=Рт.д.+Ри.д.+Рф.д.
В нашем случае получим: Рд.с.=320081+681+29464=3500226;
Рассчитаем период оборота денежных средств: Тоб.д.ср.=СОд.с./Рд.с., получим: Тоб.д.с.=1198/350226=0,003
Полученный показатель говорит о высокой оборачиваемости денежных средств.
Далее, рассчитаем долю денежных средств от каждого вида деятельности (см. таблицу 18).
Таблица 18
Доля денежных средств от определенного вида деятельности
| Вид деятельности | ЧДС | Общая доля доходов | Общая доля расходов |
| текущая | - | 75,93 | 91,39 |
| финансовая | + 100 | 24,01 | 0,19 |
| инвестиционная | - | 0,07 | 8,41 |
Из данных расчетов видно, что чистый денежный поток сформирован исключительно за счет финансовой деятельности. Инвестиционная и основная деятельности дают отрицательный результат.
Определим показатели структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (см. таблицу 19).
Таблица 19
Показатели структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности ОАО «Металлургический завод»
| Вид деятельности | Абсолютные значения | Структура | |||
| Аналогичный год | Отчетный год | Аналогичный год | Отчетный год | ||
| Текущая деятельность | |||||
| доходы: | 218778 | 266907 | |||
| в виде выручки | 135296 | 94167 | 0,62 | 0,35 | |
| в виде авансов | 82232 | 167430 | 0,38 | 0,63 | |
| прочие доходы | 1250 | 5310 | 0,01 | 0,02 | |
| расходы: | (218571) | (320081) | |||
| на оплату товаров, работ, услуг, сырья и др. | (39566) | (32959) | 0,18 | 0,1 | |
| на оплату труда | (42358) | (41968) | 0,19 | 0,13 | |
| на выплату дивидендов, % | –– | (12895) | –– | 0,04 | |
| на расчеты по налогам и сборам | (43570) | (48271) | 0,2 | 0,15 | |
| на отчисления в государственные внебюджетные фонды | (13998) | (10439) | 0,06 | 0,03 | |
| на выдачу подотчетных сумм | (5623) | (6793) | 0,03 | 0,02 | |
| на выдачу авансов | –– | (140172) | –– | 0,44 | |
| на оплату процентов по кредитам | –– | (3774) | –– | 0,01 | |
| прочие расходы | (73456) | (22810) | 0,34 | 0,07 | |
| Инвестиционная деятельность | |||||
| Доходы: | 315 | 229 | |||
| выручка от продажи объектов ОС и иных ВОА | 315 | 229 | 1 | 1 | |
| Расходы: | (683) | (681) | |||
| приобретение объектов ОС, доходных вложений в материальные ценности и НМА | (390) | (313) | 0,57 | 0,46 | |
| приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | (293) | (368) | 0,43 | 0,54 | |
| Финансовая деятельность | |||||
| Доходы: | –– | 84390 | |||
| поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | –– | 84390 | –– | 1 | |
Окончание таблицы 19
| Расходы: | –– | (29464) | ||
| погашение займов и кредитов (без процентов) | –– | (29464) | –– | 1 |
Из таблицы следует, что большая часть расходов произведена по текущей деятельности, но все они были покрыты поступлениями от данного вида деятельности. Доход от инвестиционной деятельности был получен за счет выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, и составил 315 тыс. руб. за аналогичный год и 229 тыс. руб. за отчетный. По финансовой деятельности за аналогичный год поступлений и расходований не наблюдалось. В отчетном году все расходы были покрыты доходами.
2.4 Анализ собственного и заемного капитала
Анализ собственного капитала
Целью анализа собственного капитала является оценка его достаточности для организации и соблюдения, законодательно установленных требований при формировании собственного капитала.
В качестве источника информации используем форму №3 «Отчет об изменениях капитала», которая позволит провести анализ в динамике за последние 2 года.
Для начала проведем анализ состава и структуры собственного капитала (см. таблицу 20).
Таблица 20
Анализ состава и структуры собственного капитала
ОАО «Металлургический завод»
| Наименование | Абсолютное значение | Структура | Абсолют. изменение | Темп роста | Темп прироста | |||
| н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | откл | ||||
| Собственный капитал: | 400900 | 415817 | 0,79 | 0,74 | 0,05 | 14917 | 1,04 | 0,04 |
| Уставный капитал | 548 | 548 | 0,01 | 0,01 | 0 | 0 | 1 | 0 |
Окончание таблицы 20
| Добавочный капитал | 400866 | 400889 | 0,79 | 0,71 | 0,08 | 23 | 1 | 0 |
| Резервный капитал | –– | 137 | –– | 0 | 0 | 137 | –– | –– |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | (514) | 14243 | (0,01) | 0,03 | (0,02) | 13909 | (28,06) | 27,06 |
Из данных расчетов мы видим, что большую часть собственного капитала занимает добавочный капитал. Его доля составляет 79% на начало года и 71% на конец. Нераспределенная прибыль присутствует только на конец года. Ее размер составил 14243 тыс. руб., за счет чего был покрыт убыток, наблюдавшийся на начало периода. Также, на конец периода был создан резерв в размере 137 тыс. руб.
При анализе собственного капитала необходимо оценить его достаточность для деятельности организации. Для оценки достаточности определим долю собственного капитала в итоге баланса по формуле
dск=СК/ИБ
В нашем случае получаем долю собственного капитала:
на начало года – dск = 400900/509696 = 0,787 или 78,7%
и на конец года – dск = 415817/562294 = 0,74 или 74,0%
Из расчетов видно, что собственный капитал достаточен, так как его доля в итоге баланса на начало и конец периода составляет более 50%.
Важным показателем является оценка величины накопленного капитала, то есть оценивается часть собственных средств, которые фирма заработала и реинвестировала. Сюда включаются: сумма нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода, резервный капитал. Если имеет место непокрытый убыток, превышающий добавочный капитал, то накопленный капитал равен нулю.
Рассчитаем величину накопленного капитала:
(26172)-514+137+14243=0
Далее сравним сумму уставного капитала со стоимостью чистых активов (см. таблицу 21). Чистые активы рассчитываются в соответствии с «Порядком расчетов чистых активов», их величина приводится в форме №3. Стоимость чистых активов характеризует имеющееся у предприятия имущество, приобретенное за счет собственного капитала.
Таблица 21
Сравнительный анализ уставного капитала и чистых активов
| Чистые активы н.г. | Уставный капитал н.г. | Чистые активы к.г. | Уставный капитал к.г. |
| 400900 < 548000 | 415817 < 548000 | ||
Как мы видим, из данных таблицы следует, что стоимость чистых активов меньше, чем сумма уставного капитала на начало и конец периода. Это говорит о том, что уставный капитал не может гарантировать кредиторам соблюдение их интересов.
Анализ заемного капитала
Целью анализа является оценка рациональности структуры заемного капитала. Для его проведения используются данные формы №1 «Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Проведем оценку доли заемного капитала в итоге баланса и оценку его состава и структуры, а также оценим влияние изменения структуры заемного капитала на величину процентов за пользование заемными средствами (см. таблицу 22).
Таблица 22
Анализ состава и структуры заемного капитала
ОАО «Металлургический завод»
| Наименование | Абсолютное значение | Структура | Абсолют. изменение | Темп роста | Темп прироста | |||
| н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | откл. | ||||
| Заемные средства: | 107645 | 144333 | 0,21 | 0,26 | 0,05 | 36688 | 1,34 | 0,34 |
Окончание таблицы 22
| - расчеты с поставщиками и подрядчиками | 35468 | 25796 | 0,07 | 0,05 | (0,02) | (9672) | 0,73 | (0,27) |
| - авансы полученные | 22796 | 33967 | 0,04 | 0,06 | 0,02 | 11171 | 1,49 | 0,49 |
| - расчеты по налогам и сборам | 23203 | 10586 | 0,05 | 0,02 | (0,03) | (12617) | 0,46 | (0,54) |
| - кредиты | –– | 54926 | –– | 0,1 | 0,1 | 54926 | –– | –– |
| - прочие | 26178 | 18458 | 0,05 | 0,03 | (0,02) | (7720) | 0,71 | (0,29) |
| - отложенные налоговые обязательства | –– | 600 | –– | 0 | 0 | 600 | –– | –– |
Из полученных данных видно, что большую часть заемных средств занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками. Их доля составляет 7% на начало периода и 5% на конец периода. Удельный вес таких расчетов уменьшился к концу года на 2 %. В составе заемных средств также значительную часть занимают расчеты по кредитам, доля которых составила 10% на конец периода. Всего, к концу года, заемные средства увеличились на 36688 руб., прирост составил 34%, что привело к увеличению процента за пользование заемными средствами на 4357 руб.